路透社：财政方案消息引发市场关注，期货税率应声下跌

圣保罗，6月9日（路透社） - 由于美国国债收益率下跌以及有关卢拉政府计划采取替代近期金融交易税（IOF）上调措施的公共账户平衡方案消息影响，DI利率周一收低。

这是连续第二个交易日利率下跌，上周五因市场对政府财政领域结构性措施的预期已出现下滑。

广告 · 继续滚动截至下午晚些时候，2026年1月到期的银行间存款利率（DI）为14.865%，而前一交易日调整后为14.918%。2027年1月到期的利率为14.23%，较前次调整的14.324%下降9个基点。

在长期合约中，2031年1月到期的利率为13.81%，前次调整为13.857%；2033年1月到期的合约利率为13.87%，前值为13.898%。

本周一交易时段利率波动剧烈，随着政府为实现财政目标的一揽子计划相关新闻见报而持续震荡。

据路透社周日报道，财政部长费尔南多·哈达德表示已与国会领导人达成协议，将"重新校准"上月提高金融交易税（IOF）的政令。广告 · 继续滚动据其透露，该举措将通过征收目前免税债券的税款，以及对在线博彩和金融机构提高收费来进行补偿。

措施包括对目前免税的债券征收5%的所得税，如房地产信贷债券（LCI）、农业综合企业信贷债券（LCA）、房地产应收凭证（CRI）、农业综合企业应收凭证（CRA）以及激励性债券，这些债券为农业综合企业、建筑和基础设施投资提供资金。

另一项提议是将博彩公司（bets）在扣除支付给获胜者的奖金和所得税后的税率从12%提高到18%。

此外，政府将提议对金融投资收益（包括股票和固定收益）统一征收17.5%的所得税。目前税率根据资产类型和投资期限的不同，可能在15%至22.5%之间浮动。周日，哈达德还表示，政府和国会同意讨论将未明确列入宪法的税收优惠至少减少10%。

由于缺乏关于如何实际减少这些优惠以及金融交易税（IOF）税率调整后的具体细节，投资者保持谨慎态度。

美元早间一度升至5.60雷亚尔，但随后走弱，下午小幅震荡下跌。DI利率早间也触及高点，但下午转为负值。2027年1月以后的利率下跌趋势更为明显。

一位接受路透社采访的分析师指出，由于市场对所得税改革能否在国会通过持怀疑态度，周一资产价格的影响尚不明确。另一位专业人士表示，关于金融交易税的过多噪音引发了波动，某些时段利率上行压力较大，而其他时段则趋于平稳。

对于EPS投资公司的首席策略师兼合伙人卢西亚诺·罗斯塔尼奥来说，美国国债收益率在国外的回落是巴西期货利率走低的一个因素，但上周上涨后也出现了获利了结的动向。

“有一些获利了结，因为上周有一个显著的（上涨）动向。随着美国国债（收益）下降，压力减轻了，”他评论道。

在监控政府财政政策的同时，投资者也在调整对巴西央行货币政策委员会（Copom）下一次会议的预期，该会议定于6月17日至18日举行。疑问在于是否继续提高基准利率Selic，目前为每年14.75%。

上周五——最新的更新——在B3交易的Copom期权定价显示，Selic加息25个基点的概率为69.00%，而维持不变的概率为26.50%。这些百分比表明了上周发生的押注的剧烈变化，因为在5月27日，定价显示加息25个基点的概率为14.50%，而维持Selic不变的概率为83.00%。

周六，央行行长加布里埃尔·加利波洛强调，该机构的成员将以“开放选项”参加本月的货币政策会议，并强调当前形势需要“灵活性和谨慎”。“我们的沟通多次重复，两个词是灵活性和谨慎，”加利波洛说。“灵活性意味着我们将以开放选项参加下一次会议，消化数据。谨慎意味着我们处于高度不确定的环境中……在这种环境下，做出剧烈动作既不自然也不正常，也不被预期，”他补充道。

与资产定价不同，本周一的焦点报告显示，经济学家对今年年底基准利率的中位数预测仍维持在14.75%。全年通胀预期从5.46%下调至5.44%。海外市场方面，下午4点45分，作为全球投资决策基准的十年期美国国债收益率下降2个基点，至4.488%。

以下是本周一下午主要DI合约利率情况：

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