北交所重拳整治异常交易 两家私募因操纵股价被限制交易

【环球网财经综合报道】近日，北京证券交易所（下称“北交所”）连发两则自律监管措施决定书，对中投鼎鸿（北京）投资基金管理有限公司、华睿千和（天津）资产管理有限公司旗下私募基金采取限制证券账户交易的自律监管措施，为期一个月。这是北交所2025年开出的首批自律监管罚单，剑指市场操纵乱象。

据北交所披露，3月17日，中投鼎鸿旗下“中投风起扶摇五号私募证券投资基金”在交易“春光药装”（838810）和“恒合股份”（832145）时，通过密集申报制造价格波动。11:06至11:08期间，该基金以26.26至29.08元/股价格集中买入“春光药装”30.70万股，成交额860.11万元，占同期市场买入量的40.13%；午后13:00至13:01，又以22.48至23.50元/股价格买入“恒合股份”11.86万股，成交额274.68万元，占比达36.35%。

华睿千和旗下“华睿千和量化中性二号私募证券投资基金”则在同日下午对“恒合股份”实施更激进的操纵策略。13:00至13:01期间，该基金以21.61至23.60元/股价格买入44.74万股，成交额1038.91万元，占市场买入量的58.19%；两分钟后再次以22.65至23.63元/股价格买入20.74万股，成交额488.71万元，占比飙升至88%。数据显示，该股午后迅速拉升并于13:04封死涨停。

监管文件显示，两家私募均不是首次违规。中投鼎鸿自2024年9月起因异常交易被五次采取监管措施，包括警示函、暂停交易等；华睿千和也在2024年10月至11月间四次收到监管罚单。北交所指出，其行为违反《北京证券交易所交易规则（试行）》第6.2条关于禁止“申报价格明显偏离最近成交价”的规定，构成拉抬打压股价的异常交易。

此次处罚是2025年资本市场强化交易监管的缩影。据公开数据，3月第二周，上交所对128起异常交易行为采取书面警示，深交所处理84起同类案件，主要涉及虚假申报、盘中操纵等。业内人士提示，投资者需强化合规意识，避免因密集申报、大额限价单等操作误触监管红线，建议采用分批委托、动态止盈止损等策略。

目前，北交所已将上述监管措施记入机构诚信档案。市场分析认为，随着量化交易监管细则落地，高频策略套利空间收窄，A股市场公平性建设进入新阶段。