多资产多策略布局正当时 光大理财“光盈+”八大策略捕捉时代机遇

【环球网财经综合报道】近一年来，在政策大力引导中长期资本入市的背景下，理财公司积极响应政策号召并加速布局含权产品。面对投资者日益多元化且不断增长的财富管理需求，银行理财充分发挥“多资产多策略”配置优势，力求为市场提供更丰富、适配的产品，助力居民财富保值增值。

去年9月召开的中央政治局会议明确，要“打通社保、保险、理财等资金入市堵点”，为中长期资金入市扫清障碍。今年1月，六部门联合印发《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》，允许公募基金、商业保险资金、基本养老保险基金、企（职）业年金基金、银行理财等作为战略投资者参与上市公司定增。这一系列举措提振了市场信心，鼓舞了银行理财加大在权益类资产方面的投资力度。

拓展资产配置边界

为推动中长期资金入市，银行理财正着力深化“多资产、多策略”产品创新，丰富拓展权益等多元资产的配置边界。以光大理财为例，近期推出了“光盈+”产品系列，以多资产、多策略为核心，把对权益性资产的配置作为当前战略重点，聚焦多元、指数、量化、FOF/MOM、公募REITs、主题、全球、衍生品等八大策略，结合市场环境、客户风险偏好及资金久期规划，力争更好发挥投资端收益增厚和回撤控制优势，努力为投资者创造长期可持续的价值回报。

在上述投资策略中，有六项策略涉及权益类资产，通过捕捉权益市场增长机遇，以提升组合整体收益。比如“+指数”策略选择特定宽基指数，以特定指数（如中证500、沪深300）为增强基准，通过指数增强策略，以期实现产品组合收益增强。“+FOF/MOM策略”通过FOF（基金中的基金）或MOM（管理人中的管理人）模式，筛选全市场优质基金或外部投资顾问，充分发挥内外核心优势，构建“固收+FOF/MOM”策略组合。

光大理财表示，公司坚定看好中国资本市场发展前景和中国经济的光明未来，在有效管控风险的基础上，逐步加大在资本市场领域的布局，近期已择机增配了包括交易型开放式指数基金（ETF）在内的指数化投资工具，并将加大对上市公司定增、可转债、可交债等工具品种的投资力度。

值得注意的是，近期光大理财成功参与上海外高桥集团股份有限公司的定向增发，成为全市场首单银行理财资金直接参与上市公司定增的案例。光大理财通过旗下管理的权益类理财产品，成功获配181.49万股，获配金额接近2000万元。

多元组合捕捉机会

当前，全球金融市场不确定性攀升。一方面，债券市场动荡，长期债券面临调整压力，传统固收类理财产品主要配置此类资产，收益水平持续承压。另一方面，全球金融市场起伏动荡，各类资产价格波动加剧，而单一资产策略风险敞口集中，难以应对复杂的市场变化。因此，加速构建并完善多资产多策略产品体系，特别是提升含权类资产配置能力和深化“固收+”“低混”类产品，已成为理财公司应对市场挑战，提升竞争力的关键。

光大理财的“光盈+”系列中，通过多元策略充分发挥其多元化资产配置经验，实现了理财产品的跨资产类别（固收、权益、商品及金融衍生品）和跨市场（股、债、汇、大宗）分散配置。其优势在于风险对冲，利用不同资产低相关性，降低单一市场波动风险。同时，在不同市场周期下，动态调整资产权重。

比较有代表性的如光大理财阳光橙安盈增强系列，该系列通过优先股、存单存款、利率债、信用债、债券TRS、定增策略、量化对冲策略等丰富的资产箱和策略箱，根据市场形势，动态捕捉资产轮动配置，截至2025年5月末，已到期封闭式产品业绩达标率100%，并且，运作中成立满1个月的封闭式产品的成立以来年化收益率全部高于业绩比较基准。该系列产品规模年内已增长超过160亿元，体现出市场对光大理财投资策略与产品设计的积极反馈。（闻辉）