莫开伟：三方面入手，避免消费贷“赔本赚吆喝”

自今年政府工作报告提出提振消费的方略、“两办”印发了《提振消费专项行动方案》（简称《方案》）以来，各部门采取了一系列措施，努力为消费市场注入活力。其中，国家金融监管总局前段时间印发了《关于发展消费金融助力提振消费的通知》（简称《通知》），通过提高互联网个人消费贷款金额、延长个人消费贷期限等方式，强化信贷支持，鼓励加大个人消费贷款投放力度。这些举措既有助于降低消费者大额支出时的还款压力、提振消费信心，也能帮助金融机构扩展业务规模、“以量补价”，带来机构与消费者的双赢。

然而，日前多家机构收到监管通知，要求暂停审批年化利率低于3%的消费贷款产品优惠，原因何在？一方面，消费贷市场的火爆在部分金融机构间引发了非理性竞争。部分机构掀起了利率价格战，以“新人优惠”“贷款补贴”等方式，使消费贷利率一度跌落至2.5%以下，导致银行净息差急剧收窄。这虽然会形成短期的消费贷繁荣，但长期看会让各机构盈利能力陷入被动。

另一方面，消费贷利率过低也可能让一些客户盲目加杠杆，助长攀比消费、超前消费和过度消费，更有甚者利用消费贷与生产经营贷之间的较大利差，通过转贷进行非法套利，或将贷款用于炒股、炒房甚至参与非法集资等违法经营活动，增加消费贷坏账的风险。据国家金融监管总局披露，银行机构零售贷款资产质量风险逐渐暴露，截至2024年末，多家银行的个人贷款不良率呈现上升态势。

此次收紧消费贷利率，标志着消费贷市场将从“价格战”重回理性，转向服务质量和效率的比拼。也只有加强监管、持续规范，才能避免意在双赢的消费贷在恶意竞争下沦为“夹生饭”，而是成为民众消费、机构经营、市场运行的“及时雨”。

首先，金融机构要形成冷静客观的消费贷经营理念。应着眼长远，保持足够市场竞争理性，准确把握好消费贷利率和贷款规模之度，对消费贷形成正确认识。消费贷利率和门槛并非越低越好、消费贷款额度并非越大越好，不能为一时的指标就盲目放贷，而要统筹规划，制定科学合理利率水平和增长计划，努力寻求消费贷最大社会公约数，做到6个“确保”6个“避免”：确保自身资金实力与消费贷需求平衡，避免片面追求单笔贷款规模；确保自身经营效益与居民收入状况平衡，避免“赔本赚吆喝”；确保防范风险与居民消费贷安全平衡，避免消费贷质量下滑；确保消费贷款短期目标与长远目标平衡，避免贷款期限和贷款支持对象错位；确保收益与市场竞争平衡，避免不理性利率；确保履行社会责任与追求利润平衡，避免消费贷经营风险。

其次，监管机构应加大消费贷经营行为监督与规范力度，形成更完善的调控机制。既要对市场进行准确研判，及时掌握政策导向和市场环境，适时调整消费贷利率和消费贷规模，也要根据全球经济环境变化，评估外部环境不确定性对国内市场影响，合理调整优惠与补贴措施。通过这样的利率和收缩规模调整，监管机构既可以实现推动市场灵活性，又能避免利率过低导致消费贷规模过度膨胀。此外，监管机构还应加强监管力度，推动金融机构建立更完善的信用评估体系，对借款人的收入、征信等进行全面评估，严把贷款申请、资质审核、贷中监测流程；另一边则要加强贷后管理、优化贷款结构，建立完善的资金流向监控机制，防止信贷资金被挪用，对借款人的贷款用途进行定期检查和跟踪，确保消费贷真正落在消费市场中。对于发现消费贷被挪用或进行其他不良苗头的投资倾向应及时收回，并将贷款人纳入征信“黑名单”，严把消费贷关口。

最后，金融机构与监管部门也要做好宣传引导，避免消费贷过度营销给社会消费心理和习惯带来负面影响。搞好消费贷营销应做到“两手抓”，一手抓市场竞争，一手抓培育民众适度消费习惯。必须规范各类平台的消费贷宣传与营销手段，引导和培育消费者理性消费、适度借贷理念，根据自身实力合理借贷，避免多头共债、过度借贷等容易导致坏账的不良习惯。只有消费贷经营得到规范、市场环境和秩序得到净化、消费者权益得到保障，消费贷才能实现真正的合理增长和健康发展，真正成为提振消费的“利器”。（作者是中国地方金融研究院研究员）