摩根大通模型显示罗素2000指数等市场衰退概率高企

【环球网财经综合报道】摩根大通最新数据显示，聚焦小盘股的罗素2000指数在近期抛售中遭受重创，目前正在为经济衰退定价，概率高达79%。同时，标普500指数显示经济衰退的概率为62%，基本金属市场显示出68%的衰退概率，而五年期美债则显示出54%的衰退概率。

摩根大通策略师Nikolaos Panigirtzoglou表示，罗素2000指数作为一个更具周期性的指数，应该包含更多关于美国经济周期位置的信息。他对平均衰退的定价概率评估高达80%，对于温和衰退的定价概率几乎是100%。

经济学家们已经全面提高了对经济衰退的预测概率。据彭博社在4月2日至3日进行的调查，92%的预测者表示，广泛征收关税提高了美国未来12个月经济衰退的风险。

此外，摩根大通由Bruce Kasman领导的经济学家团队将全球衰退概率提高到60%。该行首席美国经济学家Michael Feroli也预测美国全年实际GDP增长将为-0.3%，低于此前预测的1.3%。

然而，与企业股市的衰退定价形成鲜明对比的是，企业债券市场对经济衰退的定价尚未出现激增。摩根大通的数据显示，投资级信用市场的衰退概率仅为25%。尽管这一数字相比11月份的零已经有所上升，但仍远低于其他市场的预测。

有分析指出，股市已经消化了大部分坏消息，而企业债券市场仍然过于乐观，后者可能是下一个剧烈调整的领域。如果贸易战进一步升级，信贷市场的下滑将给更广泛的金融系统带来压力，收紧流动性并威胁企业破产。