财政部在卢森堡成功发行40亿欧元主权债券

财政部网站11月19日消息，11月18日，中华人民共和国财政部代表中央政府在卢森堡成功发行了40亿欧元主权债券。其中，4年期20亿欧元，发行利率为2.401%；7年期20亿欧元，发行利率为2.702%。这是我首次在卢森堡发行欧元主权债券，受到市场热烈欢迎，国际投资者认购踊跃，总认购金额1001亿欧元，是发行金额的25倍。其中，7年期认购倍数26.5倍。  

此次欧元主权债券投资者类型丰富，地域分布广泛。欧洲、亚洲、中东、美国离岸投资者分别占比51%、35%、8%、6%，主权类、基金资管、银行和保险、交易商等类型投资者分别占比26%、39%、32%、3%。此次发行的债券全部托管在香港金管局债务工具中央结算系统（CMU），随后将在香港联合交易所和卢森堡证券交易所上市。

据彭博社18日报道，此次欧元债券，紧随中国发售美元主权债券之后。

11月初，中国财政部发行40亿美元主权债券，三年期债券票面利率为3.625%，与同期限美国国债收益率相当，五年期债券定价仅高出美国国债0.02个百分点。据报道，该交易吸引了强劲的投资者需求，五年期债券获得30倍超额认购，超过半数订单来自央行、主权财富基金和保险公司。

据报道，在美元债券发行中，中央银行、主权财富基金和保险公司获得了超过40%的分配比例，高于去年的11%，而亚洲投资者的份额从68%降至约50%。

分析人士认为，这一变化凸显了全球储备管理者对中国信用状况的信心日益增强。  

彭博社称，中国通常每年在全球债务市场进行一次筹资，旨在建立更完善的主权收益率曲线，为中国企业定价其债券提供基准。这在流动性相对较薄的欧元市场尤为重要。

富达亚洲固定收益主管朱蕾表示：“全球投资者正在抢购中国主权债券，这是多元化投资策略的一部分。由于强劲的汇率上涨、收窄的信贷利差和有吸引力的回报，欧元资产需求极高。”

汇丰银行大中华区债务资本市场主管Eugene Ng表示，中国正在展示其信用可靠性的信心，并有意将中国主权债务定位为全球市场的基准。Ng补充说，美元债券的成功发行，增强了欧元债券发行的信心，欧洲投资者的参与，显示出欧洲范围内对中国主权债券的广泛支持。  

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