方风雷，携中东PE基金归来，中金入局_风闻

阿布扎比，一座以豪赌和财富而闻名的城市。

8月26日这里传出的一则消息，让中国资本圈为之一震：阿布扎比投资机构BlueFive Capital宣布与中金资本（CICC Capital）联合设立面向中国企业的中东PE基金，而在BlueFive董事会名单中，出现了一位低调大佬的名字——方风雷。

这位在中国资本市场留下浓墨重彩的大佬，曾是中金公司元老，操盘过中石油、中海油的海外上市，引高盛进入中国市场，还创立了厚朴投资。他的履历几乎是过去三十年中国金融业国际化的缩影。

这些年，他保持着低调，更常以幕后身份参与行业发展。但如今，在BlueFive与中金合作的新基金中，方风雷这个名字重新引发关注。

他选择的舞台，不是华尔街，也不是香港，而是中东——一个主权财富基金资产规模超过4万亿美元、正在加速多元化转型的资本热土。

金融圈一片哗然：

低调多年的方风雷，为何会出现在中东基金的董事会里？

BlueFive的崛起

要理解这场合作，必须先看BlueFive。

这家在2024年11月成立的投资机构，短短9个月就实现了26亿美元的资产管理规模，不仅与中金资本联手，不久前还传出拟以5亿美元收购北京四季酒店及其周边产业。其动作之快，令人咋舌。

BlueFive的创始人Hazem Ben-Gacem，中文名“夏本佳”，寓意“美好协同”。

他是突尼斯籍投资人，拥有阿拉伯世界的背景，也受过哈佛教育，30多年的职业履历横跨欧美、亚洲与中东。

1994年-2024年这三十年间，他担任巴林投资机构Investcorp联席CEO，频繁往返于北京和迪拜之间，促成了多个“中企+中东”的资本合作。

2018年，他推动Investcorp与光大控股的合作基金，布局中国科技赛道。通过搭建资本网络，他促成了中东本土电商平台Noon与阿里云的技术合作，将阿里的智能推荐算法（“千人千面”模型）适配中东消费场景，解决了当地用户偏好与支付习惯的适配难题，为2022年阿里云正式落地沙特数据中心、承接中东企业数字化转型项目奠定了技术信任的基础。

2019年，InvestCorp通过关联资本网络参与美团龙珠基金投资后，夏本佳借助这一资源牵线美团与阿联酋餐饮巨头Talabat（Delivery Hero旗下平台），一方面将美团的即时配送调度系统优化后引入中东，解决高温天气下的配送效率与骑手安全问题，另一方面利用Talabat的本地供应链，为美团试水中东预制菜业务打通食材采购渠道。

更值得一提的是，夏本佳前瞻性布局了中国硬科技出海。

2021年，他说服InvestCorp参与晶科能源海外定向增发，同时跳出单纯的资本合作，对接沙特公共投资基金（PIF）锁定战略协作。彼时，中东可再生能源计划已进入落地阶段（沙特“2030愿景”明确了新能源目标），夏本佳推动晶科能源在沙特设立光伏组件生产线，直接对接NEOM新城（沙特未来城市项目）的绿色能源需求。

这一布局不仅让InvestCorp收获了超过3倍的回报，更让晶科能源成为了中东光伏产业链的重要供应商，后续还获得了沙特主权基金追加的电站合作订单。

这些案例，让夏本佳总结出中企的“出海痛点”：互联网公司需突破技术适配与文化壁垒，硬科技企业需绑定当地政策资源与大型项目，消费品牌则面临渠道搭建与供应链整合的难题。

2024年11月的阿布扎比，夏本佳站在阿联酋大厦的办公室里，望着窗外林立的摩天大楼，脑海中已勾勒出解决这些痛点的全新路径。

频繁穿梭于“中阿”之间的经历，让他清晰地认识到：中东4万亿美元主权资本在寻找优质产业标的，而中国新经济企业正寻求中东市场的增长空间，中间缺少的正是“懂中国产业、通中东规则”的双向桥梁——这也成为了BlueFive诞生的初衷。

于是，在2024年11月11日“光棍节”，BlueFive Capital正式启航。

成立不到一年，这家机构就已展现出极强的跨境资源整合能力。在北京，它成功帮助三家中国新能源车企接入阿联酋本地经销商网络，解决了车企出海中东的渠道准入难题。在全球布局上，其办公室已覆盖伦敦、北京、迪拜等关键城市，形成“中国产业对接+中东资本落地+全球资源调度”的网络。

资产规模方面，BlueFive已突破26亿美元：它先是完成了1.2亿美元创始股东圈的融资，随后收购了迪拜房地产投资平台Neo Capital，又募集了首支20亿美元私募股权基金，聚焦中阿跨境项目（此基金已完成收购沙特连锁运营企业Wusoom Holding），进一步扩大管理版图。

BlueFive既懂中国，又深耕中东，迅速成为这场“中国+中东”基金合作中的关键。

中金的全球棋局

另一边，是中国资本市场的“国际化先行者”——中金。

此次中金选择联手BlueFive布局中东，是其全球战略从“欧美成熟市场”向“新兴市场”延伸的关键一步。

自1995年成立起，中金即以“服务中企国际化”为核心定位，早年主导中国移动1997年纽交所/港交所上市（中金为保荐人之一），并深度参与中石油、中石化等国企海外融资。2018年，中金联合丝路基金、法国Fondations Capital设立欧洲并购基金FC Value Trail，聚焦高端制造、医疗健康等领域，推动欧洲技术与中国市场协同。截至2025年，中金已在纽约、伦敦、新加坡、法兰克福、东京及中国香港设立分支机构，并于近期落地阿联酋迪拜分公司，成为中资券商在海湾地区首家持牌机构。

2024年底，中金资本在管资产规模已超4500亿元人民币，公司境外业务收入约40.24亿元，占比约30%，覆盖新能源、先进制造、医疗等领域，且已与新加坡淡马锡、挪威主权基金等全球资本建立了长期合作。

今年2月，中金公司董事长陈亮访问阿布扎比时提出，要“搭建跨境资本双向流动通道”，加速布局中东市场。

这次中金与BlueFive Capital合作基金的方向很明确：科技、数字化转型、绿色能源、先进制造，以及重塑全球市场格局的消费驱动型行业，都与中国产业升级和“双碳”战略高度契合。

对中金而言，这是进入中东市场的关键切口；对BlueFive而言，中东急需借助中金的资本实力与项目储备来补齐短板。双方互补，合作顺理成章。

BlueFive董事会的“重量级阵容”，对中金而言更是“不可复制的资源入口”：不仅有中方投资大佬方风雷，还包括巴林前养老基金CEO、英国前投资大臣格里姆斯顿爵士、科威特商界领袖萨巴赫王子等重量级人物。此前中金虽在中东有零星业务，但缺乏“本地化人脉网络”，而通过BlueFive的董事会，相当于直接打通了中东资本圈、政界、产业界的核心链路。

值得关注的是，此次中金与BlueFive Capital合作，设立的基金具有“非排他性”，即可同时与其他机构磋商同类基金合作：双方都并非想通过单一基金垄断中阿合作，而是希望以该基金为“样板”，吸引更多中东机构加入，最终搭建一个“中阿跨境资本生态平台”。

对中国来说，中金此举旨在为中国新经济企业走出去提供资本支持，帮助中国企业以海湾合作委员会（GCC）六国为跳板，进入中东市场并扩大全球布局。

方风雷的新角色

方风雷，现身BlueFive董事会。

在中国资本市场，他是公认的传奇人物。

1993年，他参与创办中金公司，成为最早的副总裁之一；

2005年，他主导高盛高华证券的设立，让外资投行首次合规进入中国；

2007年，他与毕马威前中国区主席何潮辉、高盛前资深银行家王忠信共同创立厚朴投资，首期募资25亿美元，引入淡马锡、高盛、法国巴黎银行等巨头，此后通过投资蒙牛、晶科能源等龙头，开启了中国本土PE的“规模化时代”。

2016年后，他卸任厚朴境内公司董事，选择在幕后影响行业走向，但决策层影响力未减。

2024年，他创立厚朴天宜（珠海），注册资本1亿元人民币，显示出继续搭建新平台的意图。同年1月，他又在香港亚洲金融论坛上亮相，谈到“未来十年，中国将涌现一批具有国际竞争力的跨国企业”，他如今的选择恰与这一判断相呼应。

因此，当方风雷的名字出现在BlueFive董事会时，金融圈在惊讶之余，很快就恍然大悟：这位投资大佬正是双方合作的关键推手。这种“关键作用”源于他与夏本佳长期的交集与协同。

从早期投资理念的契合来看，2018年双方就已形成默契——夏本佳时任Investcorp联席CEO，牵头与光大控股设立4.83亿美元基金，聚焦中国新兴科技企业（投资标的包括美团、商汤科技、爱奇艺、网易云等）；几乎同一时期，方风雷掌舵的厚朴也将目光锁定中国互联网及科技赛道，还在2018年5月参与了商汤科技6.2亿美元C+轮融资，双方在投资方向与标的选择上高度契合。

更关键的是，两人专业背景的互补性，让合作成为必然——方风雷熟稔中国投行体系与企业需求，夏本佳则有近30年中东资本经验、懂海湾主权基金逻辑。这种“懂中国+通中东”的组合，恰好匹配中阿资本合作的核心需求。

本次中金与BlueFive合作，使这种协同进一步深化：此次中金资本与BlueFive合设基金，方风雷以“厚朴董事长+中金资本战略顾问”的双重身份，直接助推了合作落地。

正因如此，BlueFive寻求与中金合作时吸纳方风雷入董事会，绝非偶然，而是水到渠成。这一次，方风雷不只是“资本大佬”，而是中金与BlueFive之间的纽带，精准衔接中国产业资源与中东资本。

资本涌向中东

方风雷现身中东名单，不只是个人动态，更是大趋势的缩影。

过去几年，中东主权基金正在迅速调整全球投资版图。沙特公共投资基金（PIF）的资产规模已经达到1.2万亿美元，位列全球第四大；阿布扎比投资局（ADIA）、卡塔尔投资局（QIA）等老牌基金也纷纷加大对亚洲市场的配置。去年，PIF已与六家中国银行签署协议，计划筹资500亿美元，加速中国与中东在农业、基础设施、清洁能源等关键领域的合作。

这种资本迁移的背后，是双重需求的碰撞：一方面，中东在“后石油时代”急需寻找多元化产业突破口；另一方面，中国企业正处在产业升级与出海扩张的关键节点，渴望找到新市场、新资本。

于是，中国新能源车企借助中东的经销网络和市场需求，快速打开销路；

中国光伏与储能企业通过合资和政策支持，加速进入沙特和阿联酋的大型能源项目；

数字经济与互联网公司利用中东消费市场，测试本地化算法与商业模式。

在这种背景下，中金与BlueFive合作基金的出现，踩准了时代的节拍。

对中国企业来说，这可能是走向中东、辐射“一带一路”市场的全新入口；而对中东来说，中国的新能源与数字化经验，正好补上其产业缺乏多元化的短板。

方风雷入局，正传递出核心信号：中国与中东，正在资本与产业的双向奔赴中寻找新的结合点。

中国的“第三次跨越”

这是中国金融与产业“走出去”的第三次跨越。

上世纪90年代，以方风雷参与创办中金为起点，中国资本的国际化还停留在“帮中国企业对接欧美资本市场”的被动阶段，核心是“借船出海”；

2010年后，随着厚朴等本土PE崛起，开始转向“用全球资本投中国产业”的主动布局，但仍未跳出“以中国为核心”的圈层；

如今与BlueFive的合作，则进入了“携中国产业与中东资本共筑新市场”的新阶段——不再是单向的“输出”或“引入”，而是以中东为支点，让中国技术与中东资本深度咬合，形成“1+1>2”的跨境生态。

方风雷的身影始终贯穿其中：从早年搭建中外合资投行的“破冰者”，到如今衔接中阿资本的“搭桥人”，他的个人履历，是中国资本从“适应规则”到“参与制定规则”的微观缩影。

全球资本流向与协作逻辑也在变革中。

过去三十年，全球跨境资本的主导逻辑是“欧美资本+新兴市场资源”——欧美输出资本与技术，新兴市场提供原材料与廉价劳动力；

但如今，这一格局正在瓦解：欧美资本受通胀、地缘冲突影响收缩，而中东（超4万亿美元主权基金）、东南亚（6亿人口市场）等新兴力量崛起，开始寻求“不依附欧美”的合作伙伴。

中国恰好成为关键变量：我们既有中东“后石油时代”急需的产业能力（如光伏全产业链、新能源汽车制造、智慧城市解决方案），又不同于欧美资本以“财务回报优先”的逻辑，而是以“产业共建”为核心——比如晶科能源在沙特设厂，不只是卖组件，而是带动当地光伏产业链落地；阿里云对接中东电商，不只是输出算法，而是培养本地的数字化人才。

这种“资本跟着产业走，产业贴着需求走”的模式，让中阿合作区别于欧美与中东的“资源换资本”传统模式，成为全球新兴市场协作的新样本。这是新兴市场之间基于共同利益的合作，为破解全球经济“脱钩”风险、重塑多元平衡的全球治理体系，提供了鲜活的实践案例。

结语

资本市场拭目以待的，或许不只是这支基金的回报率，更是这场协作能否生长出更具韧性的跨境生态，能否为世界经济在不确定性中，开辟出一条以“互利、共生、多元”为核心的新增长路径。

而这，正是中金与BlueFive合作最深远的价值所在。