遇见小面正展开上市前预路演，目标集资1亿美元，中国第一大川渝风味面馆经营者_风闻

据HKET，遇见小面目前正展开上市前预路演，目标集资额为1亿美元。11月17日，遇见小面通过港交所聆讯，招银国际为独家保荐人。

综合 | HKET 招股书  编辑 | Arti

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据招股书，遇见小面是中国一家现代中式面馆经营者。公司在中国内地和香港特别行政区经营遇见小面品牌。

截至最后实际可行日期，遇见小面的餐厅网络包括中国内地22个城市的440家餐厅及香港特别行政区的11家餐厅。凭借公司强劲的增长势头，截至最后实际可行日期公司有101家新餐厅处于开业前筹备中。公司的餐厅多位于中国东部及南部，其中超过一半餐厅位于广东省。

根据弗若斯特沙利文的资料，就2024年总商品交易额而言，公司为中国第四大中式面馆经营者，市场份额为0.5%。根据弗若斯特沙利文的资料，中式面馆市场为中国整体中式快餐市场的一个主要板块，2024年的市场份额约为29.8%。中式快餐市场包括通过标准化运营、高效及可扩展模式脱颖而出的企业及机构，凭借数字化驱动及实惠的价格，提供具有大众吸引力的稳定、快速及方便的用餐体验，满足以快速服务及即食菜肴为优先的消费者。

中式快餐市场占2024年中国整体餐饮服务市场约17.6%。中国的中式快餐市场由于有大量不同类型的市场参与者而高度分散，其中前五名参与者于2024年合共占约3.0%市场份额（按总商品交易额计）。根据弗若斯特沙利文的资料，按2024年总商品交易额计，公司于整体中式快餐市场排名第十三，市场份额为0.14%。

2014年，公司在广州体育东横街开设了第一家面馆，创始团队宋先生、苏先生及罗女士以此开启创业之路。公司的创始团队宋先生、苏先生及罗女士均毕业于华南理工大学（为广州的一所高等理工院校）。宋先生及罗女士亦获得香港科技大学硕士学位。

在创始团队，尤其是于国际连锁快餐企业拥有工作经验的创始人宋先生的领导下，公司开发了一套高度标准化、体系化及数字化的业务模式，作为公司成功的基石，将中式面馆的传统魅力与现代化餐厅管理融合。根据弗若斯特沙利文的资料，现代化餐厅的特征通常为采纳数据驱动管理方法，辅以数字化基础设施。

遇见小面的根基建立在重庆小面之上。重庆小面是一系列麻辣风味的主食，起源于山城重庆，在全国各地享有盛名。作为以重庆小面系列为主打的中式餐饮连锁品牌，公司的产品已扩展到各种辣与不辣的菜品，涵盖面条、米饭、小吃和饮料。

截至最后实际可行日期，公司有66家餐厅实行24小时运营。公司的餐厅遍布多个场景，包括购物中心、办公区、住宅区、学校、展览中心、景区以及机场、火车站、码头、高速公路服务区及出入境口岸等交通枢纽。多元化经营模式可以令到更多顾客，更高频次光顾公司的餐厅，及推动餐厅网络的增长。

公司小面事业的发展依托于公司的顾客、员工、特许经营商及业务合作伙伴，他们构成遇见小面发展的四大支柱，这也是公司的品牌标志“小面菱形”的由来。

面条长期以来一直为中国人日常主食之一。在中式面馆领域，公司的餐厅以面食的持久魅力满足消费者对快速、便捷用餐体验的强烈需求。根据弗若斯特沙利文的资料，城市化进程的加速、可支配收入的提升以及数字化点餐和外卖平台的普及，进一步推动了中式面馆的繁荣。随着消费者偏好的不断变化，中式面馆预期将通过菜单创新和提升运营效率以实现持续增长。

根据弗若斯特沙利文的资料，基于中国城市化进程的推进、可支配收入的增长及外出就餐消费者比例的增加，中国中式面馆市场预期将进一步加速增长，到2029年，总商品交易额将达至5,100亿元(人民币，下同)，2025年至2029年的年复合增长率为10.9%。

在中式面馆市场中，中国以川渝风味为主的中式面馆市场的总商品交易额预期2029年将达至1,357亿元，2025年至2029年的年复合增长率为13.2%，在中国不同地域风味的中式面馆市场中年复合增长率最高。

遇见小面的餐厅采用直营或特许经营模式经营。于往绩记录期间，公司的餐厅数量持续攀升，财务业绩亦取得快速增长。自往绩记录期间期初至最后实际可行日期，公司的餐厅数量已由133家增长239.1%至451家。

公司直营及特许经营餐厅的订单平均消费额由2022年的36.2元及36.0元降至2023年的34.2元及33.5元，并进一步降至2024年的32.1元及31.8元，及由截至2024年6月30日止六个月的32.5元及32.1元降至截至2025年6月30日止六个月的31.8元及30.9元，主要由于公司主动降低菜品价格及为顾客提供更实惠的用餐体验，以吸引顾客及增加整体销售额。

财务方面，遇见小面2022-2024年实现营收三级跳，从4.18亿元增至11.54亿元，年复合增长率高达66.16%，2025年上半年，公司实现营收7.03亿，同比增长33.8%，全年有望突破新高。利润亦表现不俗，于2023年度、2024年度以及2025年上半年，公司实现年内利润为4591.4万元、6070万元以及4183.4万元，其中今年上半年利润实现同比翻倍。

中式面馆市场高度分散，按2024年总商品交易额计，前五名参与者占市场份额的2.9%。该分散格局代表着市场整合的重大机遇。在当前的格局下，战略性的并购和有机链扩张提供了足够的机会，成熟参与者可以利用规模经济、简化运营，并提高供应链效率。根据弗若斯特沙利文的资料，中国中式面馆市场的总商品交易额由2020年的1,833亿元增长至2024年的2,962亿元，年复合增长率为12.7%。

据招股书，遇见小面的股东包括百福控股、九毛九等。

根据公司的战略，遇见小面计划将香港IPO募资净额用于下列用途：拓展餐厅网络、扩大地理覆盖范围及加深市场渗透；通过升级整个餐厅网络的技术及数字系统提升公司的信息技术能力；用于品牌建设及提高客户忠诚度；对上游食品加工行业潜在公司的战略投资；及用于一般公司用途及营运资金。