雪铁戈母公司拍卖竞标者名单缩短，各集团改善竞标条款 | 路透社

休斯顿，5月21日（路透社）——据知情人士透露，由Contrarian Funds关联公司、Gold Reserve和Vitol牵头的财团正在完善对委内瑞拉持有的炼油商Citgo Petroleum母公司的收购报价，同时潜在竞标者名单正在缩短。

这三个在今年首轮竞标中展开竞争的财团，目前正与银行洽谈以确保为美国联邦法院组织的拍卖提供资金。消息人士称，他们还在努力提供能够执行提案的担保，即所谓的"交易完成确定性"。

接近决策层的消息人士表示，3月首轮竞标中的第四位竞标者——Elliott Investment Management的关联公司——预计不会在此阶段提交报价，理由是法律风险。

自2017年以来，特拉华州法院一直试图拍卖委内瑞拉海外最宝贵的资产，以补偿16家债权人因这个南美国家债务违约和征收行为造成的约206亿美元损失。总统尼古拉斯·马杜罗政府称这一过程是对主权资产的"抢劫"。

总部位于休斯顿的美国第七大炼油商Citgo的最终所有者是委内瑞拉国有石油公司PDVSA。

4月，特拉华州法官Leonard Stark选定Contrarian Funds关联公司Red Tree Investments的37亿美元报价作为初始报价。该公司及其竞争对手需在5月28日前提交改进后的报价。

在6月11日选出中标者后，PDV控股公司股权拍卖的最终听证会定于7月22日举行。

各财团仍有时间完善投标方案或决定退出竞标。本周纽约一家法院驳回了某企业集团试图跳过特拉华州确立的债权人优先顺序的诉求。据消息人士称，该裁决可能影响部分投标方案。

激烈竞争

尽管监督拍卖的司法官员罗伯特·平卡斯去年选择了艾略特集团旗下Amber能源公司73亿美元的报价，但首轮竞标未能满足拍卖中大多数注册债权人的要求。

本次平卡斯选择Evercore公司作为顾问，并因"更高交割确定性"及促进"强劲竞争"机制为由选定Red Tree的最低报价作为本轮基准。该报价包含额外30亿美元用于清偿负债（主要是支付与委内瑞拉挂钩债券持有人），以及最高15亿美元票据用于偿付其他债权人索赔（票据发行将视Citgo业绩而定）。

Red Tree首次与以Citgo股票担保的违约委内瑞拉债券持有人达成偿付协议，这将消除向其他债权人分配拍卖资金的关键障碍。

Red Tree方案被选为基准报价引发债权人新一轮博弈。部分优先受偿债权人因能确保回款表示支持，而优先顺序靠后的债权人则认为报价过低，主张应选择Gold Reserve财团71亿美元的竞争性报价。

尽管斯塔克法官已明确表示，当下个月平卡斯推荐获胜者时，应优先考虑价格而非交易完成的确定性，但红树公司与债券持有人达成的协议已促使其他竞标者寻求类似协议。

此外，为增强交易完成的确定性，各财团已借助银行机构来构建和优化其报价的融资方案。

据接近红树公司筹备工作的消息人士透露，该公司正试图改进初始报价的各个方面，而其他财团则致力于提供更稳健的融资方案或增加次级债权人的覆盖范围。

该消息人士就红树公司表示：“对报价金额和交易完成确定性充满信心”。

红树公司、Gold Reserve、维多集团、Amber Energy以及代表2020年委内瑞拉债券持有人的公司均拒绝置评。Citgo及其炼油厂监管委员会未回应评论请求。

时机不佳？

由于利润率低下，Citgo第一季度亏损8200万美元，连续第二个季度出现亏损。其流动性（拍卖竞标者关注的关键指标）从12月的38亿美元降至3月底的21亿美元。

该公司2024年净利润从上年约20亿美元暴跌至3.05亿美元。

分析师指出，该企业近期表现及美国法院对相同资产提起的平行诉讼，可能会限制本轮竞标的报价规模。

代表委内瑞拉的律师们正在特拉华州努力争取设定一个最低价格，以避免雪铁戈的资产最终以远低于其价值的价格被拍卖。拍卖顾问估计这些资产的价值在110亿至130亿美元之间。

销售过程的复杂性可能使平卡斯难以制定出被法官和大多数债权人接受的明确评估标准，这可能会引发新的争议和延误。

拍卖的获胜者必须获得美国财政部的批准，该部门近年来一直在保护雪铁戈免受债权人的追索。

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