金融监管总局出台代销新规 商业银行理财货架全面升级

【环球网财经综合报道】3月21日，国家金融监督管理总局发布《商业银行代理销售业务管理办法》（以下简称《办法》），针对商业银行代销理财、保险、公募基金等金融产品的全流程建立统一监管标准。新规将于2025年10月1日实施。

根据新规要求，商业银行总行须对代销业务实行集中统一管理，并建立覆盖合作机构审查、产品尽调、风险披露、投诉处理的完整制度体系。

其中，涉私募基金产品的代销门槛被重点强化：合作私募机构需满足管理规模超5亿元（股权类）或3亿元（证券类）、登记满三年且无重大违规记录等硬性指标，政府产业基金可豁免年限要求。对于存续期产品中的不合规情形，允许通过自然到期逐步化解。

在销售行为规范方面，新规明确同类产品展示规则一致性原则，禁止简单依据历史业绩或预期收益率排序，要求明示产品成立时间及收益计算依据。同时，商业银行需建立销售全流程监测机制，强化适当性管理和风险提示义务。

存续期管理成为另一监管重点。商业银行须持续跟踪代销产品风险评级变动，督促合作机构履行信息披露义务，并在客户咨询时代为提供产品信息查询支持。值得注意的是，新规明确商业银行仅承担代销职责，产品兑付仍由发行机构负责，避免责任边界模糊化。

业内人士分析认为，新规实施将倒逼商业银行从规模导向转向质量优先。准入门槛提升和流程细化将推动银行内部管理升级，中长期有助于优化收入结构并增强抗风险能力。