花旗下调WEG股价目标，但维持买入评级；预计电价调整对EBITDA影响低于7% | 路透社

圣保罗，7月29日（路透社） - 花旗分析师将WEG公司(WEGE3.SA)，新标签页的目标股价从62雷亚尔下调至53雷亚尔，此前他们在公司预测中纳入了第二季度业绩和该银行的宏观经济预测，同时重申了对该股的买入建议。他们指出，这家电动机制造商及自动化与发电设备公司的股价年内累计下跌近30%，而同期巴西Ibovespa指数(.BVSP)，新标签页上涨约10%，全球同业集团则上涨约31%。广告·继续滚动"2025年对WEG的投资者来说是充满挑战的一年，面临关税相关的不确定性、全球GDP放缓、巴西汇率波动以及对公司增长速度的疑虑，“安德烈·马齐尼及其团队在周二的客户报告中写道。

“然而，我们强调，WEG目前的交易价格相对于全球同行的市盈率有36%的折让，为15年来的最低水平，而历史上该集团的平均溢价为30%。”

他们表示，在第二季度业绩低于预期后，预计下半年利润率将有所改善，这得益于更有利的产品组合以及输配电（T&D）板块持续的良好表现，尤其是在北美地区。广告 · 继续滚动## 关税

花旗集团估计，美国对巴西出口商品征收的50%关税将于8月1日生效，这将直接导致公司息税折旧摊销前利润（EBITDA）下降不到7%。他们指出，巴西生产并出口的22%收入中，有三分之一销往美国。

“然而我们强调，WEG不会对这一局面坐视不理。根据公司声明，已开始采取生产流程转移措施，将部分生产环节转向受《美墨加协定》保护的墨西哥等国，其他目的地也在考虑范围内。““因此，WEG的EBITDA最终影响很可能维持在低至中等的个位数区间。”

• 推荐主题：
• 商业