深交所三季度审核动态：再融资成主力 IPO受理仅2家

【环球网财经综合报道】深圳证券交易所近日发布2025年第3期发行上市审核动态，数据显示，今年第三季度，再融资业务成为受理环节的绝对主力，受理数量达37家，远超IPO的2家。与此同时，深交所披露了两起因研发投入违规被予以口头警示的现场督导案例，凸显了对研发投入真实性与准确性的严格监管。

根据审核动态，2025年三季度，深交所共受理再融资项目37家、重大资产重组11家、IPO项目2家（均来自创业板）。在注册生效环节，再融资同样以17家的数量占据主导，IPO与重大资产重组则各有2家完成注册。终止审核案例主要集中在IPO领域，当季共有5家IPO项目终止。

将时间维度扩展至前三季度，这一趋势更为明显。截至目前，深交所共受理IPO 34家，而再融资受理数量高达75家，再融资在受理端的主导地位得到进一步巩固。

本期审核动态的另一大重点是披露了两起涉及研发投入违规的IPO现场督导案例。两起案例均因研发内控执行缺陷和费用核算不准确等问题被查出，具体问题包括：外部实验材料管理不规范、研发日报记录缺失、将应计入成本的支出计入研发费用、研发人员工时核算不准确等。

尽管发行人及中介机构均被认定存在责任，但深交所最终仅对相关主体予以口头警示，并发出《监管工作函》。深交所解释称，此举是考虑到违规金额及情节较轻微，且扣除后仍符合研发投入指标要求，体现了“严而有度”的监管思路，旨在督促整改而非“一棍子打死”。

此外，深交所还汇总了近期受理环节的5项常见补正事项，包括申报文件内容不齐全、未按最新要求提交文件、签名盖章不齐全、地域表述不规范及文件格式问题等，为市场参与者提供了明确的申报指引。（文馨）