挂牌起始价仅3.47亿元，江苏银行“骨折价”出清70亿不良资产

【文/王力  编辑/周远方】

3月14日，江苏银行在官网针对70亿不良资产出清回应称，“此项业务为行业通行做法、依法合规，将增厚当期收益，并对该行长远发展产生积极影响。”

截图来自江苏银行官网

近期，江苏银行近期以起始价3.47亿元挂牌转让四批总规模70.9亿元的个人不良贷款资产包，这一操作被市场称为“骨折价”甩卖。数据显示，这些资产包均为个人网贷产品，逾期时间约3年（平均逾期天数1000天），涉及借款人33万户，平均年龄38岁，单人最高欠款达62.71万元。值得注意的是，该行已对这批不良贷款进行全额核销，若以起始价成交，损失率将超过95%。

截图来自银登网

这一动作的背后，是江苏银行对资产质量的深度调整。尽管该行2024年不良贷款率降至0.89%的历史低位，总不良贷款规模186.9亿元，但个人贷款不良率自2021年起持续攀升，2024年6月末已达0.98%。通过剥离核销后的不良资产，银行可释放拨备资源约67.4亿元，虽造成短期财务损失，但有利于提升资本充足率，2024年末该行总资产3.95万亿元，资本充足率指标未披露但需符合全球系统重要性银行标准和流动性管理效率。

从行业视角看，江苏银行的资产处置绝非孤立事件，而是银行业应对经济周期波动的的普遍趋势。2025年以来，银登中心平台已发布78条不良贷款转让公告，涉及国有大行、股份行及城商行，转让标的多为信用卡透支及消费贷。

更深层次的战略调整体现在业务结构转型。尽管该行以“零售银行”为战略定位，但2024年个人消费贷款余额较年初缩减135亿元至3009亿元，此次处置的70亿元不良资产主要来自“金e融”“随e贷”等网贷产品，反映出对前期激进扩张策略的修正。

与此同时，江苏银行正将资源向科技金融、绿色金融等领域倾斜，截至年末,江苏银行绿色投融资规模已突破5500亿元，服务科技企业2.1万户，这些领域的对公贷款不良率显著低于零售业务。

从行业生态演变观察，不良资产处置正在形成新的市场格局。买方市场方面，除传统AMC机构外，地方国资平台如天津津融资产以7折收购渤海银行256亿元债权，和专业清收机构加速入场；定价机制方面，逾期时间、借款人特征如本案例中中年负债群体占比高、区域经济活力等成为估值核心要素。

江苏银行的“骨折价”处置，本质上是银行业从规模扩张向质量优先转型的缩影。通过牺牲短期利润换取资产质量优化，该行在维持0.89%不良率行业标杆的同时，为科技金融、绿色金融等战略新兴业务腾挪出风险资本空间。

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