人工智能的内战将迫使投资者选择立场 | 路透社

一条写着“人工智能”的消息，一台键盘和机器手在2025年1月27日拍摄的插图中可见。路透社/Dado Ruvic/插图伦敦，2月7日（路透社Breakingviews）- 在他们的讽刺历史著作《1066及其他》中，作者W.C. Sellar和R.J. Yeatman将17世纪的英国内战描绘为“错误但浪漫”的骑士与“正确但令人厌恶”的圆头党之间的冲突。上个月中国初创公司DeepSeek发布的R1人工智能模型，其性能与美国科技巨头的现有产品相匹配或超越，且成本仅为其一小部分，这揭示了全球领先的机器学习创新者之间的类似分歧。

一方是那些追求人工通用智能（AGI）的人，即机器与人类能力相匹配或超越的点。我们称他们为AI骑士。与他们对峙的是专注于尽可能高效地解决特定问题的AI圆头党。在这场人工智能内战中，决定支持哪一方将是投资者在全球最热门技术领域的一个决定性选择。

在过去两年中席卷全球股市的人工智能革命是由三个划时代的趋势推动的。第一个是几乎每个日常生活方面的数字化所产生的大量机器可读数据。第二个是由于芯片的日益高效，计算能力成本的崩溃。第三个是机器学习算法的显著改善——计算机用来从数据集中的噪声中提取信号的软件。这些发展共同引发了预测建模准确性的飞跃变化。

每个技术专家都同意，这场革命是世界的重大转变。他们的分歧在于，在哪些领域可以最有价值地应用它。DeepSeek的戏剧性干预将两种人工智能愿景之间的差异清晰地呈现出来。

人工智能骑士们对新机器学习算法能够实现的目标有着浪漫的愿景。他们将其视为创造具备通用人工智能的思考机器的皇家道路。他们的支持者是知名的聊天机器人，如OpenAI的ChatGPT和Anthropic的Claude。他们的选择武器是大型语言模型（LLM），该模型利用人工智能强大的模式识别能力来预测文本字符串中的下一个单词，结果令人难以置信地连贯。他们渴望处理的数据无异于人类知识的全部——或者至少是可以从互联网抓取的所有信息。因此，他们对计算能力的需求同样巨大。实际上，从原则上讲，这是无限的。

这种令人陶醉的愿景是科幻小说的素材。因此，ChatGPT原始版本在2022年11月的发布引发公众想象并点燃股市繁荣也就不足为奇了。然而，它被三个重大问题所困扰。第一个是关于大型语言模型是否能够实现通用人工智能的激烈争论的技术难题。第二个是关于这些模型是否具有任何持久竞争优势的商业困境。最后，还有一个巨大的财务未知，即这些企业在半导体、数据中心和能源方面需要多少资本支出。

DeepSeek模型的发布加剧了所有这些疑虑。英伟达的股票(NVDA.O)，作为领先的人工智能芯片生产商，在一天内下跌了17%，抹去了6000亿美元的市场价值。那些因对人工智能训练电力需求激增的预测而股价上涨的能源公司也遭受了打击。在此后的两周内，微软的股票(MSFT.O)和谷歌母公司Alphabet的股票(GOOGL.O)在交易更新后下跌，这些更新对它们在计算资本支出的巨大投资产生了怀疑。直言不讳地说，DeepSeek对AGI的投资回报产生了怀疑。一张显示英伟达市值的折线图

相比之下，人工智能圆头人是一种截然不同的部落。他们以更实用的方式看待机器学习。对他们来说，这是一种解决特定、明确问题的工具，而不是目的本身。他们的模型不是无差别地用网络数据喂养大型语言模型，而是基于专门的、专有的数据集进行训练。与骑士们对硬件和电力的无节制奢求相比，他们的模型则是极为节俭的。

他们的标志是谷歌DeepMind的AlphaFold2，由这家搜索巨头位于伦敦的人工智能研究部门开发。该模型于2022年发布，应用量身定制的深度学习算法，针对一个精心挑选的17万个现有蛋白质的数据库，预测新蛋白质的结构，仅需知道其组成氨基酸。训练只需几周时间，所需的计算量相当于少于200个芯片。这足以破解一个困扰科学家50年的关键实际问题，并使其发明者获得了诺贝尔奖化学奖。换句话说，对于AI圆头派来说，DeepSeek的最新模型证实了他们已经知道的事情。只要有正确的数据、精确针对的算法和明确的问题，就不需要在高端硬件上进行大量投资。AI的三个组成部分——数据、计算能力和算法——是可以互相替代的。更好的算法可以处理更杂乱的数据和更少的计算能力。更相关的数据集减少了对更快芯片和昂贵编程人才的需求。因此，AI圆头派的方法的经济学具有令人信服的简单逻辑。瞄准一个明确的预测挑战，并选择你的输入以最低成本达到目标。

投资者在这场战斗中应该站在哪一边？否认骑士们对AGI的梦想是独特迷人的，或者他们的LLM是了不起的事情，都是愚蠢的。然而，当涉及到增加具体经济价值时，圆头派看起来更有胜算——就像他们在英国内战中获胜一样。

在12月，DeepMind推出了GenCast – 一个基于历史气象数据训练的人工智能模型，在预测风能生产和极端天气事件方面，97%的时间超越了传统统计工具。与此同时，DeepMind的创始人兼首席执行官Demis Hassabis上个月 建议该公司的Isomorphic Labs分支将在2025年底前进行AI设计药物的临床试验。投资者无需依赖人工智能来识别“正确但令人厌恶”的AI圆头党在大科技公司中占据主导地位。

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