太平洋保险“金诺优享”屡遭投诉，投保人维权无门

近日，太平洋保险（601601.SH）旗下产品“金诺优享”在多出平台屡遭投诉。黑猫投诉平台显示，多地消费者指控业务员在销售过程中存在夸大承诺、隐瞒关键条款等行为，甚至有代签名、返佣等违规操作。

有媒体报道，山东济南的朱先生反映，业务员承诺“19年缴费期满可取本金且终身保障”，但实际合同条款却显示需缴费28年且取款后保障终止。尽管经媒体介入后朱先生获85%保费退还，但这一结果仍远未达预期。

业绩端，2025年一季度财报显示，归母净利润下滑18.1%。此前重仓的天齐锂业H股浮亏超60%，管理层在2025年表示将“不会在单一行业过多举牌”。

值得注意的是，太平洋保险的寿险主业正显现疲态。2024年财报显示，其保险业务收入同比下降2.3%，与中国人寿（601628.SH）、平安寿险等同业两位数增长形成鲜明对比。

在银保监会强化“保险姓保”监管的背景下，如何平衡规模扩张与服务品质，将成为这家老牌险企的关键。

多位投保人维权陷困境

“业务员说随时能取本金，每年还能拿分红！”6月24日，黑猫投诉平台上一则针对太平洋寿险的控诉引发关注。这位2018年投保“金佑人生终身寿险（分红型）”及附加重疾险的投保人愤怒指出：不仅客服告知保单“保终身根本取不出钱”，连太平洋保险内部处理投诉的工作人员最初都以为“分红可以拿出来”。直至查阅合同条款才确认：所谓“分红”实为增加保额，无法以现金形式提取。“连自家员工都被条款绕晕，普通人怎能不上当？”他在投诉中写道。

截至发稿前虽显示“已解决”，但在该投诉人的追评中可见并没有得到满意的回复。

而就在不久前的5月，山东济南的朱先生在媒体的帮助下终结了他长达六年的“金诺优享”重疾险纠纷。据朱先生表述，业务员承诺的通知：缴费期从19年变为28年，且取款后保障终止。2025年初，当朱先生连续第六年缴纳约2000元保费时，业务员却告知他原本承诺的19年缴费期满取本金变成了28年，且取款后保障立即终止。这与2019年投保时业务员描述的“缴费结束可拿回本金，同时终身享受重疾保障”截然不同。愤怒的朱先生要求全额退保遭拒后，向媒体和银保监会发起投诉。

在媒体介入的压力下，太平洋寿险济南中心支公司最终妥协，但坚称合同从未变更，问题源于“理解偏差”。半个月拉锯战后，朱先生拿回约14000元（85%保费），远低于预期。“业务员为了业绩‘胡吹八拉’，公司事后推卸责任。”他的控诉直指行业痼疾，销售误导已成系统性风险。将“保额分红”包装成“现金分红”是分红险误导的经典话术。

同样遭遇的还有安徽六安的消费者。据黑猫消费者平台投诉显示，该投诉者的母亲是一位小学二年级肄业的投保人，2017年在太平洋保险业务员“交满10年可拿回本金”的承诺下，为两个孩子购买了金佑人生保险。

直到2024年，家人试图提取分红时才发现，业务员宣传的“现金价值可以取出来”、“有病保病，没病养老”的承诺与合同条款完全不符。

公开资料显示，金佑人生终身寿险（分红型）是太平洋人寿于2013年11月推出的主力产品，采用“终身寿险+重疾险”组合销售模式。该产品面向0-55周岁人群设计，缴费期最长20年，保障终身。

其分红机制包含两部分，分别为年度红利和终了红利。其中年度红利是“增额分红”的方式（即红利转化为保额增加），如初始保额10万元，经多年分红可能增至15万元，但这笔增值仅在发生保险事故或退保时才能体现。

此外，年度红利分红完全依赖保险公司实际经营状况，其来源包括利差（投资收益）、死差（实际死亡率与预估差异）及费差（实际运营费用与预估差异）。但消费者普遍误解为分红可像银行存款利息一样每年支取。实际上，增额分红无法变现。而所谓“终了红利”则需满足合同终止条件（身故、全残、重疾或退保）才能触发。

法律专家指出，若投保人对保险行业不了解恨容易陷入话术陷阱，此类案件的核心在于业务员口头承诺与合同条款的根本性冲突。北京金融法院在类似判例中曾明确：“现金价值、分红规则、满期金提取方式等直接影响投保人资金流动性，构成重大误解要件”。

投资不及预期，一季度净利下滑18.1%

当销售端深陷信任危机时，太平洋保险的投资版图也在2025年遭遇重创。一季度财报显示，其公允价值变动收益从上年同期的151亿元骤降至16.55亿元，同比降幅89%，受此影响，归母净利润下滑18.1%至96.27亿元，与2024年64.95%的高增长形成巨大反差。

资产配置端，2024年末，太平洋保险总投资资产高达2.73万亿元，其中股票持仓2550亿元，同比激增。公司还设立两只总规模500亿元的私募基金——太保战新并购基金和太保致远1号私募证券投资基金，分别押注战略性新兴产业和高股息标的。在港股市场，连续举牌华能国际、华电国际、中远海能等央企。

然而“双刃剑”效应在2025年显露无遗。以天齐锂业为例，2022年太平洋保险以80港元/股认购其H股，如今股价暴跌至29港元，浮亏超60%。高股息策略同样遭遇挑战，中远海能股息率虽达8.62%，但股价波动侵蚀了账面收益。新会计准则要求将更多权益资产按公允价值计量，市场波动被直接放大到利润表中。

面对压力，管理层在2025年3月的业绩会上调整战略。总裁赵永刚坦言：“长端利率下行加剧负债成本与投资收益矛盾。”副总裁苏罡宣布加码长期利率债以延展固收久期，同时收缩高风险信用资产配置。太保资产总经理余荣权更明确表态：“不会在单一行业过多举牌”——这与其2024年豪掷90亿举牌能源股形成鲜明反差。

寿险板块中，2024年泰康人寿保险业务收入为2283.24亿元，同比增长12.4%。而太保寿险2024年保险业务收入为835.19亿元，同比下降2.3%，两者收入差距较大。

近年来，金融监管机构对保险行业投资的监管政策正在持续收紧，此前发布的《关于加强监管防范风险推动保险业高质量发展的若干意见》 要求保险机构进一步加强资产负债管理，严格控制风险偏好，确保投资策略与保险业务的长期稳健发展相匹配。

一系列监管政策的出台，无疑为太平洋保险及其他同类机构敲响了警钟，保险公司在未来的投资决策中，必须更加注重合规经营，充分考虑宏观经济环境的不确定性、市场波动的风险以及监管要求的刚性约束。