银行净息差降幅趋缓，行业探寻“稳息差”新路径

【环球网财经综合报道】2025年上半年，上市银行净息差虽仍处于下行通道，但降幅已呈现收窄态势，成为行业关注的焦点。数据显示，上半年上市银行净息差约为1.33%，同比下降13个基点，较去年同期的19个基点降幅明显放缓。如何让息差下行的坡度更平缓，已成为各家银行在经营中必须破解的核心课题。从多家银行的半年报和高管表态来看，通过优化资产负债结构、精细化管理成本以及把握政策红利，银行业正积极探寻“稳息差”的有效路径。

优化资产负债结构，零售与结算成“稳定器”

面对息差压力，优化资产负债结构成为银行稳定收益的首要选择。招商银行上半年净息差为1.88%，显著高于行业平均水平，其副行长彭家文将此归功于独特的负债与资产结构。招行活期存款占比超过50%，且对高成本存款长期严格控制，使得负债端成本相对刚性且可压降空间有限。同时，零售业务占比持续保持在50%以上，其较高的收益率为资产端提供了有力支撑。

同样，民生银行虽然净息差绝对值为1.39%，但其同比逆势提升1个基点，表现亮眼。该行副行长李彬表示，这得益于在资产端做好“量价”平衡，加大对国家重点行业和领域的优质资产投放，并提升风险定价管理能力；在负债端，则通过聚焦业务场景建设，做优做强支付结算业务，持续提升低成本结算性存款的占比，为稳定息差奠定了坚实基础。

精细化成本管控，从负债端“挤出”利润空间

在资产端收益普遍承压的背景下，从负债端“抠”出利润空间，成为银行稳息差的另一关键抓手。平安银行上半年通过“降本增效”组合拳，有效管控了息差。该行副行长项有志介绍，一方面营业费用同比下降9%，另一方面，通过优化负债成本，尤其是零售存款成本，上半年零售付息率较去年全年大幅下降27个基点。这些举措不仅稳定了息差，也使得净利润降幅明显小于营收降幅。

兴业银行则抓住了存量负债到期重定价的“时间窗口”。该行计划财务部总经理林舒透露，下半年预计有2700亿元高成本的3—5年期定期存款到期，按当前较低利率重置后，预计可节约利息支出15.4亿元。通过加强同业负债统筹管理，预计下半年同业存放利息支出还可再节约10亿元左右。兴业银行行长陈信健表示，随着长久期高成本负债陆续到期，息差压力将进一步缓解。

息差降幅收窄成行业共识

展望未来，尽管息差下行压力犹存，但行业普遍预期降幅将逐步收窄，甚至有观点认为业绩下行周期已近尾声。建设银行首席财务官生柳荣指出，LPR和存款利率下调的影响具有滞后性，后续净息差仍有一定下行压力。但他同时强调，当前央行正不断改善货币调控方式，畅通利率传导机制，预计净息差的下滑幅度会逐渐收窄。

券商研究机构对此也持相对乐观态度。东莞证券认为，虽然年内降息仍有空间，资产端继续承压，但监管将同步引导银行下调存款利率，随着存量贷款重定价压力消化和负债端成本压降显效，净息差下滑速度有望放缓。国信证券的判断则更为积极，其研报称2025年将是此轮业绩下行周期的尾声，不仅预计明年净息差降幅将收窄，还判断2026年有望迎来零售贷款不良生成的拐点，为行业整体带来曙光。（文馨）