黄金大涨背后，银行布局加快了

【环球网财经报道 记者 谭雅文】金价又创新高。9月2日，国际金价突破3600美元/盎司，连续6个交易日上涨。截至9月4日发稿，COMEX黄金期货价格维持在高位附近，为3614美元/盎司。在市场避险情绪升温等因素支撑下，8月单月金价涨幅超5%。自年初以来，黄金累计涨幅已超36%。

金价持续走强，进一步提升了黄金作为投资资产的吸引力。中国黄金协会数据显示，2025年上半年，金条及金币消费量达264.242吨，同比增长23.69%。投资者对黄金配置需求增强背景下，银行业加大了黄金等贵金属业务的布局力度，特别是在零售端，通过推广投资金条、积存金等产品积极抢占市场。

零售黄金业务拓展市场

今年七夕节期间，工商银行借“828财富季”推出营销活动，在支付宝、腾讯理财通等平台开展积存金业务0手续费买入优惠，该活动持续至11月8日。

工商银行在2025年半年报中提及零售黄金业务的布局，称面对旺盛的市场需求，该行积极做好投资者知识普及服务，加大各类黄金产品供应，满足客户黄金资产配置需求。积存金上线京东金融平台和支付宝平台，进一步拓展客户服务渠道。

除积存金产品以外，投资金条同样成为银行拓展市场的重要产品。银行加大黄金产品供应，规格涵盖从5g到200g等多种实物金条。在业内看来，通过金条类产品的资产配置功能既能维护财富客群，同时推广小克重金条培育黄金投资基础客群，不断拓展增量客户。

“零售黄金业务对银行的价值超越客户拓展本身，首先体现在增强客户粘性与综合服务能力上。”苏商银行特约研究员薛洪言向记者分析，通过积存金等产品满足客户资产配置与保值需求，提升业务往来频率，进而带动理财、保险等零售业务交叉销售。中间收入方面，除推广期手续费减免外，长期可通过黄金买卖价差、账户管理费、实物兑换手续费及平台合作分成形成稳定来源。

薛洪言进一步分析表示，实物金兑换服务可促进自有品牌金条、金币销售，形成“积存-兑换”闭环，而海量交易数据还能为产品创新与营销策略调整提供数据支撑。

从已披露相关数据的银行半年报来看，零售黄金业务增量明显。比如邮储银行在2025年半年报中披露，该行上半年实现黄金积存交易金额55.69亿元，同比增长238.78%；邮储金销量14.24亿元，同比增长69.16%。

值得注意的是，零售黄金对年轻人的吸引力还在提升。在以年轻群体为主的社交平台上，“银行金条”词条获得将近1亿次浏览。最热门的讨论集中在不同银行金条购买的经验分享。记者从银行方面了解到，投资者一般可通过手机银行内的“贵金属”业务模块选购实物贵金属，如果购买时选择网点自提，则需要前往所选网点提取实物黄金；部分银行也提供直接将金条产品邮寄到家的服务。

据了解，银行投资金条有不同的供应商体系。记者以投资者身份咨询建设银行和工商银行获悉，建设银行客服表示该行投资金条有四家供应商。以北京地区为例，供应商为中钞长城。工商银行客服提供的供货商名单包括山东招金、中钞长城、东吴黄金，且为随机发货。

与此同时，部分银行也在完善黄金回购体系。工商银行称，其上半年新建黄金回购服务网点133家，有效提升黄金回购服务覆盖率与实物黄金回购量。

险资入场推动银行贵金属业务升级

零售黄金业务只是银行贵金属业务的一部分，对公业务同样占据着重要地位，包括为企业客户提供黄金租借、价格避险、代销贵金属制品等多种服务。

记者从业内了解到，银行开展对公贵金属业务，比如基础代理交易、黄金信贷等业务凭金融类会员资质即可开展，部分业务需获得上海黄金交易所做市商资格。

比如贵金属询价交易，是指经上海黄金交易所核准的市场参与者，通过中国外汇交易中心外汇交易系统以双边询价方式进行黄金交易，交易品种为交易所指定在交易中心外汇交易系统挂牌的交易品种。根据交易期限的不同，询价交易包括即期、远期、掉期等品种。

今年6月，上海黄金交易所公布《2025-2026年度银行间黄金询价市场做市商名单》，目前，银行间黄金询价市场正式做市商13家，银行间黄金询价市场尝试做市商4家，其中邮储银行今年获批成为银行间黄金询价市场尝试做市商。

值得注意的是，今年2月，金融监管总局发布《关于开展保险资金投资黄金业务试点的通知》，确定了10家试点保险公司。试点投资黄金的范围为：在上海黄金交易所主板上市或交易的黄金现货实盘合约、黄金现货延期交收合约、上海金集中定价合约、黄金询价即期合约、黄金询价掉期合约和黄金租借业务。

据了解，中国银行在试点上线首日，为首批保险机构提供了交易报价、托管、保证金存管银行服务。其作为上金所黄金询价市场最大做市商，此前还落地首单“上海金”定价交易。中国银行副行长蔡钊在中期业绩发布会上透露，今年上半年，中国银行贵金属收入增长37%。

此外，兴业银行与太平洋人寿落地首笔黄金现货实盘合约业务。据兴业银行2025年半年报，该行上半年贵金属交易量超3万亿元，在银行间黄金交易做市商排名股份制商业银行第一。上半年，兴业银行上海黄金交易所结算量为1641亿元。

“保险资金进入黄金市场，其配置需求能直接带动银行在交易执行、保证金存管、资产托管等服务过程中的中间业务收入。”薛洪言认为，作为增量资金入场，保险资金的特殊偏好还能催生定制化创新，如“黄金+”结构性产品、租借与掉期组合工具等，推动银行从通道服务转向方案输出。同时，资金持续流入能提升黄金市场流动性，促进银行自营交易策略优化，加速市场机构化与专业化，助力银行巩固贵金属业务领先地位。