金融观察员｜公积金与商贷利率“双降”；新一轮存款降息降至

【央行推出5000亿服务消费与养老再贷款】

5月9日，中国人民银行宣布设立服务消费与养老再贷款，总额度达5000亿元，年利率为1.5%，期限为1年，可展期2次，最长使用期限不超过3年。该政策旨在扩大服务消费供给，提振消费需求，并加大对养老产业的金融支持。此次再贷款发放对象包括26家全国性金融机构，政策执行至2027年末。分析人士指出，新政策工具将激发服务消费和养老市场活力，促进消费升级，满足群众需求，同时也是对普惠养老专项再贷款政策的扩容升级，体现了货币政策对消费、养老等领域的支持力度。

【公积金与商贷利率“双降”，购房成本直降】

5月7日，中国人民银行下调政策利率0.1个百分点，并降低个人住房公积金贷款利率0.25个百分点。政策利率下调预计将带动LPR随之下行0.1个百分点，推动商业性个人住房贷款利率下调。五年期以上公积金利率由2.85%降至2.6%，百万房贷月供将减少133元，总利息节省约4.8万元。专家表示，这是推动房地产市场止跌回稳的关键措施。同时，央行降准0.5个百分点，向银行体系注入流动性，增强信贷投放能力。预计下半年央行将继续实施降息降准，为经济高质量发展提供支撑。

【一季度货币政策执行报告：实施适度宽松政策，促进消费与物价回升】

人民银行披露《2025年第一季度中国货币政策执行报告》。报告提出，实施适度宽松的货币政策，支持消费成为扩内需、稳增长的关键点，并推出服务消费与养老再贷款。同时，报告指出，促进物价合理回升需推动经济供需平衡，关键在于扩大有效需求。专家表示，多次降准降息的累积效应不断显现，社会融资环境总体处于较为宽松状态。此外，报告还强调，要进一步加大支持实体经济力度，有力应对外部冲击，稳定外贸将成为未来政策支持的一个重要方向。

【新一轮存款降息即将来临】

央行宣布将通过利率自律机制引导商业银行下调存款利率，并下调政策利率0.1个百分点，预计带动贷款市场报价利率（LPR）随之下行0.1个百分点。业内人士认为，这有助于缓解银行息差收窄压力，维持其服务实体经济的能力。大型银行会率先行动，中小银行会根据自身情况和市场竞争状况跟进。预计存款利率将平均下调0.1个百分点左右，有助于稳增长防风险。

【从规模扩张到结构调优，19家民营银行“新十年”转向】

自2014年试点以来，民营银行在新十年面临着净息差收窄和资产质量压力等挑战。行业呈现出规模增长放缓、资产负债结构调整以及头部银行探索差异化发展路径的特点。部分民营银行通过加强负债端自营渠道建设来应对市场竞争，而资产端的增长则相对受限。同时，一些民营银行加大了拨备计提力度，影响了短期利润表现。

【城商行四强争霸，江苏银行有望新晋“一哥”？】

近日，随着宁波银行和江苏银行主要指标的不断攀升，城商行四强争霸的格局初现。宁波银行总资产首度超过上海银行，而江苏银行在总资产上也逼近北京银行。四家银行均入选我国系统重要性银行名单，主要指标居城商行前列，也是中国银行业的佼佼者。然而，在城商行内部，四家银行的竞争异常激烈。自2016年四家银行均完成上市以来，城商行的位次已然生变。江苏银行和宁波银行对公贷款、金融投资增长较快，成为驱动资产扩张的主要因素。同时，江苏、浙江作为经济大省和制造业强省，为当地制造业信贷投放提供了充足的空间。此外，四家城商行不良贷款率均低于1.4%，资产质量较为优良。虽然资产规模尚未超过北京银行，但江苏银行和宁波银行的盈利能力更强，市场也给予了二者更高的估值。未来，随着中国经济金融版图发生深刻改变，江浙两地正成为城商行竞业的“新战场”，江苏银行和宁波银行的发展空间有望进一步扩大。

【顺德农商行加速扩张版图，拟整合多家村镇银行】

近日，顺德农商行宣布将于5月20日召开临时股东大会，审议关于吸收合并深圳龙华新华村镇银行的相关议案。此前，该行已完成佛山高明顺银村镇银行的整合改建，并审议通过对三水、南海、东莞、番禺等地村镇银行的吸收合并议案。若议案通过，顺德农商行的分支机构将延伸至深圳。据了解，顺德农商行计划吸收合并的村镇银行中，包括由马鞍山农商行发起设立的5家新华村镇银行。值得注意的是，马鞍山农商行已在安徽省产权交易中心挂牌转让其所持有的4家新华村镇银行的股权信息，转让底价合计约3.3亿元。顺德农商行方面表示，此次吸收合并村镇银行，旨在顺应政策要求落实中小银行金融改革化险工作，同时优化金融资源配置，完善在大湾区的金融布局。

【中信银行、招商银行拟设金融资产投资公司，AIC试点持续扩容】

5月8日，中信银行和招商银行相继发布公告，拟出资设立金融资产投资公司（AIC），以进一步拓展业务边界，提升科创金融服务能力。此前，兴业银行已获准筹建金融资产投资公司。专家指出，AIC试点扩容将重塑行业竞争格局，股份行等引入更灵活的市场机制，有望提升服务创新型企业的覆盖面与专业化程度。但这也将加剧市场竞争，资源将向优势机构进一步集中。对于拿到AIC牌照的机构而言，这既是业务边界的极大拓展，也是科创金融升级的关键抓手。

【金融监管总局：政府性融资担保机构为小微企业提供融资担保费率不超过1%】

金融监督管理总局副局长丛林5月8日表示，金融监管总局会同财政部门，推动建立了覆盖全国的政府性融资担保体系，将服务小微企业作为主要的政策效益指标，这一类业务的担保费率不超过1%，远低于商业担保水平。

【一季度85家财险公司业绩揭晓 总净利润超过256亿元】

随着一季度险企偿付能力报告的陆续公布，财险公司的业绩表现也浮出水面。据中国保险行业协会的数据，今年一季度，已有85家财险公司公布了经营情况，这些公司的保险业务收入总计约为5161.45亿元，净利润总计约为256.04亿元。专家指出，财险行业今年一季度表现良好，主要得益于车险业务的优化以及去年投资收益的逐步释放。

【银行上市辅导进度报告频繁更新】

自4月份以来，众多证券公司频繁地发布了关于银行上市辅导工作的最新进展报告。根据证监会政务服务平台所披露的信息，经记者统计，目前正处于上市辅导备案阶段的银行包括汉口银行、芜湖扬子农村商业银行等共计15家。这些银行的辅导报告显示，它们普遍面临着资本补充的紧迫需求、资产确权难题以及股权结构亟需优化等一系列问题。

【广东农信系统计划组建农商联合银行】

近日，广东省联社在其2024年年度报告中披露了省联社改革的具体方向，即组建省级农商联合银行。此举旨在优化管理体制，提升市场化、专业化程度。广东省联社自2005年设立以来，一直管理着多家农商行。截至2024年末，广东全省81家农商行总资产为4.8万亿元。近年来，多省份已推进省联社改革，而广东此轮改革始于2021年，目前珠海农商银行、东莞农商银行等多家农商行管理权已移交至地方政府。新一轮农信社改革进程中，成立省级农商行和农商联合银行是主流改革路径。专家表示，通过省级农商联合银行改革，优化法人治理架构，理顺省联社管理体制，可以更好地服务于广东的战略发展目标。