鸿鹄基金二期获批，险资私募证券基金投资规模持续扩大

【环球网财经综合报道】近日，据媒体报道，市场首支险资私募证券基金鸿鹄志远（上海）私募证券投资基金有限公司（以下简称“鸿鹄基金”）首期500亿元已全部投资落地，并且二期基金也已获得批准。

鸿鹄基金由中国人寿与新华保险共同设立，于2024年3月正式启动。该基金主要投资于公司治理良好、经营运作稳健的优质上市公司股票，选择竞争优势明显、治理结构优良、具有良好商业盈利模式的上市公司进行买入并长期持有。截至2024年三季报，鸿鹄基金已先后现身伊利股份和陕西煤业的股东名单上，展现了其稳健的投资策略和良好的业绩表现。

据悉，截至2025年3月初，鸿鹄基金首期500亿元已全部投资落地，实现了风险低于基准、收益高于基准的良好业绩表现。

最新批复的600亿元来自5家保险公司，包括人保寿险、中国人寿、太平人寿、新华保险和平安人寿，其中便涵盖中国人寿和新华保险的鸿鹄二期基金。加上此前获批的试点，目前已有8家保险公司获批开展试点，总金额达到1620亿元。

试水险资私募基金的目的在于提振资本市场、优化上市公司结构，并发挥保险公司大型机构投资者的引导作用。从险资投资的角度来看，私募基金可能适用更优的资本计量规则，降低权益资产对偿付能力充足率的消耗，减少险企因资本压力被动调整仓位的需求。此外，若持股比例达到重大影响，还可将投资归类为“长期股权投资”并采用权益法核算，避免基金的公允价值波动直接计入险企当期利润。

证监会主席吴清此前曾表示，力争大型国有保险公司从2025年开始，每年新增保费的30%用于投资A股。据此预测，上市的大型国有背景险企每年预计将有数千亿元资金流入A股市场。若将该标准推广至全行业，据招商证券研报测算，当保险行业资金运用余额增速保持一定水平时，股票和基金占比的提升将带来数千亿元的资金增量。（陈十一）