印度银行IndusInd追求利润和松懈的控制如何将其推向危机 | 路透社

一名男子在印度新德里的一家IndusInd银行分行外走动，2024年9月23日。路透社/Anushree Fadnavis/档案照片孟买，4月4日（路透社）- IndusInd银行多年来忽视了既定的印度衍生品会计实践，追求利润增长，导致出现1.75亿美元的资产负债表漏洞，这是该贷款机构三十年历史上最大的危机，多位消息人士表示。

尽管如此，印度第五大私营银行的净资产短缺2.35% (INBK.NS)，如果印度卢比最近没有急剧贬值，可能上个月不会暴露出来，消息人士说。路透社关税观察通讯是您每日获取最新全球贸易和关税新闻的指南。注册 这里。

IndusInd在3月份披露了其衍生品投资组合中的 会计差异，其影响大致相当于一个季度的利润，并引发了约四分之一的市场价值损失。事后，印度中央银行——印度储备银行（RBI）已要求该银行的首席执行官及其副手 在找到并获得批准的替代者后辞职，路透社上个月援引消息人士报道。IndusInd否认了RBI的任何此类施压。虽然印度在银行危机方面并不陌生，但IndusInd的失败突显了复杂衍生品交易对银行的风险，以及货币突然和剧烈波动对金融系统的影响，同时也引发了对银行董事会控制力的质疑。

路透社通过与十多位直接了解此事或了解印度储备银行思维的人士交谈，拼凑出导致IndusInd危机的事件顺序。

争议的核心是该银行的长期外币存款，其中包括以美元和日元计价的资金。截至12月底，IndusInd的长期外币借款占其总借款5008.7亿卢比（59亿美元）的28%。

该银行将这些外币存款转换为卢比，以在竞争激烈的印度银行业中资助其贷款增长，通过对冲管理利率和货币风险，消息人士表示。

但尽管其竞争对手也寻求外币存款以资助贷款增长，IndusInd对对冲交易的不同会计处理夸大了其收入并掩盖了其损失，消息人士表示。

IndusInd的最大股东是总部位于英国的亿万富翁Hinduja家族，该银行未回应路透社的评论请求。

按市值计价

在过去五到七年中，该银行的资产负债管理部门对其内部与财政部门交换成卢比的外币存款进行了对冲，以减轻利率风险，而后者则与外部对手方对冲外币风险，几位消息人士表示。

外部交易按市值计价，这意味着它们反映了实时市场波动，并且对银行来说大多数是盈利的，增加了其交易收益，多位消息人士表示。

但内部交易没有按市值计价，这导致损失被隐藏，直到三月份问题升级时才反映在银行的损益表上，四个消息来源表示。

由于交易的复杂性和估值模型，使得监管机构和贷款方的审计师难以发现这些失误，衍生品会计做法逃避了监管检查，三位消息来源表示。

IndusInd在那些年的法定审计师，MSKA和Associates以及M.P. Chitale和Co，没有回应评论请求。

自去年4月1日起，印度储备银行禁止银行之间的部门衍生品交易，事情开始发生变化。它没有给出规则变化的原因。

但到那时，IndusInd在没有足够市值计价的情况下的头寸规模已经膨胀，必须进行平仓，一位消息来源表示。

2024年9月，银行时任首席财务官Gobind Jain向首席执行官Sumant Kathpalia提出了衍生品交易中的“可疑交易”，根据两位消息来源的说法。

Jain告诉Kathpalia，这些交易不符合印度储备银行制定的新会计准则，所有这些内部交易都应该被平仓，两位消息来源表示。Jain还建议聘请外部机构来揭露交易中的差异，他们补充道。

不久之后，银行向印度储备银行报告了这些差异，并被口头告知要聘请外部审计师，一位了解中央银行思路的消息来源表示。印度储备银行没有回应路透社寻求评论的电子邮件。

卢比贬值的影响

IndusInd的管理层任命全球审计公司PwC进行可能的会计失误调查，该调查于12月开始，消息来源补充道。然而，当时并没有关于差异或调查的公开披露。

自那时以来，由于美国总统唐纳德·特朗普的贸易战引发的全球市场波动加剧，卢比急剧贬值，使得财务损失对资产负债表来说变得不可承受，最终导致该银行的披露，三位消息来源表示。

在9月至2月期间，卢比对美元贬值4.2%，对日元贬值1.6%。

这加剧了按市值计的损失，因为该银行不得不以远高于预期的汇率重新购买外币，三位消息来源表示。

IndusInd并不面临崩溃的威胁，印度储备银行上个月表示该银行的财务状况仍然令人满意，并且资本充足。Hinduja家族表示，他们准备向该银行注入资本。但对IndusInd会计失误的调查现在已扩大，审计和咨询公司Grant Thornton正在进行一项更广泛的审计，包括确定是否存在欺诈或故意虚报账目。（$1 = 85.2030印度卢比）

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