光大理财首发债券Smart Beta策略指数，引领行业指数化新方向

【环球网财经综合报道】2025年10月28日，在资管新规深化实施、债券市场波动加剧的行业背景下，国内首批理财公司之一的光大理财，联合权威评级机构中诚信指数，正式推出“中诚信-七彩阳光债券策略指数系列”。这是国内理财行业首次针对债券投资领域推出的策略型指数，不仅填补了行业内“主动策略+指数化”融合的空白，更以严谨的风控体系与动态优化机制，为广大投资者提供了穿越市场周期、强化稳健投资的新工具，标志着银行理财在指数化投资领域迈入专业化、精细化发展新阶段。

锚定行业核心痛点，重构债券投资逻辑

随着债券市场规模持续扩容，截至2025年三季度末，国内信用债市场存量规模已突破150万亿元，涵盖城投、产业、金融等多个领域，标的选择复杂度显著提升。与此同时，受宏观经济波动、政策调整等因素影响，债券市场利率中枢下移与信用分化并存，投资者面临三重核心困境：一是海量标的中难以筛选优质资产，易陷入“踩雷”风险；二是传统被动指数跟踪全市场或特定区域的模式，无法规避行业轮动与利率波动带来的收益损耗；三是个人与机构投资者因投研能力差异，难以持续捕捉市场结构性机会，收益稳定性不足。

针对这一行业痛点，光大理财凭借近十年银行理财固收投资经验，结合对市场周期的深度研判，将权益市场中的Smart Beta投资逻辑融入固收投资中，创新性提出解决方案。不同于传统债券指数单一的区域、行业择券逻辑，此次发布的指数系列深度整合“骑乘策略、套息策略、信用利差策略、凸性优化策略”四大核心策略：通过骑乘策略捕捉债券久期迁移中的价格收益，借助套息策略锁定高等级债券的稳定票息，利用信用利差策略把握不同行业、主体间的利差波动机会，再通过凸性优化策略平衡组合久期与利率风险。四重策略协同发力，让指数既能抵御市场短期波动，又能持续挖掘结构性收益。

在资产筛选环节，指数设置了严格的“双重准入标准”：一方面要求标的债券主体及债项评级均达到AA级及以上，另一方面通过中诚信评分L1-L6的量化指标，进一步筛选出偿债能力强、信用风险低的投资级资产。这一筛选机制从源头控制信用风险，确保指数底层资产的安全性与稳健性，为后续收益实现奠定坚实基础。

全链条能力支撑，开启理财指数化新篇章

此次债券策略指数的发布，是光大理财“投研产一体化”架构的重要落地成果。据了解，为确保指数策略的有效性，光大理财搭建了涵盖“宏观研究-行业分析-资产筛选-策略回测-动态调整”的全流程体系：宏观团队通过GDP、CPI、货币政策等指标研判市场周期，行业团队深入分析城投、地产、消费等领域的信用基本面，量化团队借助历史数据对策略进行千次以上回测验证，再由投资团队结合实时市场情况进行动态优化。多团队协同配合，实现从指数研发到实际应用的无缝衔接。

光大理财专户投资部负责人表示，后续将以该指数系列为基础，推出多只指数化理财产品，涵盖多种期限形态，满足不同投资者的流动性需求，让普通投资者也能分享专业指数策略的收益。

值得关注的是，光大理财还计划将指数策略与实体经济需求深度结合。通过在指数中适度纳入科创企业、绿色产业相关债券，或借助可转债工具加大对科技创新、绿色转型领域的支持力度，在为投资者创造收益的同时，助力国家战略落地。未来，随着市场需求变化，还将进一步拓展指数覆盖范围，逐步推出多元化指数体系，打造理财行业的“指数生态”。

以专业能力践行责任，助力资本市场高质量发展

作为服务大众财富管理的重要力量，光大理财始终以“为投资者创造长期价值”为核心目标。此次债券策略指数的发布，不仅是对理财产品创新的探索，更是对行业专业化发展的推动。通过将复杂的投资策略转化为透明、可跟踪的指数，让投资者清晰了解收益来源与风险构成，有效降低投资门槛，实现“专业投资大众化”。

光大理财强调，未来将持续深化投研能力建设，依托大数据、人工智能等技术手段，提升指数策略的精准度与适应性，同时加强投资者教育，通过线上讲座、线下沙龙等形式，帮助投资者理解指数化投资的逻辑与优势。在助力投资者实现资产稳健增值的同时，也将积极发挥理财资金长期、稳健的优势，为资本市场注入更多“活水”，为实体经济发展提供有力支撑。

业内人士指出，光大理财此次首发债券策略指数，为理财行业探索“主动管理+指数化”融合发展提供了重要参考，有望推动更多机构加大指数化产品创新力度，进一步丰富资本市场产品供给，助力资管行业高质量发展。（白泽）