莫开伟：“贷款养老”有风险，“社保+金融”要注意边界

近期，湖南省40余家农村中小金融机构推出了一种名为“养老贷”的产品，一时让“贷款养老”成为市场关注的焦点，但也引来一些争议。日前，湖南省农信联社正式发出通知，要求辖内农信社、农商行暂停办理“养老贷”业务。

简单来说，“养老贷”就是银行借钱给客户补缴养老保险费，退休后再用每月领取的养老金分期偿还贷款本息。“养老贷”主要面向的是从未参保、却想一次性缴满15年的群体，以及希望提档补缴的已参保人这两类人群，多数是临近退休的农民或灵活就业者。在机制上，这一模式与之前广西等地农村中小银行机构曾推出的“续保贷”类似。

站在贷款人的角度，“养老贷”确实解决了想补缴、但短期筹措不到足够资金的痛点。有机构按当地养老保险标准算了一笔账：如果居民不补缴，每月领取养老金180.37元；按最高档补缴，每月扣除月供后还可领取229.7元，比之前每月多了49.33元；15年贷款还清后，每月领取824.27元。相比不补缴可多领643.9元。这就不难理解为何“养老贷”对临退休人员有如此吸引力了。

而站在地方金融机构的角度，“养老贷”或许是一次挖掘养老金融市场潜能的大胆尝试。一方面，中小金融机构在信贷市场受限、优质信贷客户减少的形势下，急欲寻找新的信贷突破口；另一方面，随着我国社会老龄化程度加深、城镇灵活就业人数增长，未来对优质养老和“养老贷”的需求也可能水涨船高。因此，地方金融机构察觉到这方面的需求和痛点，才使“养老贷”一度野蛮生长。

然而，“养老贷”同样存在不少争议。如贷款期限过长、贷款人抗风险能力较低，容易引发坏账风险；依赖养老金的低收入群体一旦遇到重大财务损失或急重病，优先划拨养老金还贷的银行就有拦截“救命钱”的嫌疑；万一贷款人中途身故，可能造成债务代际传递，让子女背上额外压力。此外，在法律法规上“养老贷”也存在合规风险，不仅是个人贷款用于社保能否被视作消费，更会使部分社保福利成为金融机构的“利息”，有变相套取社保福利的嫌疑。显然，“养老贷”仍是一款不成熟产品，在设计上存在诸多缺陷。

创新养老贷款产品不能信马由缰。养老金作为社会普惠的重要一环，“社保+金融”要受到金融监管法规以及社会伦理的严格制约，更要有一个科学合理的边界。此前一些金融机构曾推出“彩礼贷”“墓地贷”等“创新”，最终都被监管部门叫停，成了“短命贷”。

在设计养老类贷款产品时，需将合法合规置于首位，恪守“补充而非替代”的核心原则，避免陷入追求标新立异与社会轰动效应的 “伪创新” 误区，力求凸显设计的理性、灵活性与社会适配性，平衡好商业可持续性与社会责任履行的关系。​

第二，应严格限定贷款适用人群与年龄范围，严防贷款群体无序扩散或年轻化倾向。对此，可联动社保部门建立精准识别机制，确保“困难群体”等真正有补缴需求的群体获得贷款支持，防止政策套利与贷款功能变异；明确将贷款定位于破解社保“缴费能力不足”困局，而非满足投资增值诉求，切实彰显金融服务普惠养老的社会功能。​

第三，建立政府与银行的协同推进机制，避免“单边发力”。在产品推出前应主动与有关部门沟通，推动出台贴息、风险补偿等配套政策，构建多层次融资担保体系，通过风险共担机制降低运营风险，为产品稳健运行筑牢基础。​

第四，始终坚守普惠导向，完善科学定价机制，确保贷款资金真正用于低收入人群补缴基础性社保，并引入保险平衡风险因素。结合参保人年龄、健康状况、预期养老金水平等情况，可探索建立贷款利率与贷款期限的动态调整机制，将贷款期限与养老金领取周期挂钩。此外，还可要求同步购买保险，严格构建贷款代际债务“隔离机制”，通过合同条款明确债务清偿边界（如以借款人养老金或个人资产为限），降低坏账风险的同时，防止养老债务向子女转嫁，解除借款人的后顾之忧，实现风险与收益的精准匹配。​ ​    

第五，营造养老贷款的生态化市场环境。需加强行业自律与监管，严禁各类不规范操作，遏制同质化非理性竞争；引导银行立足区域差异与客群特点，开发差异化互补的产品，形成 “各有侧重、协同服务” 的格局，让养老贷款真正成为助力社会养老公平的有益补充。（作者是中国地方金融研究院研究员）