PUNTO 1 Mps突袭Mediobanca，交易额达133亿欧元 | 路透社

米兰，1月24日（路透社） - Mps银行(BMPS.MI)意外推出了一项总额为133亿欧元的自愿全面交换要约，针对Mediobanca(MDBI.MI)，旨在创建一个新的国家银行样本，力争在关键领域中排名第三。根据要约条款，公告中提到，对于每一股Mediobanca的认购，Mps将提供每股2.3普通股的对价，Mediobanca的每股估值为15.992欧元。

根据昨日的收盘价，该价格包含5.03%的溢价。

该要约的执行预计将在2025年第三季度之前完成。

Mps和Mediobanca的股东结构部分相似。最近，Delfin，莱昂纳多·德尔·维基奥的继承人控股公司，已以9.78%的股份进入锡耶纳银行的资本，弗朗切斯科·加埃塔诺·卡尔塔吉罗内持有5.026%，Banco Bpm(BAMI.MI)持有5%，Anima持有3.992%。在锡耶纳的股东中，还有财政部的剩余股份，约为11.731%，这是2017年救助的遗产。

Delfin和卡尔塔吉罗内也是Mediobanca的股东，分别持有19.8%和7.8%的股份，具体信息可见于Piazzetta Cuccia网站。一个由包括Mediolanum银行(BMED.MI)在内的股东组成的团体，签署了一项咨询协议，总共占有11.4%的股份。这项操作的级联效应也影响了Generali的结构，其中Mediobanca是第一大股东，持股约13%，紧随其后的是Delfin和Caltagirone。

通过协同整合实现7亿欧元

该提议将使Mps持有的递延税款（Dta）得以解锁，预计对参与提议的Mediobanca股东的现值影响为12亿欧元，约占Piazzetta Cuccia当前市场价值的10%。

预计每年还将实现约7亿欧元的税前协同效应，其中3亿欧元为收入，3亿欧元为成本，1亿欧元用于融资。

整合成本预计在第一年活动中约为6亿欧元。

预计每股收益将实现两位数增长，并且每股分红将逐步增加，派息比例最高可达100%。

“与Mediobanca的合并将形成一个新的国家级样本，预计在总资产、客户贷款、直接融资和总金融资产方面位列前三名，”声明中表示。

新集团将成为“顶级”的财富管理参与者，得益于Mps和Mediobanca在私人银行业务方面的专业知识，以及Banca Widiba和Mediobanca Premier在资产聚集方面的结合，拥有约1200名金融顾问，在所有产品中都是企业与投资银行业务的强大运营商，并且在消费贷款领域通过Compass成为领导者，Compass已是Mps的首选合作伙伴。

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