全球市场在关税动荡中出现压力迹象 | 路透社

伦敦，4月7日（路透社） - 随着全球股市的崩溃在周一加剧，伴随着关税动荡，金融市场的压力信号显得尤为明显。

“市场显然处于恐慌之中，”罗素投资的全球外汇和固定收益策略负责人范·刘表示。

该资产管理公司的投资者风险厌恶指标，结合了价格趋势和情绪指标，正接近2022年9月至10月最后一次出现的水平，当时全球中央银行开始了一系列前所未有的加息。

以下是投资者观察列表中的一些指标。

VIX

华尔街密切关注的恐惧指标，波动率指数VIX (.VIX)，在周一飙升至60 -- 自8月份全球市场抛售以来的最高水平。上周五，它首次收于45以上，自2020年新冠疫情危机以来的首次。在欧洲，一个类似的指标 -- 欧元区波动率指数 (.V2TX) -- 接近自2008年10月全球金融危机高峰以来的最大绝对日增幅。VIX指数跃升至自8月抛售以来的最高水平

美元需求

非北美投资者对美元的需求增加，这是市场参与者需要现金的典型信号。三个月期欧元的交叉货币掉期利率，这一衍生品反映了这种需求，交易约为-7%，而一周前为12.5%，这是自2023年底以来的最低水平。更负的数字表示对美元的需求更大。

一张蓝色线图显示了2024年底至今欧元/美元交叉货币基础掉期利率的发展

高风险债券

高风险债券的利差反映了投资者因持有更高风险的公司债务而获得的溢价，与政府债券相比，达到了几个月来的最高水平。

在本周一，iTRAXX交叉指数，一个五年期的欧洲高风险债券指数，跃升至420个基点以上——这是自2023年3月以来单日最大涨幅，也是自那年11月以来的最高水平，比一周前高出近80个基点。

橙色线图显示了2008年至今iTraxx交叉垃圾债券指数的高低点

银行

全球银行对全球经济的运作至关重要，是增长的晴雨表，仍然面临股价的剧烈下跌。

欧洲和日本银行的股票在最近三个交易日中各自失去了约20%的价值(.SX7P)。日本银行在周一收盘时下跌了10%(.IBNKS.T)，而美国银行在上周下跌了约15%，这是自2020年以来最大的周跌幅(.SPXBK)。今年迄今为止银行股票的表现，百分比变动。

掉期利差

美国债券市场的压力正在加大——这是全球最大的市场，约有28万亿美元的未偿还公共债务——开始显现出迹象，而一个紧张的信号体现在掉期利差上。它们捕捉到掉期利率的固定侧的溢价，投资者用它来对冲利率风险与债券收益率之间的关系。

美国两年期掉期利差——两年期掉期利率与两年期国债收益率之间的差异——在周一短暂降至近-46个基点，然后回升至约-24个基点，接近自11月以来的最低水平。

(报道：阿曼达·库珀，达哈·拉纳辛赫和娜奥米·罗夫尼克)

((翻译：圣保罗编辑部))

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