一年卖出1.68万吨泡凤爪，有友食品增长亮眼，但应收帐款激增

近日，“泡椒鸡爪第一股”有友食品(603697.SH)发布2024年年报，数据显示公司在过去一年中取得了营收与净利润同比双双增长的成绩，展现出良好的发展态势。

根据年报，截至2024年末，有友食品营业总收入达到11.82亿元，同比上升22.37%；归母净利润为1.57亿元，同比上升35.44%。从单季度数据来看，第四季度表现尤为亮眼，营业总收入2.96亿元，同比上升42.92%，归母净利润 3607.38万元，同比上升257.97%。这一成绩超出了大多数分析师此前预期，此前分析师普遍预计2024年净利润约为1.49亿元。

对于业绩重回增长轨道，有友食品表示，公司以“产品创新+渠道拓展”为核心驱动力，围绕市场需求重构产品矩阵，依托技术创新、 品类革新与场景拓展推出六大新品，以健康化、 多元化的创新矩阵形成差异化竞争壁垒。同时，在传统零售渠道持续萎缩的行业变局中，公司实现结构性突围，开创性突破会员制零售体系，建立与头部渠道的合作；深化主流零食量贩渠道渗透，夯实线下布局；加速电商运营模式迭代，通过社交电商全域运营实现线上销售额倍增。

截图自官网

报告期内，有友食品与山姆、Costco等头部会员店合作，2024年会员渠道收入占比达15%。例如无骨鸭掌在山姆单月销量突破20万袋，单价较传统渠道高出30%，显著提升了盈利能力，且该渠道会员年消费频次4-6次，为持续增长奠定基础。

在产品方面，泡椒凤爪依旧是公司的核心主导产品。2024年度，有友食品卖出1.68万吨泡椒凤爪实现营业收入7.85亿元，占主营业务收入的67%，且毛利率达到31.62%，较去年同期提高2.78个百分点 ，有力地支撑了公司业绩。不过，与2023年泡椒凤爪占主营业务收入75.26%相比，其占比有所下滑，这意味着有友食品其他品类产品正在发力。

非核心产品中，皮晶类收入9329万元，同比增长 6.29%；鸡翅类收入4789.51万元，同比增长23.76%；其他泡卤风味肉制品收入更是实现了爆发式增长，达到1.52亿元，同比增长840.69% 。新品开发聚焦 “健康化+便利性”，例如去骨工艺和复合调味创新，精准匹配了年轻消费者需求。通过差异化包装（如小份量便携装）和场景化营销（如露营、追剧场景），产品附加值得到提升。在健康化趋势下，低钠、零添加等改良配方产品占比提升，带动客单价增长约12%。

从区域市场布局来看，有友食品已形成覆盖全国的销售网络。西南地区作为大本营，营收达 5.43 亿元，营收增长5.8%，通过渠道下沉，新增县级经销商42家；华东地区增长18.76%至3.15亿元，通过 “头部渠道复制 + 区域定制产品” 策略，市场拓展成效显著；华南地区成为新的增长极，收入1.76亿元，占主营业务收入的15.05%。

不过，业绩增长的同时，2024年有友食品的应收账款也在猛增。年报显示，2024年有友食品的应收账款为7461.45万元，而2023年这一数字为379.48万元，同比增长1866.24%。不过，也需要指出的是，有友食品的应收账款账期全部都在1年内。

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