陈经：美国想给关税战降温，但攻守之势已经倒转

【文/观察者网专栏作者 陈经】

当地时间5月10日至11日，中美经贸高层会谈在瑞士日内瓦举行。中美经贸中方牵头人、国务院副总理何立峰在出席中方代表团举行的新闻发布会时表示，此次中美经贸高层会谈坦诚、深入、具有建设性，达成重要共识，并取得实质性进展。

看起来双方谈得还不错，我们可以静待联合声明，看看具体都谈了哪些内容。

需要注意的是，中美这次会谈是接触，本身不是谈判。特朗普上台不到三个月就将中美经贸搞成失控状态，在这种震惊世人的鲁莽表演之后，中美之间不管是接触、会谈、谈判，首先要做的建立最基本的互信，当然这个很难。

特朗普的决策小圈子已经在太多事情上失去信誉，不确定性大增。脚踩西瓜皮，滑到哪算哪，决策轻浮、不稳重。这种风格已经引发反噬，特朗普的决策自由明显受限。例如美国经济和资本市场的波动，特朗普虽然嘴硬说很好，还甩锅给美联储，但实际不敢掉以轻心。

贝森特说“不想脱钩”，这在短期是真话。但中美已经各自准备了几年，脱钩是必然的中长期趋势。结果会演变成，中国减少对美国的依赖越来越容易，而美国想对中国脱钩，却难有明显进展。随着中美贸易关系的迅速演化，全球需要决定，如何趋利避害。局势将迅速向有利于中方的情况转化，在双方的接触、会谈、谈判的节奏中有明显体现。最终会演化成，中国领导的对美国的“贸易反击战”。

至于关税降温，这是各界都有预期的，特朗普和贝森特都有相关表态，目前的高关税状态不可持续。高盛5月8日预计，美国对中国关税很快降至约60%，中国对美关税相应降低，类似的传闻不少。这个降幅远远不够，只能作为谈判起点。后续如何降温，如何谈判，不会由美方主导，主导权要易手了。和这样的美国打交道，只能靠可信的威慑，不能相信政客的承诺。中方作为负责任的大国，已经站出来对抗霸凌，必然要代表国际社会给美国立规矩，制止胡来。

一、关税降温背后的主导权易手

近期美西方营造的“中国叙事”，是中国经济本来就陷入萧条，又惨遭关税打击，快要崩溃了。这是多年以来，所谓“中国崩溃论”罕见地再次死灰复燃。

如4月25日章家敦连线福克斯新闻记者时表示，这回中国马上要崩溃了，原因是中国表现得很坚决，不向美国屈服。章家敦连续20多年预测失败，但还是维持了一定的人气，因为美国人还是愿意听“中国要崩溃”的叙事。

有些不了解的美国人，看中国山姆超市挺热闹，不太像是经济萧条，说是不是中国分为“两个世界”，在超市购物的是上等人；但又觉得照片里的人打扮随意，不太像上等人，迷惑不解。这类对中国的认知问题在美西方甚至全世界都很常见。

自从2018年贸易战爆发，美国宣传和舆论气氛就是这个节奏。美国社会在政客和媒体的煽动之下，对中国的敌意急剧上升。

皮尤2025年4月的调查，将中国视为敌人的比2024年减少了9个百分点，有些出人意料。其背景是，绝大部分美国人将中国视为敌人与竞争者，而非伙伴。

因此，美国社会乐于听到中国的坏消息，支持发动凶狠的制裁。特朗普第一任期时，就乐于听到中国经济有问题的消息，作为对中国极限施压的参考。

需要指出的是，美国专业人士一般不会这么“浅薄”。高盛等金融机构的报告，由于是以服务全球投资者的名义，姿态最为中立，对中国虽然也有唱衰，但不会太过分，过头的唱衰如果不能兑现会有损声誉。政客、智囊、学者，会激进一些，许多人对中国态度恶劣，一些政客提出十分恶毒的提案，但这些人不是普通民众，明白中国作为对手不好对付。

拜登政府的决策就较为专业化，虽然宣传上也对中国唱衰，但不会真去信崩溃论。拜登政府个人意志较少，而是中规中矩参考智库报告，基于专家小组的意见推出对中国的综合政策。

如2022年10月拜登政府的《国家安全战略报告》，基调是中长期的“Out-Compete China”（竞赢中国），而非基于崩溃论假设。再如一系列芯片制裁细节，非常需要专业人士的意见，效果好坏不论，起码姿态上是尊重专业知识的。

与特朗普相比，拜登政府与中国较量的模式较为正常，是长期竞争的思路。虽然也有“打气球”之类的极端行为，但可以用政治气氛来解释。在中方看来，拜登是可以正常评估的，2023年11月两国元首在美国会谈，恢复了一些往来，让竞争局面不至于走向失控。

拜登政府对中国的认知，大约代表美国政界、学界、产业界的整体水平。中国研究受到重视，智库不时有一些“正视中国进步”的警示报告出来，如对中国人工智能的评价。这些政客、智囊、学者，受到严重的敌视情绪干扰，往往有盼衰倾向，认知进步的速度有些慢。即使学者不太相信“中国崩溃论”，整体仍有极多偏见。

即使是美国学界，对中国也很不了解，中国的事情变化太快，情况很复杂，很多事情没有先例。美国研究者往往是基于数据资料的浅层分析，加上情绪性解读，产生严重偏见。美西方一面报导中国看上去正常的经济数据，一面又不断用文字渲染数字不可信，反复宣传有哪些不好的经济现象，哪些人群气氛不佳。

长期轰炸式宣传之下，人们对中国数字失去了感觉，留下的是情绪。2024年中国经济增长率5%，显得比美国的2.9%还低。美西方的“共识”是，中国经济数字完全不可信，而学者对中国的研究水平体现在通过各种数据处理找到“真相”。

特朗普的政策非常随意，往往出于直觉和偶然因素相信个别人的说法，难以预测。特朗普的行为过于不可预测，有时中方也没法研究，只能备战、迎战。特朗普一个月前对中国把关税加到145%，显然是出于极其错误的认知，认为中国绝对受不了和美国经贸中断，很快会求饶。

在美国社会集体唱衰、盼衰的大背景下，特朗普完全可能相信“中国崩溃论”。特朗普的小圈子决策风格本就对美国制造冲击很大，没人能去制止。

诡异的是，特朗普的胡来激化了矛盾，客观上反而能大大加深美国乃至全球对中国的认知。印度5月7日向巴基斯坦开战，中国武器系统得到了宝贵的实战检验机会，击落阵风、苏30、米格29等五架先进军机，军事实力的迷雾被揭开一角，不少自己人都被吓了一跳。

特朗普2018年对中国发动凶狠的贸易战、科技战，客观上让全球更为正视中国的实力。可以说，中国的实力自己都不知道如何评估，需要在贸易与科技的斗争中“实战检验”。我们挺过制裁，取得了一系列辉煌的贸易与科技成就，全球就都认可中国实力非常强劲，可以和美国竞争。放在以前，这还真不一定，许多人认为美国动手制裁，中国马上就要完了。正是基于较量的结果，拜登政府才定下与中国长期竞争的路线。

特朗普第二任刚上台，就基于“不向美国卖货中国就完了”的错误认知，鲁莽地对中国狠加关税。这又是一次极端的行动，但也是最直接的“实战检验”，对美贸易对中国经济有多重要，很快就会有测试结果。

在美国发动关税战的背景下，五一假期消费的火热凸显了中国经济的强大韧性。今年以来，多个国际机构纷纷上调中国预期。如5月8日高盛研报称，中国股市保持韧性，原因包括美元走弱、经济增长强劲以及国内政策支持。高盛维持对中国股市“增持”评级，上调2025年每股收益预测，将MSCI中国指数和沪深300指数12个月目标点位分别上调至78点和4400点。

西方一些机构仍然习惯于带着浓重的怀疑情绪，寻找中国“隐藏”的问题。按IMF4月发布的最新预测，中国2025年经济增长预期因关税战被下调了0.6个百分点，也仍然有4%，远高于所有G7国家。而且美国被下调得更多，有0.9个百分点，2025年经济增长预期是1.8%。仅看经济增长率，还有进出口、社消、发电量等宏观数据增长率，无论如何也扯不成西方媒体渲染的“要崩溃”。唱衰者是暗示，中国统计数据不可信，真实数字可能是经济负增长，从一些偏门的“细节”推理出来，比如夜晚灯光浓度。在中国被美国加了完全中止贸易的145%关税后，唱衰者希望，能看到更为明确的崩溃数字。

多年来中国承受各类冲击，自有监控经济运行的办法，应对之策很多，有充足的操作余地。每周、每月都会出不少经济数据，如汽车销量、失业率。不一定很好，但也不会太差，否则必有重磅政策应对。

美国机构的另一个严重情绪是，总希望看到中国政府“大放水”式的刺激动作。这其实和盼衰是一体两面，如果中国和西方多国一样大放水了，就说明经济情况确实危险，要超常规应对。5月7日，央行等部门的降准、降息政策，仍然是小幅操作。从这个政策节奏上看，中国经济数字应该还是不温不火，不会有太大波动，这一波唱衰攻击高潮看着就这么过去了。

西方机构并不愿意有损声誉地对中国预测惊耸的崩溃数字，出于经验，内心其实很信中国官方宣布的经济目标会完成。只能不断文学渲染，说数字不可信，这样的死循环宣传多年了。

在特朗普4月2日发起“解放日”行动之后，美国和其它国家的经贸本来也是失控状态，导致美股美债大跌。4月9日，特朗普看不对劲，又对除中国以外所有国家暂缓关税政策90天，避免失控。单独对付中国，就是存了“让中国出事”的希望。但过去一个月了，特朗普再偏听偏信，也应该明白中国的韧性了，最起码中国没有理他，完全不着急。

特朗普的善变，在“中国崩溃论”上也有体现。加关税时轻信，没几天自己就动摇了，事情不是他想的那样。特朗普从心理上应该是接受了，中国不会崩溃，短期也看不到什么“战果”，不能相信所谓的“好消息”，不能幻想。接受了之后，和中国关税战降温就是必然的结果。

洛杉矶每周到港集装箱TEU数，下降不大

美国长滩港到港船只数，只有小幅下降

个人并不认为特朗普政府“走投无路”了，供应链中断要出事了，所以着急找中国谈。供应链的事很复杂，但基于物流信息、谈判态势，短期应该不至于有太大的事。4月21日，沃尔玛、家得宝、塔吉特的CEO到白宫闭门会谈，特朗普应该是答应了一些请求，美国超市集团让中国供应商发货。这样的豁免操作特朗普政府已经做了不少，不会眼看着出事。特朗普决策鲁莽，是基于错误认知，但不会死撑到崩溃，对他来说，变通没有什么问题。

美国一些分析认为中国工厂非常需要美国订单，不然经济会出大事，这种观点也是过于着急了。中美都不太可能短期就出现难以承受的大问题，如果是这样，那就不用谈了，直接等出问题了。中美双方开始接触，在这一点上都不会幻想。

特朗普急于找中国谈，给关税战降温，首先是放弃幻想了，不认为能胁迫成功。主要还是整个形势的需求，需要好的预期。例如从美国股市、债市的反应来看，与中国接触有进展的消息明显更受市场欢迎，市场甚至已经预期了中美关税战降温。如果特朗普反其道而行之，就会受到市场惩罚。贝森特对于金融市场很熟悉，也知道其中的利害。

从美国与各国的谈判态势来看，就连日本都谈得很不顺。中国的坚决斗争姿态，让特朗普的全盘关税计划根本就行不通。很难想象，特朗普可以一边搞和中国贸易中断，另一边又能和其它国家谈得很好。各国都需要稳定的预期，中国是绕不开的。

特朗普想要降温，就需要中国配合，稳定资本市场预期，稳定和各国的谈判预期。从商务部的声明来看，中方对此洞若观火：“中方对美方信息进行了认真评估。在充分考虑全球期待、中方利益、美国业界和消费者呼吁的基础上，中方决定同意与美方进行接触。”“中方注意到，一些经济体也正在与美方进行谈判。需要强调的是，绥靖换不来和平，妥协得不到尊重，坚持原则立场、坚持公平正义，才是维护自身利益的正确之道。”

中方下决心要掌握主动，如有必要就坚决和美国斗到底。这个姿态，在全球是唯一的，也是不可动摇的。

双方都认为，高关税不可持续，要降温。但事情是美国挑起的，也是美国斗不下去想谈，怎么降温怎么谈，就要由中方来主导了。

在谈判中，能打才能谈。中方已经表示了能打，而且也确实顶上去了，对抗美国最能打的就是中国。那么，最能谈的，也会是中国。种种迹象说明，美国对其它国家都谈得很涩滞，明显失去主动了。谈得不好，一直打下去，中国敢，美国不敢。从气势上来说，中美之间已经有了明显的逆转。

一旦特朗普的小圈子放弃对“中国崩溃论”的幻想，就会转而考虑起自家的一堆麻烦事，再看到中国的坚决斗争姿态，预期已经大幅降低。美国和中国的接触、会谈、谈判不会有悬念，必然是中方主导。美方会有一些主动的提议，但不能以胁迫的方式，需要和中方商议，同步行动。

在特朗普上一任，2020年1月15日《中美第一阶段经贸协议》达成。从文本看，战术上是美方主导的，中方通过妥协周旋，战略上赢得了时间，没有正面交锋。

从2018年起已经七年了，中方应战准备成效显著，美国却是多年荒废弊病从生。中方已经放话要打到底，美方却放不出硬话了。仔细品味前后对比，不难发现，攻守之势已经倒转。

二、脱钩反击

战术性地评估，这次美国想关税降温，中方同意，双方都认为脱钩太快了。一年近7000亿美元的双边贸易额，忽然一下近乎直接中断，即使要脱钩，也不应该是这种“硬脱钩”的节奏。

但中长期来说，中美的调整方向都是减少依赖，只是执行力不同，成效大为不同。这方面的进展，可能会出乎美方的预料。笔者认为，中方事实上在认真布局，为可能到来的脱钩做准备。讽刺的是，美国一直高调地要脱钩、去风险，而中国一直要求“相向而行”，实际上认真准备的，却是后者。

从5月9日公布的2025年前4月贸易数据来看，减少对美依赖已经取得了巨大进展。4月中国出口3156.92亿美元，同比大增8.1%，对美出口330.24亿美元，同比减少19.2%。4月顺差961.8亿美元，同比增33.6%，前4月顺差3687.57亿美元，同比增44.6%。

4月对美出口同比降了88亿美元，数值并不大，只占顺差很小一部分。即使美国人不过日子了，什么中国商品都不进口，中国一年也还是会有5000亿美元以上的顺差。为了自身经济运行，美国对ICT产品等多种中国商品有豁免，即使出现极端情况，对美出口也不会全部消失。因此，在面对特朗普关税战极端冲击的情况下，2025年中国顺差仍然会是极为震憾的数字。

这是结构性的问题，从生产角度来说，全球非常需要中国商品。中国制造能力远超外国，就很难找到太多值得进口的制造业商品。中国已经将原材料进口推向了极为夸张的程度，铁矿石、大豆等多种原材料、农产品进口需要超过全球一半，但还是有万亿美元规模的顺差。

4月对美出口只占中国总出口的10.5%了，许多美国人却痴迷地相信，中国需要靠赚美国人的钱生存。

在中国外贸人眼中，美国市场的钱相对好赚，美国商家一旦下单，量就很大。但这并不是说，中国人就只能赚美国的钱。如果美国人不想做生意了，中国商家会坚决地寻找其它市场，或转向内需。

许多人没有注意到，中国才是全球最充分竞争的市场经济环境。而美国市场是高度垄断的，根本不讲市场竞争，贸易壁垒极多，市场垄断者凶恶地获取高利润。中国企业已经习惯了应对市场风险，起起落落很常见，做不下去就关门，转向新领域。在美国学者的观察中，中国企业往往叫苦连天，经营起来风险重重、如履薄冰，提供了层出不穷的唱衰材料；同时又发现中国企业竞争力强劲，在无情地将外国品牌从市场上清除。

笔者以为，全球学者对于中国经济仍然存在系统性的错误认知。就如同美国对中国高科技发动制裁，现在已经可以得出结论，是非常愚蠢的行为，完全违背市场经济原理。美国制裁给中国高科技提供了千载难逢的市场机遇，等于极其愚蠢地让出了最宝贵的市场。

就如中国半导体设备厂商，原本全球份额在1%以下，几乎没有存在感。2024年北方华创营收298.38亿元，增长35.1%，排名全球第六，而2023年首次进入前十排第八位。2024年中国半导体设备厂商全球份额已经有8%，芯片业的最大短板得到了极大增强。

现在初步形成了自主体系的中国芯片业，正在进行积极的创新。华为的CloudMatrix 384超节点，算力赶超英伟达GB200 NV72服务器，昇腾910D对标H100。在美国对中国先进芯片极力制裁的情况下，这是难以想象的技术成就，说明了中国市场和技术生态的强大生命力。

市场经济运行的最大假设之一，是企业以赚钱为目标。对于中国市场经济环境，长期以来一个很大的问题是，外国市场竞争太弱，出口太容易赚钱，特别是对美出口。这导致不少企业沉迷于出口赚钱，搞定出口订单就好，面对的考验太少，客观上不利于市场经济的发展。

一个大问题是内需不如外需好做。出口企业并不需要培育内需市场，只要在中国政府全球最佳的配套帮助下搞好生产，再在外部谈好生意，就能够相对轻松的赚钱，避免了内部市场的残酷竞争。有些企业赚的钱，也并未投入内需消费市场，而是到海外去投资消费了。因此，外需对中国经济的意义，在顺差破万亿美元的背景下，已经没有过去那么大了。

但是，想要改变也不容易，没道理出口能赚钱不让赚，企业也解决了很多就业。这就如同当初中国企业用外国芯片用顺了，就不想给本国芯片企业机会，切换需要付出额外的代价。这次特朗普又送来了中国最需要的发展动力。

即使关税战降温了，但巨大影响已经产生了。出口美国的企业，对美国市场不会有持续的信心，谁知道以后出什么事。也许又来关税战，也许美国商家找到了替代。为了生存考虑，必然要考虑其它全球市场，以及内需市场。开发新市场，可能不如美国市场订单大、付钱痛快，但努力成功就有持续的成效。

近期中国开发内需，明显和过去气氛不一样了，各地在积极想办法。再难也不会比发展自主科技难，起码生产没有问题。有很多市场开发“大招”，经济爱好者都能想到不少。笔者认为之所以没动用，是因为时机没到，需要等国际风云变幻，择机而动阻力更小。就如过去也大力推广自主创新，没有特朗普帮忙，很多领域就是动不了。现在时机已至，各方面条件都到位了。

很多海外市场，以前会顾忌和美国的关系，还要借助美元体系。现在，不是中国想推，而是金砖国家组织等全球多国，想要中国出头办大事了。各国都有对美国脱钩的需求，一个是供应链脱钩，一个是市场脱钩，起码要分散、备份、去风险。

近日亚洲地区货币纷纷对美元升值，其动力是官方储备以及民间的“美元风险敞口”。美债和美元有没有风险，全球会有评估。是绑着美国发展，还是多想点别的路，世界各国怎么想的，并不难猜。

中国被迫对美国进行脱钩，供应链去美化有强大的动力，已有极大成果。在4月关税战爆发后，中国迅速将牛肉、大豆等订单转到巴西，没有科技、物流的提前准备是做不到的。出口市场对美脱钩、去风险、分散，之前已经有相当进展，现在要全力发动了。一个独立于美国技术、金融、市场的高水平全球经济体系，在中国主导之下，必然会出现。

美国机构费劲找中国需要的美国大宗商品，找到了一个乙烷，美国占了中国进口的80%，就说中国乙烷裂解装置除了美国的供应别无选择。但进口美国乙烷只是经济性的选择，如果要脱钩，或者报复关税让价格太贵，国产替代、国际合作的方案都是有的。

预计在美国催促之下，中国企业转向其他市场，在全球掀起轰轰烈烈的去美化运动。供应链去美化，市场去美化，不挣美国钱了，也有别的钱可挣。虽然比起挣美国钱要难，但既然美国不让挣了，那就好决策了。

反观美国，理论上是在日思夜想对中国脱钩，供应链去风险，外企搬出中国，声势很大。但是从市场经济原理上看，美国的脱钩行动，并未得到企业的真心拥护。企业最大出发点就是要赚钱，如果对中国脱钩能赚钱，那么自然就会积极地办，如果要赔钱，那就不好意思了。

美国希望看到的全球供应链切换，表面上仍在进行。近期最大的动作，是苹果要在2026年末将所有在美销售的iPhone改到印度生产，加上印度本土需求和出口其它市场的，能占到40%的出货量。但是，这只是将手机组装地点改到了印度，供应链主体，也就是苹果数百家供应商还没有动起来。在印度的苹果供应商仍然只有10余家，而且基本没有本土企业，除了塔塔收购的。印度需要向中国购买越来越多的中间件，深感困扰，但也找不到办法，半导体工厂计划、PLI生产激励计划纷纷取消。

美国另一个非常积极谋划的供应链行动，是稀土。各国稀土相关的合作协议签了一大堆，多国声称拥有巨额稀土财富。在美国和乌克兰的矿产协议中，稀土就有重要地位。但是全球仍然严重依赖中国稀土生产，本次关税战中国稀土出口大幅收紧，美国企业感受到了真实的“卡脖子”感受。完整的稀土供应链需要很长时间来建立，还有很多技术问题。

中国企业行动极为迅速，以快制慢在无数个领域都成功了，近来在人工智能、军事等高科技领域都有震憾性事件发生。执行力是中国最大的优势之一，说要办就能办成，往往超出预期。

而美国很多事谋划了很长时间，只是空耗时间与金钱，特别是制造业的行动能力很成问题。许多美国企业的成就，是和东亚制造企业合作的成果。想和中国脱钩，而自身行动力又很差，实在不知道在折腾什么。

看不到美国搞脱钩的重大成果，将来也很难看到，经济原理上行不通。目前各国从中国采购部件，加价卖给美国，就是经济原理导向的结果。美国清查供应链，试图阻止绕道出口，实在一言难尽。

美国手再长，也管不了全球那么多国家。而且就算费了很大劲管了，也还是得解决生产问题。企业运营要花很多精力，美国政府就那么多人，怎么去管这么多企业在全球的具体运营？经济原理上就说不通。各家企业，照顾美国政府的面子，给出合格的证明，就可以了。有些美国企业背景深厚，直接就会有变通的办法，本来就有很多“史密斯专员”从中渔利。

其实关税战本身影响没那么大，特朗普看不对劲往回缩，中美再降降温，美股市场就没啥事了，似乎又歌舞升平了。

但是，脱钩的事不会就这样算了。美国不认真，中国可是认真的。做好中美经贸脱钩的预案，是生存需要，中国一定会认真办好。

这次关税战，中国得到了前所未有的全球支持，姿态上是领导全球对抗美国霸凌。事情做过了，做成了，就有经验了，各界信心也足了。不久以后，一个美国捣乱破坏不了的全球经济体系，就会成长壮大起来。

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