心智观察所| 芯片“解剖师”的劣迹：起底被中国制裁的TechInsights

【文/观察者网专栏作者 心智观察所】

2025年10月9日，中国商务部一纸公告震动了全球半导体产业。加拿大芯片分析机构TechInsights及其14家分支机构被列入中国“不可靠实体清单”，禁止其在中国境内从事任何进出口活动、新增投资，更禁止中国企业和个人向其传输数据、提供敏感信息。

这是中国首次将一家技术分析咨询公司列入制裁名单，标志着全球半导体产业竞争已经从芯片制造延伸到了技术情报领域。

这个决定并非突然。在过去两年里，这家成立于1989年的加拿大公司持续发布关于中国科技企业的拆解报告，详尽披露其芯片来源、技术架构和供应链细节。对中国大陆头部半导体企业造成了很多负面影响。

2024年7月，心智观察所曾撰文“警惕！美国对华信息战之下的拆机江湖”，呼吁政府和产业界须警惕和提防以TechInsights为代表的海外逆向工程团队，有可能充当国际高端制造之信息战、数据战的马前卒。此文一出，引起了社会各界的强烈反响。

一家原本在业界低调运作的技术分析公司，为何这些年主动卷入中美科技博弈的漩涡？TechInsights的命运转折，折射出当今半导体产业怎样的深层矛盾？这对中国本土的半导体咨询行业又意味着什么？

事件回顾：反制的来龙去脉

要理解这次制裁，需要把时间线拉回到2023年。那一年，TechInsights开始频繁发布关于中国领先的芯片公司技术的调查报告。作为全球最知名的芯片拆解分析机构，TechInsights的报告在业界具有相当的权威性和影响力。

2023年8月，华为发布搭载麒麟9000S芯片的Mate 60 Pro手机，外界一片哗然。在美国严厉制裁的背景下，华为竟然推出了7纳米制程的先进芯片。很快，TechInsights购买了这款手机进行拆解，并与彭博社合作发布了详细的技术分析报告。报告指出，这款芯片由中芯国际制造，性能接近高通和苹果的同代产品，表明中国在半导体制造领域取得了重大突破。

这份报告在国际上引发轰动，也引起了美国政府的高度关注。随后，美国进一步收紧了对中国半导体产业的限制措施。今年下半年，该机构持续关注并拆解中国大陆头部AI训练、推理等加速器芯片，持续损害者全球AI产业链的健康度。

10月9日，商务部新闻发言人在答记者问时明确表示，TechInsights“不顾中方强烈反对，与台湾开展所谓军事技术合作、发表涉华恶劣言论、协助外国政府打压中国企业，严重损害中国国家主权、安全和发展利益”。

这一反制措施来得快速而坚决，显示出中国政府对这类技术情报活动的高度警觉。值得注意的是，此次制裁不仅针对TechInsights总部，还包括其在日本、韩国、欧洲的分支机构，以及其子公司Strategy Analytics，制裁范围之广前所未有。

时间线上的另一个关键节点是9月29日。就在TechInsights发布报告前几天，美国商务部宣布了新的“穿透性规则”，将对被列入实体清单企业持股超过50%的子公司实施同等制裁。这一政策大幅扩展了美国出口管制的范围，将影响大量中国企业。中国的反制措施，正是在这一背景下出台的。

TechInsights的崛起之路

要理解TechInsights为何会成为地缘政治的参与者，需要先了解这家公司的发展历程和商业模式。

1989年，在加拿大首都渥太华，一家名为“Semiconductor Insights”的小公司悄然成立。这家公司从一个存储芯片设计公司剥离出来，最初只是一个小型的逆向工程团队。当时，半导体产业正处于高速发展期，各大公司都渴望了解竞争对手的技术进展，但又缺乏专业的分析能力。Semiconductor Insights看准了这个市场空白，开始为客户提供定制化的芯片拆解分析服务。

这门生意的核心很简单：购买市场上的电子产品，用精密仪器将芯片一层层剥离，分析其电路设计、制造工艺、材料选用，然后撰写详细的技术报告。对于半导体公司而言，这些信息价值连城——它们可以据此了解竞争对手的技术路线、成本结构，调整自己的产品策略。

TechInsights对Apple iPhone 16的拆解

Semiconductor Insights的业务模式逐渐从定制服务转向标准化产品。公司发现，同一款芯片的拆解报告可以卖给多个客户，于是开始建立技术数据库，将过去的分析成果系统化、产品化。这种转型大大提高了盈利能力，也奠定了公司在行业中的地位。

进入21世纪，随着半导体产业的全球化和技术复杂度的提升，芯片分析的市场需求快速增长。Semiconductor Insights通过一系列并购扩大规模。2016年，公司与另一家知名的芯片分析机构Chipworks合并，2017年正式统一为TechInsights品牌。Chipworks在专利分析和知识产权领域有深厚积累，两家公司的结合使TechInsights成为全球最大、最全面的半导体技术分析机构。

此后，TechInsights继续扩张。2021年，公司收购了成立于1976年的VLSIresearch，后者由业界传奇人物Dan Hutcheson领导，以半导体市场趋势分析著称。这次收购让TechInsights不仅能够“逆向工程过去”（通过拆解分析已有产品），还能“逆向工程未来”（通过市场分析预测产业趋势）。

2021年12月，私募股权基金CVC Capital Partners和Oakley Capital收购了TechInsights，为其注入了大量资本。此后，TechInsights又陆续收购了IC Knowledge、Strategy Analytics等公司，业务范围从芯片拆解扩展到市场研究、供应链分析、碳排放评估等领域。到2025年，TechInsights已经拥有超过450名员工，年收入接近1亿美元，成为半导体产业链中不可或缺的信息服务提供商。

TechInsights的客户遍布全球，包括半导体制造商、设备供应商、投资机构、律师事务所，甚至政府机构。公司声称，全球前50大专利持有者中有37家是其客户。其技术报告被广泛用于产品开发、专利诉讼、投资决策等场景。

然而，正是这种广泛的影响力和深入的技术洞察能力，让TechInsights在地缘政治冲突加剧的背景下，逐渐偏离了纯粹的商业轨道。

越界的代价：从商业到政治

商业咨询公司的本质是提供中立、客观的技术分析，帮助客户做出更好的决策。但在TechInsights对华为的持续报道中，这种中立性受到了越来越多的质疑。

首先，从报告的发布时机和方式来看，TechInsights的行为已经超出了常规的商业分析范畴。通常情况下，芯片拆解报告是面向付费客户的专业服务，具有一定的保密性。但TechInsights关于华为的多份报告却选择与彭博社等主流媒体合作，进行大规模的公开报道。这种做法使得技术分析变成了公共事件，极大地放大了报告的政治影响。

其次，报告内容的详尽程度和解读方向也值得商榷。以某款国产高端AI训练芯片为例，TechInsights不仅详细披露了芯片的技术架构、组件来源，还特别强调某公司通过中间商从台积电获取芯片的渠道，并将此解读为“规避出口管制”。这种带有明确导向性的分析，已经超出了纯技术层面，带有明显的政治判断。

TechInsights副总裁Dan Hutcheson做客彭博社，谈中国芯片自主化

更关键的是，TechInsights的报告直接为美国政府的政策制定提供了“弹药”。每当TechInsights发布关于中国半导体企业的重磅报告后，美国国会议员和政府官员就会引用这些数据，呼吁加强对华出口管制。可以说，TechInsights的技术分析已经成为美国对华科技封锁政策的重要依据。

从商业伦理的角度看，TechInsights的行为也存在问题。作为一家服务于全球客户的技术咨询公司，TechInsights理应对所有客户一视同仁，保持中立立场。但从其近年来的报告可以看出，公司对中国企业的关注度和挖掘深度远超其他国家企业。这种选择性的关注，本身就是一种立场的表达。

中国商务部在制裁声明中提到，TechInsights“与中国台湾地区开展所谓军事技术合作”。虽然具体细节未被公开，但考虑到TechInsights业务范围包括国防和军事领域的芯片分析，这一指控并非无的放矢。如果一家技术咨询公司的分析成果被用于军事目的，特别是针对特定国家的军事技术评估，那么它就已经从商业机构变成了事实上的情报机构。

说到底，TechInsights的问题在于它忘记了商业的本质——在商言商。当一家咨询公司开始充当地缘政治博弈的工具，选择性地披露某些国家企业的技术信息，并且这些信息直接被用于制定针对性的封锁政策时，它就已经越界了。中国的制裁，本质上是对这种越界行为的警告和惩罚。

镜鉴：中国半导体咨询业的未来

TechInsights的遭遇，对中国本土的半导体咨询公司来说，既是警示，也是机遇。

首先，这次事件彰显了半导体技术咨询行业的战略重要性。长期以来，芯片拆解、技术分析被视为一个小众的、偏技术性的服务行业，其战略价值被严重低估。TechInsights被制裁说明，在大国科技竞争中，掌握技术情报的能力与掌握技术本身同样重要。中国需要建立自己的技术分析能力，培育本土的半导体咨询企业，这不仅是商业需求，更是国家战略需求。

目前，中国半导体咨询行业整体还处于起步阶段。虽然有集邦咨询、集微网、芯谋研究、赛迪顾问等机构，但在技术深度、数据积累、全球影响力等方面，与TechInsights这样的国际巨头还有明显差距。特别是在芯片逆向工程、专利分析、工艺技术评估等高端领域，中国企业的能力还相对薄弱。

TechInsights被制裁后，中国市场出现了明显的咨询服务缺口。原本依赖TechInsights报告的中国企业，现在需要寻找替代方案。这为本土咨询公司提供了难得的发展机会。然而，机遇与挑战并存。要填补这个空白，中国半导体咨询企业需要在多个方面实现突破。

**在技术能力上，需要建立世界级的芯片拆解和分析实验室。**这需要投资昂贵的设备，如透射电子显微镜、聚焦离子束系统、X射线衍射仪等，也需要培养和吸引顶尖的材料科学、电路设计、工艺技术专家。更重要的是，需要长期积累数据和经验。TechInsights的优势不仅在于设备和人才，更在于其30多年积累的海量技术数据库。中国企业需要有耐心和决心，进行长期投入。

**在商业模式上，需要平衡商业利益与国家利益。**TechInsights的教训在于，过度商业化、为了吸引眼球而配合西方媒体大肆炒作，最终导致其越界。中国的半导体咨询公司需要建立清晰的业务边界，坚持"在商言商"原则，避免成为任何一方地缘政治博弈的工具。同时，在涉及国家安全的敏感领域，要有明确的国家利益意识，不能为了商业利益出卖国家核心技术信息。

**在服务对象上，需要更加多元化和国际化。**不能仅仅服务于国内市场，而要努力拓展国际市场，特别是“一带一路”沿线国家和发展中国家市场。这些国家同样有了解先进半导体技术的需求，但往往缺乏自己的分析能力。中国咨询公司可以填补这个空白，在服务这些市场的过程中积累国际经验，提升全球影响力。

**在行业生态上，需要产学研用的深度协同。**半导体技术咨询不是孤立的行业，它需要与芯片设计、制造、封装、测试等各个环节紧密结合。中国的咨询公司应该与高校、研究机构、产业联盟建立更紧密的合作关系，共同推动技术进步。同时，要与产业链上下游企业形成良性互动，既从企业获取实践经验和数据支持，也为企业提供有价值的战略建议。

**在数据安全和知识产权保护上，需要建立完善的制度。**作为技术咨询公司，必然会接触到大量敏感信息。如何在提供咨询服务的同时，保护客户的商业秘密和技术机密，是一个严肃的问题。中国的半导体咨询公司需要建立严格的信息安全管理体系，获得相关资质认证，让客户放心。同时，也要保护自己的知识产权，防止辛苦积累的数据和分析成果被非法窃取。

更重要的是，中国半导体咨询行业需要建立自己的价值观和行业准则。不能简单模仿TechInsights的发展路径，而要从TechInsights的教训中吸取经验。要明确认识到，技术咨询服务的根本目的是促进技术进步和公平竞争，而不是成为某些国家封锁打压他国的工具。要建立基于透明、公正、互惠原则的行业规范，抵制将技术分析政治化、武器化的倾向。

从政策支持角度，政府也应该给予这个行业更多关注。半导体技术咨询不应该只是一个市场化的商业服务，它关系到国家技术主权和产业安全。政府可以通过产业基金、税收优惠、项目支持等方式，扶持本土咨询企业的发展。同时，要制定明确的行业监管规则，既鼓励企业积极参与国际竞争，又要防止核心技术信息外泄。

结语

TechInsights被列入中国“不可靠实体清单”，标志着全球半导体竞争进入新阶段。这不仅是简单的“以牙还牙”，而是基于国家主权、数据安全和产业链安全的深层考量，展现出中国在科技博弈中日益主动的姿态。

这次制裁的意义是多维的。它既是对技术主权侵犯的反击，也是对信息不对称的纠正尝试，更标志着中国反制工具箱的扩容——从关税、市场准入延伸到技术情报领域。在现代科技竞争中，掌握技术情报的能力与掌握技术本身同样重要。

事件也向全球产业链发出明确信号：在大国科技竞争中，没有纯粹的中立者。任何机构一旦涉及国家核心利益，就必然面临政治风险。这是一个深刻教训——企业可以追求商业利益，但不能成为地缘政治博弈的工具。

长远来看，我们可能正在见证两个平行半导体体系的形成。这种分化虽会增加全球协作成本，但也为中国半导体咨询行业创造了难得的发展空间。如果能够把握机遇，加快培育本土企业，建立自主技术分析能力，中国不仅能减少对外依赖，还能扩大在全球产业中的话语权。

历史总是螺旋上升。一个世纪前，电力、钢铁等产业经历过类似的分化与整合，今天的半导体产业正经历同样考验。未来如何演进取决于各方的智慧和选择，但有一点确定：那些坚持创新、掌握核心技术、建立完整产业链的国家和企业，将在竞争中占据有利位置。

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