ProSieben，MFE将在四月底提交招股说明书，夏季结算 - 来源 | 路透社

米兰/柏林，3月27日（路透社） - MFE-MediaForEurope (MFEB.MI) 应该在四月底提交对ProsiebenSat.1的自愿收购要约的招股说明书 (PSMGn.DE)，这是为了加强对德国电视集团的控制。路透社的消息人士解释说，在宣布收购要约的次日，该要约的价格为过去三个月成交量加权的移动平均价格，这是德国法律规定的最低要求。

同样的消息人士解释说，认购期应该在五月开始，而结算预计在七月中旬。MFE和Bafin没有对此发表评论。

收购价格 - 78%为现金，其余为MFE A股票 - 德国监管机构Bafin将在下周正式公布，价格定为5.75欧元，而昨日收盘价为6.53欧元，早于MFE的公告。

MFE同时宣布已与一位ProSieben的股东达成不可撤销的协议，该股东承诺参与此次要约，这将使意大利集团的持股比例肯定超过30%，触发强制收购的义务。

因此，即使公众参与要约的比例较低，MFE也不再有义务发起收购要约以增加对德国集团的持股，但可以通过直接在市场上购买股票来实现。

ProSieben的股票基本上与收购要约的价格保持一致，跌幅达到11%，在经过几个月关于MFE可能采取行动以增加持股的投机后，股价回落。收盘时下跌10%，报5.92欧元，总市值为14亿欧元。

“Pro7的股票价格可能最初会下跌至MFE的报价”，JP Morgan的一份报告中写道，该股票在公开报价后应该会受益于下行保护，因为MFE作为潜在的持续买家。

ProSieben没有发表评论，只是表示该报价将由执行委员会和监事会进行审查。

Evercore、意大利联合银行、UniCredit、法国巴黎银行和Mediobanca作为财务顾问协助MFE。

意大利联合银行、UniCredit、法国巴黎银行、Mediobanca与Banco Bpm、Bper、Caixa和BBVA共同提供了支持该交易的融资。该融资包价值34亿欧元，其中21亿欧元用于确保在ProSieben的债券持有人行使控制权变更条款时的偿还，该条款在超过50%的投票权阈值时生效。

MFE于2019年进入ProSieben，尽管拥有相当大的股份，但在公司中没有执行职务。自其进入集团以来，股票价值已减半，降至14亿欧元。

MFE的举动目前受到小股东代表的冷淡反应。

报价“绝对不具吸引力。谁会接受？意大利人遵守法律框架，过得很艰难，”小投资者协会DSW的副主席Daniela Bergdolt表示。

“没有人认真考虑尽可能多地收购股票。我不指望MFE能筹集到很多，”小股东团体SdK的负责人Daniel Bauer说。

“这纯粹是一项战术性举措，以便在未来能够在市场上获得更多的股份，”他补充道。

• 建议主题：
• 公司