进一步增强个人养老金制度的吸引力，该从哪些方面发力？

【环球网财经综合报道】近日，人力资源社会保障部养老保险司相关负责人表示，将会同有关部门抓紧研究制定个人养老金相关支持政策，进一步增强个人养老金制度的吸引力，引导更多具备条件的群众参加进来，增加一份积累，让老年生活更有保障。

平安证券近日撰文分析提到，第三支柱养老保险，通常由个人自愿参与，以增厚老年人退休后收入为目标。中国的第三支柱养老保险起步较晚，直到2022年，才在前期个税递延型商业养老险试点的基础上，进一步试点个人养老金制度；2024年末，个人养老金制度从试点地区推向全国，标志着第三支柱养老保险的正式建立。

当前的个人养老金，可以被视为一个具有缴费上限的封闭式投资账户。居民每年可以向该账户进行最高1.2万元的缴费，用于进行符合规定的投资。等达到领取基本养老金的年龄时，可以从该账户中领取所积累的资金；缴费时，缴费金额可以在个人所得税税前扣除，领取时再按照领取金额的3%单独补税。

同时，平安证券分析认为，对居民而言，是否参加个人养老金，主要受两个因素影响：税惠力度及超额收益。一方面，由于领取时存在补税，居民在缴费时享受的税惠水平，至少需要大于补税规模，才能真正享有税惠。另一方面，由于个人养老金很难提前领取，居民会要求个人养老金产品有较高的超额收益，作为流动性补偿。只有二者同时成立，或者超额收益足以用于覆盖补税时，缴纳个人养老金才显得划算。

但平安证券也提到，居民参与个人养老金的热情并不高。截止2024年末，36个试点地区开户人数约在7000万人左右，占试点地区城镇职工基本养老保险参保在职职工的42.17%，缴费人数仅占开户人数的30%左右，居民参与热情略显低迷。

对此平安证券建议，个人养老金可以通过以下手段提升制度吸引力，包括优化税惠政策设计、参考美国IRA的经验优化提前支取、进一步放宽投资品类如港股黄金等另类投资产品、优化缴费上限限制、建立自动注册机制打通三支柱个人账户间的壁垒等。