上市银行首份半年报出炉，机构：低利率环境下盈利具有韧性

【环球网财经综合报道】8月8日，首家上市银行半年报发布。据常熟银行上半年业绩数据，该行上半年实现营业收入60.62亿元，同比增长10.1%；归属于上市公司股东的净利润达 19.69亿元，同比增长13.51%。

机构认为该行营收动能显现稳定向好势头，低利率环境下企业盈利能力具有韧性。天风证券认为，在低利率背景下，银行业营收和利润整体承压，而常熟银行经营基本面压力并不突出，营收仍有向上动能，预计2025全年常熟银行营收利润将保持优异表现。预测该行2025—2027年归母净利润同比增长为12.67%、12.60%、12.17%。

据半年报，该行上半年业务规模扩张。截至2025年6月末，总资产升至4012.27亿元，较上年末增长9.45%。具体来看，贷款总额为2514.71亿元，较上年末增长4.4%；存款总额为3107.77亿元，较上年末增长8.46%。

在贷款结构上，个人贷款占比54.20%，个人经营性贷款占比37.56%。同时，单户授信1000 万元及以下普惠型小微企业贷款余额达1043.45亿元，贷款户数21.33万户。

国信证券分析指出，常熟银行夯实小微发展根基，个人经营贷依然承压，上半年新增信贷106亿元，较去年同期少增了约59亿元；个人经营性贷款较去年同期少增了约31.7亿元。国信证券在研报中分析，除了零售信贷需求疲软外，也与常熟银行主动降速深化做小做散有关，期末个人经营性贷款户均规模降至29.89万元，户均30万元以下、30万元～100万元的客户数较年初分别增加4852户和874户，户均100万元以上的客户数则下降87户。

资产质量方面，截至6月末，常熟银行不良贷款率为0.76%，较年初下降0.01个百分点；拨备覆盖率为489.53%，虽较上年末下降10.98个百分点。华泰证券研报测算，该行上半年年化不良生成率为1.00%，较2024年减少12bp，小微不良生成压力最大时点或已度过。

值得注意的是，常熟银行核心一级资本充足率及资本充足率分别为10.73%和10.78%，上年末分别为11.18%和11.24%，分别下降0.45个百分点和0.46个百分点。

华泰证券指出，常熟银行有60亿转债正处转股期，截至8月7日收盘价已超强赎价（7.85元）1天，若成功转股，一方面有助于夯实资本，以6月末RWA测算可提升核充率2.09pct至12.82%；另一方面有助于为村行等收并购补充资金，常熟银行积极把握本轮村镇银行收购机遇，拓展稀缺网点资源，2024年底以来已公告7例村镇银行改制工作，其中2例存量吸收合并、5例新收购合并，在南京、常州等市开设首家分支机构，目前江苏省十三个地级市中仅徐州市暂无分支行，省内覆盖持续完善。（闻辉）