克里斯·米勒：苹果供应链转移陷入僵局，破局者或将重塑全球制造业？

编者按：2025年6月3日，美国保守派重要智库“企业研究所”发布了一篇产业报告（Apple’s Supply Chain: Economic and Geopolitical Implications），详述了苹果公司十年来在供应链多元化方面的进展，并从经济与地缘政治视角，分析苹果在中美博弈下所面临的结构性困境。

报告通过分析苹果2013-2023年前200大供应商数据以及748个制造地点，发现苹果供应链地域分布呈现“中国主产组件、新兴市场组装”特征。分析指出，虽然中美双方尽可能就关税、技术出口限制等方面达成共识，但从长期来看，国际秩序仍充满不确定性、地缘政治局势持续紧张，报告认为苹果公司应尽快实现供应链多元化格局，在东南亚等新兴市场领域扩大基本盘。

为便于国内各界知己知彼、把握形势之变，欧亚系统科学研究会摘译编写了这一报告，观察者网转载，供读者批判性阅读。

【文/克里斯·米勒，编译/赵苓汐】

一、理解价值链

电子设备（如计算机或智能手机）通常由来自数十家工厂的数百种零部件组装而成，其制造过程难以归功于单一企业或国家，设备组装地往往无法反映其制造过程全貌。“价值链”（Value Chain）这一概念由此应运而生，用以解构不同供应商在零部件生产、组装、软件研发、设计、营销、物流与销售等环节中的贡献。

电子产品的利润主要集中于技术密集型零部件（尤其是半导体）以及设计与销售环节。例如，一部售价为1000美元的手机，其物料成本（含零部件采购与组装支出）约为500美元，其余价值则由设计方、软件开发商及服务供应商获取。

电子产品的物料清单种类繁多：从半导体、显示屏等高技术部件，到螺丝等基础结构件。完整的价值链分析需要测算各部件的生产成本和采购价格，从而明确企业分工及利润分配。

由于涉及核心竞争力，企业通常不会公开详尽的价值链数据，但报告强调，理解价值链对政策制定至关重要，它直接关系到生产模式、贸易流向与企业盈利逻辑。各国正积极争夺高附加值环节，以提升经济竞争力、提高就业质量，并扩大税收基础。

当前，国际贸易体系正经历剧变，使得价值链分析尤为关键。过去四十年，中美经济深度互嵌，美国跨国企业长期将中国作为核心生产基地。然而关税壁垒、政策限制及地缘紧张正迫使企业分散供应链。印度、越南等国也在积极吸引西方跨国企业投资，希望通过建立本土电子制造体系，在全球价值链中谋取更高位势。美国关税的大幅上调将重塑竞争格局，将为价值链重组创造战略窗口。

二、追踪苹果价值链变化

为了解电子产品价值链迁移路径，报告选取苹果公司作为研究对象。作为全球最具价值的消费电子企业，苹果的供应链变动往往能反映行业整体趋势。在2000至2019年间，苹果将大部分供应商的制造环节集中于中国。近年来，苹果虽已开始调整价值链布局，但整体变动相对有限。

2023年按工厂位置划分的苹果供应链分布图

为评估上述变化的幅度与趋势，本报告分析了苹果每年发布的前200大供应商名单。该名单覆盖苹果所有产品线的主要物料采购、制造与装配支出，约占其总体支出的98%，明确标注了供应商名称及代工厂地址。

报告整理了2013年至2023年（不含2019年）期间的相关数据，并按照产品类型进行分类（如半导体、传感器与显示屏、精密制造等），进而分析苹果供应链布局的变化趋势。

三、苹果价值链变迁的零部件视角

本节从零部件维度剖析过去十年苹果价值链的演变。报告基于生产基地分布，将关键零部件分为以下大类：电池、半导体、电子制造、连接器与线缆、材料、传感器与显示屏、注塑与机械部件、精密制造、印刷电路板（PCB）及包装印刷，并按七大区域（中国大陆、印度、日本、韩国、中国台湾省、欧美及其他东南亚国家）统计2013-2023年数据变化。

需特别说明，本节分析聚焦生产基地所在地，而非企业总部所在地。例如，日企在华工厂在此归类为“中国大陆”。由于苹果未公开各区域产能占比数据，下文仅反映生产基地数量变化。

按国家和地区划分的苹果生产基地

1.电子制造

电子制造，也称终端装配，是将零部件整合为成品的最终环节。自2018年起，受美国对华关税政策驱动，苹果开始调整其组装布局。此前，苹果约60%-70%的组装基地位于中国大陆，iPhone等核心产品几乎全部在华装配。当前中国大陆占比降至约50%，印度与东南亚份额有所上升。但值得注意的是，在苹果17家电子制造供应商中仅2家为中资企业，中国大陆的34家组装厂中仅3家由中企运营。

2.电池

作为电子设备中成本较高的组件，电池质量直接关乎产品安全与用户体验（如过热、续航等问题）。中国在全球锂离子电池领域占据主导地位，但苹果的电池供应链正在实现多元化。

截至2018年，苹果的电池及其组件供应完全依赖中韩两国。2020年起，苹果的电池采购已扩展至5个区域（新增印度与东南亚）。目前仍有超过一半的电池组件来自中国，但已有超40%产能转移至海外。2023年数据显示，苹果电池供应商中，台湾省企业、韩企与德企（5家）数量已超过中国大陆企业（4家）。

3.连接器与线缆

在该领域，日本制造仍然占据重要地位，印证了其在高端细分领域的制造能力。部分低端产能已从中国向印度与东南亚转移，但核心供应商地位稳固。9家供应商中仅1家为中国大陆企业，其余为美企，如安费诺；日企，如日本航空电子工业、古河电气、广濑电机等。

4.材料

苹果的材料供应商数量从13家增至23家，中国大陆工厂占比从30%升至50%，欧美份额则从30%降至15%。细分来看，一些特种材料供应仍由美国3M和日本住友化学等西方企业持续主导。以3M为例，其为苹果供货的工厂数量从2013年的5家增加至2023年的13家，遍布中国、日本、新加坡、韩国和美国。

在大宗金属材料领域，中国本土企业已在很大程度上取代了美国铝业和日新制钢等传统供应商，福建南平铝业和金桥铝业等中企跻身2023年供应商名单。

5.模塑与机械零部件

在苹果的供应链中，模塑与机械类零部件（如金属框架、SIM卡托等）对设备结构强度和功能性至关重要。这些组件通常通过数控加工、注塑成型等精密工艺制造。本类目供应链相对稳定。2021年以来，仅1家中国大陆企业入围，其余为日企信越化学、新加坡赫比国际等。

6.传感器与显示屏

传感器和显示组件是苹果用户体验的核心，主要包括环境光传感器、生物识别模块（如面容和指纹识别）及OLED/LCD显示屏等。

显示技术具有显著的规模经济效应，且需巨额资本投入。2010年至2019年间，三星等韩国企业确立了显示面板制造领域的领先地位。2018年以来，京东方（BOE）等中国大陆企业进入苹果供应链并持续扩大份额。

7.精密制造

精密制造主要指产品生产过程中的机械加工与金属部件制造环节，包括精密机床加工、螺丝制造以及印刷电路板堆叠中的合金处理等。其核心在于在确保部件稳定性和美观性的前提下，实现微米级精度加工。钛合金等高端材料的应用需依赖先进的加工技术，以实现优异的强度重量比——这正是苹果维持其高端品牌定位的关键。

精密制造是苹果价值链中“中国化”程度最高的环节。目前，几乎所有的精密制造均由中国大陆本土企业在国内完成。2013年，苹果的精密制造供应商中仅有一家为中国大陆企业；而最新数据显示，仅有一家非中资企业仍在链中，其余全部为中国大陆企业。

8.半导体

芯片是苹果供应链中价值最高的组件之一，处理器和存储芯片等半导体也是手机中最昂贵的部件。2013年，苹果的芯片供应商中无一家为中国企业。这一格局至今变化有限：2023年，在30余家苹果芯片供应商中，仅有4家为中国大陆企业。但多数境外企业仍选择在中国大陆设厂进行芯片制造或组装。

9.印刷电路板（PCBs）

苹果的PCB供应商工厂主要位于中国大陆，多数工厂由台湾省的企业控股。近年来，在苹果披露的23家PCB制造厂中，仅有一家为中国大陆地区的企业所有。

10.包装与印刷

包装与印刷不仅直接塑造苹果品牌形象，也是可持续发展的关键组成部分，更是消费者体验的重要环节。标志性的苹果包装盒以严丝合缝的公差控制、优雅的图形设计和触感启封拉环著称，这些细节需要依靠高品质印刷工艺与环保创新（如用纤维托盘替代塑料）共同实现。同时，包装还直接影响物流运输效率。

苹果的包装与印刷供应基地长期集中在中国大陆，东南亚和印度已取代欧美成为次要生产基地。

11.电子元件

电子元器件指电阻、电容、传感器等电子设备的基础构成部件。这类产品需采用特种材料与设备进行高精度大规模生产，其可靠性直接决定设备整体性能。供应链分布呈现多元化：中国大陆、日本、东南亚、韩国和中国台湾省均有布局。

四、苹果价值链变迁的国别视角

自2013年有数据记录以来，中国始终占据苹果供应链工厂数量首位。2018年后，受美国对华加征关税影响，中国境内的电子制造（终端组装）工厂数量显著下降，苹果供应商转向东南亚等地新建组装厂。但与此同时，中国在其他零部件的制造占比有所上升，与装配环节的减少形成一定对冲。整体而言，在整个数据期间，中国工厂在苹果供应链中的占比长期维持在40%左右。

相比之下，欧美地区工厂数量有所减少，芯片制造产能萎缩尤为突出。这一产能空缺主要被中国大陆、韩国和中国台湾省填补。日本工厂数量虽减少，但结合其同步削减在华产能的动作，报告认为这更反映制造资源的内部整合，而非地理转移。

韩国在苹果供应链中的地位显著上升，但这一增长几乎完全依赖半导体领域扩张。值得注意的是，印度从近乎零基础起步，在多个组件领域实现突破，但仍属次要角色。东南亚国家中，泰国与越南增长最为显著，覆盖零部件品类更广泛。

五、苹果价值链变迁的产地视角

报告强调，基于企业总部所在地更能揭示利润流向——设计、研发等高附加值环节通常集中于总部所在地。例如，由美国设计、马来西亚封装的芯片，其大部分价值仍归属美国。而对于精密加工等技术门槛较低的环节，价值分配与工厂所在地关联更强。

从企业总部维度看，苹果供应链明显向中国企业倾斜，来自美国、欧洲，尤其是日本的企业比重在下降。但不同品类差异显著：

1. 中资企业占比显著提升的领域

精密制造：中企占比从14%提升至86%；

电子元器件：中企占比从4%上升至23%；

材料：中企从零起步，2023年占比达34%，取代了原本由德企、日企、美企在大宗原材料领域的主导地位（但特种材料仍由外资掌控）；

包装印刷：中企占比从14%提升至62%。

2. 外资持续主导的领域

连接器与线缆：中国大陆工厂占比约三分之一，但中资（大陆）企业仅占4%，日企、美企和中国台湾省企业仍主导市场；

印刷电路板：中国大陆工厂占比过半，88%的供应商为中国台湾省资企业，中国大陆企业仅有一家。

3. 高附加值环节壁垒依然坚固

半导体：中资供应商仅占4%，美企占比高达63%。苹果的芯片制造主要分布在发达经济体，中国虽参与部分制造，但多集中于封装环节。

电池：2023年9家供应商中，中国大陆企业占比过半，但低于其全球市场份额。报告推测苹果有意支持多元供应商策略。但在缺乏采购量数据的情况下，可合理推测中国大陆企业供应规模仍最大。德企、韩企、中国台湾省企业分占其余份额。

传感器与显示屏：韩企、美企与中国台湾省资企业仍占主导，中国大陆企业份额已显著提升。

报告强调，当前基于企业总部的分析仅能初步揭示各国在苹果供应链中的价值分配。一个关键矛盾在于：尽管中国聚集了大量苹果供应链工厂，但芯片、特种材料制造等环节的利润仍流向美、日、韩企业总部。

六、“中国制造，外资控股”仍占据主流

报告最后指出，中国目前仍是苹果制造版图的绝对核心。尽管近年来东南亚和印度在供应链部分环节取得进展，但所谓“脱钩”论调与实际供应链转移规模存在显著差距。但近期中美关税问题的持续升级或将加速供应链的重组进程。

目前，东南亚与印度仅在价值链的部分环节取得突破，主要集中在电子制造、连接器与线缆、电子元件等领域。而印刷电路板、包装印刷、模塑与机械部件，尤其是精密制造等环节，仍主要集中在中国大陆地区。

但报告同时指出，苹果供应链的许多环节仍由跨国企业主导，呈现出“中国制造”与“外资控股”并存的特征。在中国大陆地区设厂的中国台湾省企业、美企、日企仍然在多个关键领域保持主导地位，尚未被中国大陆地区企业所取代。

报告分析结果表明，希望吸引投资、提升制造能力的印度及东南亚国家，在基础装配领域及其他关键组件领域仍有较大发展空间。且当前中国境内的大量工厂本身就为外资所有，这为供应链的地理迁移提供了可行性。

对于美国政策制定者，报告提出质疑：以产品组装地作为关税征收基准的合理性亟待重新审视。以智能手机为例，其装配成本仅约10美元，不足售价1%，价值主体仍分布于研发与核心部件环节。若关税政策仅驱动装配环节的地理转移，却未触及利润分配结构，其对价值链的实际影响将是极为有限的。因此，要深入理解苹果这类企业的生产基地对全球经济的影响，必须深入挖掘其完整供应链结构，而不能仅凭其产品组装地来判断。