告别A股！中国重工601989今起停牌

今天开始，中国船舶、中国重工股票将开始停牌，A股史上最大规模交易——中国船舶（600150）吸收合并中国重工（601989）将再进一步。

根据此前公布的方案，中国船舶将以37.84元/股的发行价向中国重工股东发行A股，换股比例调整为每1股中国重工股票换0.1339股中国船舶股票，交易金额达1151.50亿元。

8月11日晚间，中国重工发布《关于公司股票连续停牌直至终止上市、实施换股吸收合并的提示性公告》，公告显示，公司股票将自2025年8月13日（即异议股东现金选择权申报日）开市起连续停牌，不再交易。2025年8月12日为公司股票最后一个交易日。

2019年10月，经国务院批准，中国船舶工业集团有限公司（中船集团）与中国船舶重工集团有限公司（中船重工）实施联合重组，“南北船”合并大幕由此拉开。

2024年9月2日，中国船舶集团下属两家A股上市公司——中国船舶和中国重工均发布公告称，双方正在筹划由中国船舶通过向中国重工全体股东发行A股股票的方式换股吸收合并中国重工。

交易完成后，中国船舶实际控制人仍为中国船舶集团有限公司，最终控制人仍为国务院国有资产监督管理委员会。

2025年1月7日，中国船舶和中国重工公告称，国务院国资委等主管部门已原则同意该换股吸收合并的总体方案。

7月18日，证监会发布《关于同意中国船舶工业股份有限公司吸收合并中国船舶重工股份有限公司注册的批复》，同意中国船舶工业股份有限公司（以下简称“中国船舶”）以新增30.53亿股股份吸收合并中国船舶重工股份有限公司（以下简称“中国重工”）的注册申请。

根据批复，本次换股吸收合并中，中国重工与中国船舶的换股比例为1:0.1335，即每1股中国重工股票可以换得0.1335股中国船舶股票。

另据中国重工公告，经向上海证券交易所申请，公司A股股票将自2025年8月13日（即异议股东现金选择权申报日）开市起连续停牌，此后进入现金选择权行权申报、清算交收阶段，不再交易，公司股票继续停牌直至终止上市。

双方陆续公开合并实施细节。7月19日，中国船舶发布《换股吸收合并暨关联交易报告书》，明确了现金选择权、换股比例及发行安排。中国重工特别提醒，换股股东取得的中国船舶股票应为整数，尾数分配将按照小数点后尾数大小排序或随机分配。

8月4日晚，中国船舶公告称，将通过网下申报的方式向全体异议股东实施其所持部分或全部股份的现金选择权。根据公告，异议股东现金选择权行权价格为4.03元/股，成功申报现金选择权的异议股东将以4.03元/股的行权价格获得现金对价。

根据公告，现金选择权实施完成及公司终止上市后，公司股东持有的公司A股股票将按照公司于2025年7月19日发布的《中国船舶工业股份有限公司换股吸收合并中国船舶重工股份有限公司暨关联交易报告书》中确定的换股比例转换为中国船舶为本次换股吸收合并所发行的A股股票，并在上海证券交易所上市流通。

此外，公司特别提醒，中国重工换股股东取得的中国船舶股票应当为整数，如其所持有的中国重工股票数量乘以换股比例后的数额不是整数，则按照其小数点后尾数大小排序，向每一位股东依次发放一股，直至实际换股数与计划发行股数一致。如遇尾数相同者多于剩余股数时则采取计算机系统随机发放的方式，直至实际换股数与计划发行股数一致。

截至8月12日收盘，中国重工股价为5.01元/股。

据了解，本次“两船”合并是2025年5月《上市公司重大资产重组管理办法》修订后首单通过审核注册的上市公司吸收合并项目，也是A股史上规模最大的吸收合并交易。

中信证券在《独立财务顾问报告》中指出，交易完成后，存续公司中国船舶将成为我国规模最大的船舶制造企业，整合双方科研生产和供应链优势，减少同业竞争，强化顶层协调。业内认为，这也是我国船舶工业领域国家队的战略整合，积极响应“深海科技”号召，服务“海洋经济”高质量发展。