欧美软件股遭抛售 AI冲击引发行业估值压力

【环球网财经综合报道】当地时间周二，受知名SaaS概念股Monday.com Ltd.财报发布后股价暴跌30%的冲击，欧洲软件股集体承压，投资者纷纷抛售相关股票。

欧洲市值最高的上市公司、德国“七巨头”之一的SAP股价跳水6.76%，市值蒸发近195亿欧元（约合人民币1636亿元）；英国软件公司Sage Group下跌近5%；法国达索系统公司也下跌1.62%。

市场分析认为，此轮下跌源于AI技术带来的竞争忧虑，随着AI工具开发应用更快、成本更低，现有软件厂商面临的竞争风险急剧增加。上周，OpenAI首席执行官山姆·奥尔特曼曾明确表示，SaaS行业很快将进入快消品时代。RBC资本市场团队在周二报告中指出，“‘AI导致软件死亡’的叙事持续给软件股估值带来压力，短期内很可能驱动持续波动。”

相比欧洲市场的“寒意”，美国软件巨头已身处“严寒”。在科技巨头推动美股再创新高的背景下，软件板块成为科技股中表现最差的领域之一：道指成分股赛富时年内累计下跌30%；被称为“AI受害股”的Adobe今年下跌25%，较两年前股价已腰斩。

这种担忧还蔓延至更多可能被AI替代的行业。研究和咨询服务巨头Gartner上周下调全年业绩展望，尽管公司将部分原因归于关税和政府预算削减，但分析师指出，疲弱业绩加剧了市场对AI研究工具带来竞争的担忧。

对于板块前景，分析师观点分化。摩根士丹利软件行业分析师将Monday.com Ltd.上调为增持，认为其股价回调已在很大程度上反映AI扰乱风险；而杰富瑞分析师则表示，在AI冲击尚不明朗的当下，投资者会主动回避软件板块，“投资者担心人工智能会吞噬软件行业，市盈率将土崩瓦解。这种恐惧虽被夸大，但目前投资者对该板块确实缺乏兴趣。”（陈十一）