Roundhill推“反分红”标普ETF 帮投资者避股息税

【环球网财经综合报道】知名ETF发行商Roundhill Investments又有新动作，推出一只独特的美股基金——“S&P 500 No Dividend Target ETF”（标普500无股息目标ETF，代码：XDIV），计划于7月10日（本周四）面市。

Roundhill向来以创新ETF著称，2023年推出的Magnificant Seven ETF（MAGS）获ETF.com“最佳新ETF”称号，去年还推出“中国龙”ETF（DRAG）。此次新基金目标明确且具战略意义，旨在追踪标普500指数表现的同时规避派息，通过在股息日前出售标的，让持有人无法获得股息，进而规避相关税负。

当前，标普500指数及相关ETF整体走强，资产管理公司纷纷聚焦减少应税事件的产品。Roundhill首席执行官Dave Mazza称，这是为注重税务的投资者量身打造，他们既想获得标普500指数投资敞口，又不想承担股息红利税负，且市面上尚无同类产品。多数ETF虽能通过“实物赎回”机制避开资本利得税，但XDIV针对的是普通收入税。

XDIV运作方式是投资其他标普500指数ETF，如先锋集团的VOO，临近除息日前卖出仓位，换入暂不派息的基金。Mazza解释，部分投资者如机构投资者，只关注总回报；注重税务规划的散户投资者追求长期复利增长，不看重当期收入，因再小的收入也要交税。而且，公司派息时股价通常会下跌相应金额，提前卖出虽放弃分红，却能躲过潜在下跌。

XDIV是近期市场众多“税务优化型”产品之一，LionShares、F/m Investments等也推出类似ETF。资深ETF专家Dave Nadig称该策略“非常明智”，ETF分析师Athanasios Psarofagis表示，避开资本利得税能力正成为ETF核心卖点，发行商利用优势渐成趋势。（陈十一）