券商诉讼频发折射风控短板 虚假陈述与股票质押成“重灾区”

【环球网财经综合报道】2024年券商年报披露的重大诉讼事项显示，证券虚假陈述、股票质押式回购及融资融券纠纷已成为行业“踩雷”高发领域，暴露出业务风险管控与中介执业质量双重挑战。业内呼吁，券商需强化风控合规，严守“看门人”职责。

证券虚假陈述诉讼频发，成为券商涉诉核心风险点。典型案例中，美尚生态（已退市）因2012-2020年虚增净利润4.57亿元被投资者追责，东兴证券、广发证券因未尽审慎执业义务被列为连带被告；金通灵2017-2022年连续六年财务造假，虚增或虚减利润总额最高达5774.38%，华西证券、光大证券、国海证券卷入相关纠纷。光大证券、广发证券均表示，因案件适用特别代表人诉讼程序且未开庭，涉诉金额及利润影响暂无法预估。

此外，招商证券与中安科陷入“互诉”僵局。中安科指控招商证券未履行财务顾问职责，索赔15亿元；招商证券则以中安科虚假陈述系列案责任主体为被告提起追偿权诉讼，称民事责任承担存在不确定性，截至年末未计提预计负债。

专家介绍，新《证券法》及最高法司法解释取消虚假陈述诉讼前置条件后，券商因“过错推定”连带责任被诉概率显著上升。锦天城律师李文兵强调，券商作为专业中介机构，对上市公司情况更熟悉，若未履行勤勉尽责义务，需对投资者损失承担赔偿责任。

除虚假陈述外，股票质押式回购纠纷频发。东方证券与青岛亚星实业因“R大通1”质押交易违约对簿公堂，待偿本金6.53亿元及利息、违约金等；国海证券披露多起股票质押纠纷进展，部分案件已执行回款，部分尚在推进中。2024年，国海证券因质押业务风险累计计提资产减值准备2.19亿元，减少净利润1.64亿元。

业内人士表示，券商需将勤勉尽责与合规要求嵌入业务全链条，通过完善风控体系、提升执业质量，规避因上市公司违规行为引发的连带责任风险。未来，随着注册制深化推进，中介机构“看门人”职责将进一步强化，风控能力或成券商核心竞争力关键指标。（陈十一）