美国国债遭遇抛售，投资者涌向现金资产

【环球网财经综合报道】当地时间周一，美国国债市场遭遇剧烈抛售，10年期美国国债收益率一度大幅飙升19个基点至4.18%，创下自2022年9月以来的最大单日涨幅。同时，30年期美债收益率上涨21个基点，为2020年3月以来最大单日波动。

值得注意的是，10年期债券收益率出现这种规模的波动在历史上仅发生过三次。前两次分别是2008年1月23日以及2016年11月9日。

收益率的上升意味着债券价格的下跌，而美国国债作为超低风险资产，通常在市场动荡期间表现稳定。然而，此次美国29万亿美元国债市场的下跌，却反映了对冲基金正在削减杠杆，以及投资者纷纷涌向现金以避开市场的波动。

据报道，利用美国国债与相关期货合约之间微小价差的对冲基金（即进行“基差交易”的基金）正在大规模平仓。这些基金是固定收益市场的大玩家，它们减少风险头寸的行为引发了美国国债的抛售浪潮。TD Securities的Gennadiy Goldberg将这一走势描述为“一切、无处不在、同时发生”的交易，并指出对冲基金正试图去杠杆，市场出现了“卖掉一切”的交易。

一位对冲基金经理直言不讳地将收益率波动归因于基差交易，并指出更广泛的对冲基金抛售规模正在“摧毁”美国国债、高等级企业债券和抵押贷款支持证券的流动性。

Columbia Threadneedle的高级利率分析师Ed Al-Hussainy表示，投资者正在转向现金和类现金资产，以应对这种市场波动。他解释称，收益率走高的最简单解释是投资者卖出他们能卖的东西，然后蛰伏。由于现在卖出股票将锁定损失，因此最容易获取现金的方法是出售美国国债。