A股半年报：券商业绩或高增，机构青睐新消费与AI

【环球网财经综合报道】7月，随着上市公司陆续披露业绩预告，A股半年报行情正式拉开帷幕。多家券商发布前瞻报告，认为今年半年报行情仍以结构性机会为主，金融与非金融领域均有亮点。

上半年，A股券商板块股价表现平平，申万证券行业指数整体下跌约3%，多数券商横盘震荡，仅湘财股份等涉及重组事项的公司涨幅较大。不过，机构普遍看好券商半年报业绩。

从市场交易数据看，上半年沪深两市日均成交13610亿元，同比增长约60%；两融余额达18505亿元，同比增长25%；A股新开户数约1260万户，同比增长32.77%。开源证券预计，上市券商半年报业绩将高速增长。当前券商板块估值和机构持仓处于低位，建议关注零售、海外业务及金融科技优势突出的券商。东吴证券也表示，受益于市场回暖和政策友好，券商多项业务将受益，期待半年报有较好表现，推荐优质龙头券商。

上半年，A股大消费板块内部分化明显。白酒、调味品等餐饮相关板块走势低迷，申万白酒指数半年跌幅超10%；家电板块受以旧换新政策和外部因素影响，股价宽幅震荡；新消费产业则加速发展，IP潮玩、古法金饰等题材大幅走强。

机构认为，消费行业配置重点在于持续推出新品和布局新渠道的公司。国泰海通表示，情绪价值与体验消费快速兑现商业价值，宠物赛道增长趋势较快，国产品牌崛起。中金公司认为，受益于以旧换新和“6·18”促销，第二季度社零增速加快，家电等板块受政策拉动明显，预计“国补”政策支持板块和新消费板块半年报业绩突出。

此外，招商证券表示，科技领域在AI创新驱动下，第二季度产销保持高景气度，TMT制造业工业增加值增速超10%，集成电路出口增长显著。算力租赁订单落地，半导体等领域景气回升，半年报业绩有望改善。西部证券认为，AI算力景气度延续，光模块等环节需求旺盛，国产算力产业链景气度启动，带动相关环节业绩释放。此外，物联网与北斗板块也受机构看好，受益于AIOT渗透率增加等因素，半年报盈利能力有望改善。（陈十一）