私人银行“10万户俱乐部”扩至7家，竞争焦点转向“单户资产”

2025年前三季度，国内私人银行业务延续高景气态势。随着上市银行三季报披露，招商银行、平安银行等机构的私人银行客户数均实现两位数增长。其中，平安银行三季度末私人银行客户首次突破10万户，成为继工、农、中、建、交及招商银行之后，第七家跻身“10万户俱乐部”的银行。

截至9月末，国内已有7家私人银行客户突破10万户，较去年底新增1家。业内人士认为，这一扩容背后，是高净值人群规模的持续上升、居民财富管理需求的结构性升级，以及银行在综合金融服务体系和数字化能力上的不断强化。

增速亮眼：头部稳固，中小银行抢眼

2025年前三季度，私人银行客户规模和增速双双上扬，头部银行延续优势，中小银行加速追赶。

招商银行三季报显示，截至报告期末，该行私人银行客户（指月日均全折人民币总资产在1000万元及以上的零售客户）达191418户，较上年末增长13.20%。其私人银行管理资产（AUM）保持稳步增长，继续稳居股份行首位。

平安银行的增速同样可观。三季度末，平安私人银行客户数达10.33万户，较上年末增长6.7%，AUM规模19746.59亿元，同比增速近两成，首次突破10万户门槛。

其余股份行中，兴业银行披露，报告期内“双金客户”（白金、黑金客户）和私行客户分别增长10.49%、11.39%；浦发银行截至9月末月日均金融资产600万元以上的私人银行客户超5.5万户，管理资产规模超过7700亿元。民生银行表现突出，私人银行客户达73409户，较上年末增长18.21%，AUM增幅达17.18%。

中小银行增长势头更为显著。北京银行三季度末私人银行客户2.06万户，较年初增长17.9%；AUM规模2240亿元，增幅14.39%。南京银行私人银行客户较上年末增长15.43%。

虽然国有六大行在三季报中未披露最新私行数据，但从上半年情况看，工、农、中、建、交仍占据第一梯队。截至6月末，农业银行私人银行客户27.9万户，建设银行26.55万户，中国银行21.69万户，交通银行10.26万户，工商银行去年末客户28.9万户，同比增9.9%。

“客户数破10万户只是阶段性节点，未来比拼的重点在于户均AUM和客户贡献度。”一位股份制银行私人银行人士向记者表示，“头部银行的竞争已从‘数量战’转向‘质量战’。”

高净值人群扩容与银行能力共振

业内人士分析称，私人银行客户的持续扩容，根源在于高净值人群基数扩大与银行体系能力的共振升级。

根据莱坊（Knight Frank）《2025年财富报告》，以净资产超过1000万美元计，中国内地高净值人群已达47万人，占全球总量的20%，仅次于美国。

新经济群体的财富增长，成为私人银行客户的重要增量来源。一位股份行私行人士表示，随着股权激励兑现和财富回流趋势增强，科技、制造、医药等行业的企业家及中高层管理者正快速进入高净值行列，“他们对综合财富管理、税务筹划与跨境配置的需求明显提升”。

在京华世家家族办公室董事长聂俊峰看来，私人银行业务的扩张反映了高净值人群资产配置理念的成熟化。“过去几年，中国高净值人群的投资行为趋于理性，资产配置更加多元化，银行理财、保险、信托等稳健型资产重新受到青睐。同时，资本市场的结构性机会也推动了权益投资类产品的发行和配置。”

银行端的综合金融生态与科技能力升级，则进一步放大了增长势能。

例如，平安银行依托集团保险、信托、基金等全牌照体系，形成“金融+非金融”综合服务闭环，家族信托与保险金信托规模同比增长超三成。招商银行通过招银理财与招商基金协同运营，前三季度财富管理手续费收入同比上升18.76%，其中代销基金收入增幅接近40%。

科技赋能成为新一轮增长引擎。招商银行推出“AI财富管家”，覆盖“售前期—售中期—售后期”等各个关键时点的全周期服务链路；平安银行“口袋银行”App提供7×24小时智能投顾服务，极大提高理财交易线上化率；建设银行“e私行”重构线上服务流程，形成“财富规划—资产配置—家族传承”全流程数字化闭环。

与此同时，客户分层经营策略逐步深化。工商银行针对科技人才群体推出打造综合服务生态。南京银行聚焦区域经济和成长型客户，强化中端客户的上升通道。分层运营与定制化服务成为银行拓展客户基础的重要抓手。

从“卖产品”到“陪伴客户”

业内人士分析称，市场成熟与客户结构变化，正在推动私人银行服务逻辑的系统性转型。过去以产品销售为导向的模式，正让位于以客户需求为核心的“买方投顾”体系。

例如，招商银行率先推出“TREE资产配置体系”，今年上半年覆盖超1100万客户，实现全生命周期财富规划。农业银行强化资产配置全流程管理，丰富理财与保险产品货架；多家银行的代理非货币公募基金销售额同比增长两位数。

客户需求的多元化，也在重塑业务边界。平安银行围绕“医养、教育、慈善”等主题打造非金融权益包；中国银行凭借海外网络优势，强化跨境资产配置与海外信托服务。

“客户越来越注重资产配置的稳健性与长期性，不再一味追求收益率。”一位国有大行私人银行人士称，该行推出“私银专属”低波动系列产品，并在代销环节加强穿透式风控，以降低客户资产波动风险。

不过，随着“10万户俱乐部”的扩容，行业竞争也进入深水区。在聂俊峰看来，行业虽快速扩容，但高净值客户的户均资产普遍承压。“券商和基金系财富管理机构以投研驱动、精品化的模式，对银行私行形成分流。同时，部分中资银行尚未形成长期陪伴机制，客户资产配置仍偏保守，大额存单、结构性存款等低风险资产占比较高。”

他指出，私人银行在资产配置价值链中的附加值尚未完全释放，核心在于体制与激励机制改革。“要让客户经理从‘卖产品’转向‘陪伴客户’，从短期收益考核转向长期价值经营。”

业内人士预计，未来两三年，行业竞争重心将从“客户数”转向“户均AUM”和客户全生命周期价值。一些银行可能主动压缩低贡献客户，聚焦高潜力客户群。