从“一哄而上”到“各展所长”：政企双向奔赴吹响“反内卷”集结号

近年来，制造业多个细分行业经历了由高速扩张向结构调整的深刻转变。过去，在资本追逐和局部政策激励的推动下，不少企业在同一赛道集中上马，出现了“多投快上”“一哄而上”的局面，行业陷入同质化竞争泥沼，价格战频发，产能利用率持续下滑。这种局部性、重复性扩张，不仅透支企业利润，也拉低了整个产业链条的质量水位。

与此同时，行业内部率先感受到竞争边际效应递减的企业，逐步开始自发调整发展路径。以光伏、新能源汽车等为代表的新兴产业，纷纷由拼产能、拼价格转向提升效率、聚焦技术差异化，以提升产品附加值与盈利能力为目标进行结构性转型。

制造业“内卷”的治理，并非外部政策强压的产物，而是在市场主导逻辑下形成的自我修复行为。而政策层面的持续引导，在方向、规则上提供了制度支撑，推动形成了政企间的双向奔赴。

减产、出海、提质，光伏带头打出组合拳

很长一段时间，光伏行业是产能内卷的重灾区。2024年，光伏全产业链增长仍在持续，新增装机277.57GW，同比大增28%。然而，增量不增利，供需错配导致价格跳水，多晶硅、硅片、电池年内价格分别下跌40%～50%。终端组件价格屡创新低，行业利润严重受损。A股上市公司去年亏损总额就超600亿元。

2024年11月，工信部发布新版《光伏制造行业规范条件》，大幅提高新建项目技术指标，遏制低水平重复建设；2025年7月，工信部再次组织座谈，强调依法综合治理低价竞争，推动落后产能退出。但政策发力的同时，更关键的是企业端的主动应对。在市场倒逼和政策牵引下，光伏行业率先打出“减产、出海、提质”的组合拳。

首先是产能“踩刹车”。2025年7月，头部光伏玻璃企业集体减产30%，通过出清库存、稳定市场预期的方式尝试恢复行业利润秩序。减产行动也获得资本市场积极反馈，光伏板块在7月出现回暖。

其次是“走出去”。在全球新能源转型的大背景下，光伏企业加速出海步伐。日照充足的中东地区成为不少企业的新战场，去年晶科能源、TCL中环等企业在沙特启动电池与组件制造项目；光伏玻璃企业亚玛顿今年宣布计划在阿联酋投资建设年产50万吨光伏玻璃工厂。海外建厂不仅贴近终端需求，也规避了欧美政策壁垒，有效拓展企业成长空间。

更深层次的“提质”转型也在持续推进。目前，光伏行业正在加速向N型电池、钙钛矿等新技术迭代，大厂纷纷聚焦提升组件转换效率和产品可靠性，力图打破同质化竞争格局，实现结构性出清与产业重估。

政策配套引导，为市场修复机制提供制度支撑

伴随行业主动优化产能、产业出海和技术转向的趋势日益明显，政策上的回应也在逐步强化，起到配套和引导作用。不同于过去供给侧改革中政策先行、企业响应的单向路径，这一轮“反内卷”治理更像是对市场自发演化的一种制度性认可和支撑。

2025年7月，中央财经委员会会议提出，要依法治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出。这一表述在全国统一大市场建设背景下被反复强调，意味着“反内卷”不仅是产业治理技术性问题，更关乎经济高质量运行的制度安排。

多个部委也先后发布针对钢铁、有色金属、建材、汽车等行业的稳增长方案，鼓励通过产能结构调整、行业自律、技术创新等方式化解“量大质弱”的发展风险。政策层面的回应，在方式上更加“适度有为”，更多依靠法治化、标准化与信息披露机制，正在推动企业竞争回归理性。

自律与监管并举，市场秩序逐步重建

自下而上的秩序重建并不仅限于光伏行业。在风电、化纤、电力装备等多个领域，龙头企业与行业协会正通过联合发布倡议、公约等形式，探索设立合理价格底线与竞争标准。

去年10月，风电行业的12家主流整机企业联合签署自律公约，抵制无序价格战；化纤、电力装备等行业也纷纷出台类似倡议，要求企业“坚守成本底线，提升产品质量”。这些行业倡议行为的出现，不是被动执行监管，而是企业在遭遇价格恶战、盈利恶化之后，对“理性竞争”进行的内在选择，反映出制造业正从“增量逻辑”走向“存量重构”。

近年来，新能源汽车行业一度陷入价格战泥潭，多款车型大幅降价抢市场，导致企业利润承压，供应链失衡。7月16日，国务院常务会议明确提出，要着眼于推动新能源汽车产业高质量发展，针对出现的各种非理性竞争现象，坚持远近结合、综合施策，切实规范新能源汽车产业竞争秩序。推动车企签署账期承诺，规范上下游关系，建立价格波动监测机制。自律与监管并举，使得新能源汽车市场逐步回归理性竞争。

“反内卷”正在形成未来发展共识，政策与市场长期共振

从企业微观行为的转变，到政策制度的完善，再到行业生态的重塑，“反内卷”已不再是阶段性喊话，而逐步内嵌为制造业高质量发展的主线逻辑。民生证券认为，“反内卷”极有可能成为“十五五”规划期的重要主线之一，以便更好地与“做强国内大循环”进行衔接。

当前制造业面临的结构性产能错配的问题，不过在市场选择主导、政策协同引导的格局下，行业集中度有望提升，兼并重组节奏加快，优质企业做优做强，落后产能逐步出清，公平竞争秩序正不断恢复。

从当下的政策布局与企业反馈来看，围绕制造业“内卷式”竞争的治理趋势，在未来5年至10年内仍将在多个维度延续，并持续作用于产业组织方式和市场运行逻辑。这一趋势的长期性，决定了“反内卷”不仅是当一句口号或者流行语，更是结构性变化背景下，制造业转型的重要转折点。