8月以来海外机构调研26股 重点关注两大行业

证券时报记者 刘俊伶

近年来，我国持续推进QFII/RQFII外汇管理改革，大幅简化外资准入和交易流程，推动资本市场高水平对外开放。与此同时，我国经济基本面持续向好，中国资产对外资的吸引力显著增强。

根据国家外汇管理局在“2025年上半年外汇收支数据情况”新闻发布会上的介绍，近期外资投资境内股票总体向好，上半年外资净增持境内股票和基金101亿美元，扭转了过去两年总体净减持态势，显示全球资本配置境内股市的意愿增强。未来外资配置人民币资产仍具有较稳定和可持续增长空间。

据证券时报·数据宝统计，8月以来共有26只个股获得海外机构调研，其中华明装备、百济神州-U、杰瑞股份、九号公司-WD均获10家以上海外机构调研，分别为68家、43家、15家、11家。

从调研内容来看，海外机构较为关心上市公司在海外市场的布局情况。华明装备在调研活动中表示，今年上半年公司电力设备业务直接出口与间接出口均呈现较好的增长态势。尽管今年上半年亚洲地区在整体收入中占比有所提升，但欧洲仍是公司海外收入占比最高的区域，且直接出口中欧洲市场占比也最大。一些欧洲大型电力公司及电网公司新的认证工作也在加快推进。

百济神州-U在调研活动中透露，公司产品百悦泽^[®]目前已在全球75个市场获批，本季度在5个市场新增纳入或扩大报销范围。百泽安^[®]目前已在全球47个市场获批，本季度在20个市场新增纳入报销范围，包括日本、欧洲和澳大利亚。上述两个产品不仅覆盖了美国、欧盟、中国和日本等主要市场，还在众多新兴市场获得了批准。

从业绩上来看，20只海外机构调研股公布了上半年业绩预告、业绩快报或半年报，按净利润增幅或预告增幅下限来看，南极光实现扭亏为盈，雅本化学实现减亏，14股归母净利润同比增长，整体报喜比例达到八成。

思特威-W今年上半年净利润增幅最高，预计实现归母净利润3.6亿元至4.2亿元，同比增长140%至180%。公司在机构调研活动中表示，上半年智能手机、智能安防、汽车电子三大业务均有所增长，其中智能手机领域应用于高阶旗舰手机新一代高阶5000万像素产品和应用于普通智能手机主摄的5000万像素高性价比产品出货量大幅上升。

行业方面，8月以来电子、医药生物行业的个股较受海外机构关注，调研个股数分别为5只、4只；其次是电力设备、汽车行业，均有3只。

海外机构关注的电子行业个股中，思特威-W、芯原股份、上海合晶均属于半导体细分领域。半导体行业景气度持续向上，美国半导体行业协会（SIA）数据显示，2025年第二季度全球半导体销售额达1797亿美元，同比增长近20%，环比增长7.8%，主要得益于亚太和美洲市场的销售增长。

海外机构调研股8月以来普遍实现上涨，平均涨幅达到4.62%，博瑞医药、杰瑞股份、绿通科技、金杯电工4股累计涨幅居前，分别达到19.13%、17.7%、13.44%、12.34%。