期货市场高质量发展引热议 机构表态全面提升综合服务质效

本报记者 王 宁

日前，中国证监会主席吴清在十四届全国人大三次会议经济主题记者会上表示，资本市场支持科技企业不只有上市一条路，也不只有股票一种工具，债券、可转债、优先股、资产证券化、期权、期货等产品和工具也可以有所作为，能够提供“接力棒”式的融资支持和服务。

作为金融服务实体经济重要一环、资本市场的重要补充，近年来期货、期权等衍生品市场发展迅速。截至目前，已上市期货期权品种共计146个，覆盖了金属、农业、工业等板块，为相关实体产业提供了有效的价格发现机制和风险管理工具。

今年全国两会期间，多位全国人大代表围绕期货市场发展方向、创新服务等积极建言，他们认为，未来期货市场还需以加快品种供给和“保险+期货”等为主要抓手，提升服务实体经济的质效。与此同时，多家期货公司相关负责人也向《证券日报》记者表示，未来将以新品种推出和健全创新业务机制等为契机，齐头并进推动各项业务高质量发展，更加全面和高效地服务各类实体企业。

新品种仍是主要抓手

全国人大代表、清华大学国家金融研究院院长田轩在接受《证券日报》记者采访时表示，希望中国期货和衍生品市场应聚焦产品创新，支持新型衍生工具的研发和推广，丰富多元化投资工具，并为企业提供风险管理工具。此外，全国人大代表、河南证监局局长牛雪峰表示，今年重点关注上市公司监管机制建设和期货市场高质量发展。加快推进国债期货市场发展，满足投资者风险管理需求。推进仓单立法，规范行业良性发展。

业内人士认为，多位全国人大代表就衍生品市场发展进行表态，反映出期货市场服务实体经济成效显著。同时，未来还要以新品种工具供给为抓手，提供更多选择。

银河期货有限公司（以下简称“银河期货”）大宗商品研究所副所长蒋洪艳认为，目前中国在多个高新技术领域已处于全球领先地位，在助力科技强国战略中，资本市场仍有巨大发展空间。“可通过推出科创50和创业板股指期货、期权，以及科创个股期权等，帮助中长期资金进行风险敞口管理，增强资本入市信心。”蒋洪艳表示。

东证润和资本管理有限公司场外衍生品业务总部总经理周兴兴表示，可考虑推出更多金融期货品种，如更长期限的股指期货、期权产品，与现有期货品种配套的场内期权等。

中国期货业协会数据显示，截至今年1月底，全行业有135家期货公司与近1100个乡村振兴工作地签署了3100余份结对帮扶协议，累计投入帮扶资金达超35亿元。其中，期货公司通过“保险+期货”模式为天然橡胶、玉米、大豆、鸡蛋、苹果、棉花、白糖等21个品种提供了价格保障，累计承保货值超2000亿元，涉及现货数量共计近4000万吨。

对于未来如何推动“保险+期货”等创新型业务发展，中粮期货有限公司党委书记、总经理吴浩军告诉记者，为做好“三农”工作，全面推进乡村振兴，未来应健全“保险+期货”业务财政补贴机制。“农产品价格风险对农户收入影响加剧，但保费成本高昂，普通农户难以承受。现有保险补贴对农产品价格险补贴不足，且多由地方政府承担，缺乏长效中央补贴机制。因此，应因地制宜完善农业保险补贴政策，减轻农户参保负担，助力乡村振兴。”吴浩军表示。

机构应发挥主力军作用

去年10月份，国务院办公厅转发中国证监会等部门《关于加强监管防范风险促进期货市场高质量发展的意见》提出，发挥期货公司专业优势，为实体企业提供更为优质的衍生品综合服务。

期货公司是期货市场的重要参与者，承担多种核心职能，既是连接投资者与交易所的桥梁，也是市场流动性和风险管理的支撑者。在业内人士看来，作为行业高质量发展的主力军，未来期货公司应多措并举进一步提升服务实体经济的质效。

“接下来，期货公司应秉持服务实体经济的使命，致力于通过创新驱动和专业服务，深化对实体经济的支持与贡献。”吴浩军表示，应以满足交易者特别是实体经济企业风险管理需求为导向，积极开展业务、技术、产品创新，深耕现有的优势品种并布局具有潜能的新品种，同时扩大业务覆盖范围。此外，还需强化专业优势，为各类主体提供风险管理等综合金融服务，着力提升以定价能力和交易能力为核心的竞争力。

银河期货相关负责人认为，未来期货公司需立足国家战略、聚焦产业痛点，构建综合服务体系，重点从三方面发力：一是深化“保险+期货”模式创新；二是做优仓单服务生态体系；三是整合期货、现货、场外市场资源，为企业提供定制化服务。

“预计衍生品交易业务和做市业务将回归期货公司，这意味着期货公司从传统的经纪商向衍生品综合服务商角色转换。”周兴兴表示，未来期货公司提升服务实体经济能力，发挥好衍生品综合服务商专业能力，需在几个方面发力：一是加强专业能力建设；二是创新服务模式；三是强化科技赋能，运用大数据分析和风险模型，对市场风险、信用风险等进行实时监测和预警，强化自身风险管控和化解能力。