年内ETF规模增超万亿元宽基与主题齐发力

2025-08-25

证券时报记者王小芊

近日，随着市场情绪持续回暖，ETF成为资金进场的主要通道，多只ETF实现了规模新突破。

证券时报记者注意到，近日，宽基ETF与行业主题类ETF都展现出显著的吸金效应。数据显示，截至8月22日，全市场ETF总规模已突破4.9万亿元，较去年年末增加逾万亿元。

业内人士分析，凭借分散化、低成本和高透明度，ETF正在高效承接资金入场，成为推动行情演绎的重要力量。在政策与流动性共振下，ETF市场有望继续扩容，并在未来市场中发挥“风向标”和“压舱石”的双重作用。

行业主题类百亿ETF增多

近日，华宝中证金融科技主题ETF与国泰中证煤炭ETF规模双双突破百亿元关口，行业主题类百亿级ETF的数量也随之增至23只。

在诸多细分赛道中，科创类ETF持续受到追捧。以华宝中证金融科技主题ETF为例，该基金自去年下半年起规模快速扩张，目前已升至110.27亿元，创下历史新高，相较年初的46.7亿元实现翻倍。过去一周（8月18日—8月22日），易方达上证科创板50ETF、华富中证人工智能产业ETF、嘉实上证科创板芯片ETF等同样获得资金持续流入。

展望后市，机构普遍认可科技创新板块的发展前景。长城基金认为，全球科技竞争加剧的背景下，科创板作为培育新质生产力的重要阵地，其战略地位将持续提升。特别是在人工智能、半导体、生物医药等前沿领域的技术突破和国产替代进程中，科创板企业将迎来更广阔的发展空间。

平安基金则指出，随着国产AI生态不断完善，近期国内AI产业发展明显也在加速，无论是大模型、算力还是应用，都出现加速迹象。国内大厂受AI带动，收入增长超预期，近期在相关领域积极布局，也验证了国内正在进入人工智能产业链正循环。

与此同时，证券类ETF也实现了规模扩张。

证券时报记者注意到，国泰中证全指证券公司ETF的最新规模突破了400亿元，最近一周规模增长超过20亿元。此外，华宝中证全指证券公司ETF、易方达沪深300非银ETF等证券类ETF也在过去一周实现了规模增长。

华夏基金策略团队认为，当前低配、低估的券商板块值得投资者重视。从定性来看，本轮市场回暖的核心在于政策与资金共振；从定量来看，杠杆率水平仍远低于2015年，且监管多年多维度压降场外杠杆，风险整体可控。从催化角度看，增量资金持续入市，券商业绩弹性也在逐步释放。

宽基ETF成市场风向标

近期，随着市场情绪持续回暖，ETF再度成为资金追随行情的重要锚点。在投资者的风险偏好逐步修复之下，宽基ETF因覆盖面广、流动性强、交易便捷，再度成为最受青睐的配置工具。

从单日表现来看，8月22日成为资金集中流入的重要节点。当天，华泰柏瑞沪深300ETF单日规模增长112.02亿元，南方中证500ETF增长72.96亿元，易方达沪深300ETF增长63.35亿元。此外，华夏上证50ETF、华夏沪深300ETF、易方达上证科创板50ETF、嘉实沪深300ETF等多只产品当日增量均超过40亿元，显示出市场资金的快速集聚效应。

若拉长至一周观察，宽基ETF的吸金效应更加突出。截至8月22日，华泰柏瑞沪深300ETF一周内规模增长了153.36亿元，易方达沪深300ETF增长110.58亿元，南方中证500ETF增长91.59亿元，华夏沪深300ETF和嘉实沪深300ETF等产品的规模增量也均超过50亿元，宽基ETF成为了资金加仓的主战场。

其中，沪深300ETF更是本轮行情的“先锋军”。数据显示，8月22日当天，全部沪深300ETF合计规模净增273.15亿元；最近一周的累计增量达428.57亿元；自年初以来，沪深300ETF整体规模增长1595.70亿元，领先于其他指数产品。以华泰柏瑞沪深300ETF为例，历经了一段时间的波动后，该产品的规模目前已重新突破4000亿元大关。中证500ETF的表现同样可圈可点。仅在8月22日当日，相关产品的新增规模就达到87.27亿元。此外，科创50、上证50和中证A500等指数挂钩的ETF也均有资金持续涌入，市场对于结构性机会的关注度正在升温。

高效承接场外增量资金

Wind数据显示，截至8月22日，全市场ETF总规模已经突破4.9万亿元，创历史新高，与去年年末相比新增超万亿元。ETF正逐步成为市场资金入市的主渠道，在行情回暖的背景下展现出强大的承接能力。

从结构来看，宽基ETF依旧是资金布局的核心选择。沪深300、中证500、上证50等宽基产品因覆盖面广、交易活跃，成为投资者快速参与市场的主要工具，不仅能在指数上行时放大收益，也能凭借分散化降低单一波动带来的风险。与此同时，行业主题类ETF的吸金效应同样明显，金融科技、证券、煤炭等板块的相关ETF纷纷站上百亿元规模，反映出资金在把握市场主线机会时，更倾向于借助ETF实现集中、便捷的配置。

业内人士指出，ETF之所以在行情中扮演关键角色，不仅因为其成本低、透明度高，更在于其能够高效承接场外增量资金。在政策与流动性共振的推动下，ETF市场规模有望继续创新高，并成为行情中不可忽视的重要力量。

不仅如此，ETF的快速壮大还与监管层推动资本市场长期健康发展的思路高度契合：一方面，ETF产品能够引导资金更理性地配置在代表性强的指数或产业链核心赛道；另一方面，ETF的透明化和高流动性特点，也有助于提升市场运行的稳定性。可以预期，在未来的牛市周期中，ETF不仅是资金的入口，更将成为推动市场定价效率提升与结构优化的重要抓手。