李斌李想马斯克，谁能“活下去”？_风闻

新车还没正式开卖，蔚来与理想两个老对手已经剑拔弩张。

8月21日晚，蔚来在成都举行全新ES8产品技术发布会。这是一款六座大三排纯电SUV，整车购买预售价为 41.68 万元起，Bass电池租用方案为30.88 万元起。相比老款车型，全新ES8起售价降低了 8.12 万元。

考虑到新车实际售价通常比预售价更低，这款新车的起售价甚至有可能杀到30万元区间。

22日早上的媒体沟通会上，蔚来CEO李斌表示，公司2023年推出的第二代ES8犯了一些错误，成本目标设定出现了问题。“全新ES8的定义在立项时的使命就是修正这样的错误，回到它应该有的位置。”

李斌认为，如果蔚来继续保持高价，难以参与市场竞争。同时，全新ES8的成本比前两代车型低很多，且仍有毛利润。

但全新ES8较低的预售价，有可能“背刺”高价购买上一代车型的老车主。李斌对此表示，一些老车主的反馈是，“蔚来活下去是最主要的”，以前承诺的权益才能有保障。

蔚来一如既往没有披露全新ES8的订单量。不过，蔚来总裁秦力洪表示，从前一晚发布会结束到第二天上午，同样的时间段，全新ES8的订单量多于上个月底发售的乐道旗舰车型L90。

作为蔚来SUV序列的旗舰车型，蔚来对于这款新车寄予厚望。大幅降价的全新ES8能否一炮而红，不仅关系着蔚来能否达成今年第四季度盈利的目标，甚至还会影响这家公司的持久作战能力。

秦力洪还表示，“每一年都很重要，每一天都是生死局。”

一个有趣的细节是：在成都双流机场的到达口，**蔚来媒体接机人员身后的广告不是蔚来或乐道，而是理想i8，**并配上了“定购和试驾已开启”的宣传语。

图源：字母榜

与蔚来ES8类似，理想i8也是一款纯电、三排六座SUV，瞄准高端家庭用户，8月20日开启交付。不难看出，面对箭在弦上的强劲对手，理想希望抓住机会，在全国各地的媒体和车迷面前刷一波存在感。

两家车企的明争暗斗，在全新ES8发布前就已经开始。

今年7月既是理想i8的新车宣发周期，也是乐道大三排SUV L90的上市时段。尽管李斌公开宣称，“只要选纯电就是队友”，并预祝理想i8大卖，但两家车企针尖对麦芒，你搞技术发布，我就搞内饰谍照，你安利大空间，我就宣传“黑武士”，隔空PK从未真正停止。

在很长一段时间里，理想与蔚来并未在战场中央真正交锋。理想主打增程和家庭SUV，而蔚来则是高端纯电和换电。他们像是两条并行的线，各自发展。

如今，理想首款纯电SUV与蔚来、乐道的两款旗舰狭路相逢。而特斯拉的下场，让六座纯电SUV的竞争愈发激烈。

8月19日，特斯拉在中国推出六座SUV车型Model Y L，起售价33.9万元。相比五座版Model Y，新车车身加长179mm，轴距增加150mm，轴距达3040mm，车高为1668mm。

特斯拉上一款六座SUV是Model X，售价接近百万元。如今，特斯拉将六座“下放”到走量车型Model Y上，希望在这块火热的细分市场中分一杯羹。

中国消费者一向青睐大车，尤其是长轴距、大空间的SUV。以往，各大品牌的六座SUV集中在中高端车型上，受众较小；如今，理想、蔚来、特斯拉的入局，将六座SUV的门槛进一步拉低，整个蛋糕有可能被进一步做大。

原本较为平淡的大三排SUV战局，战争烈度大大上升。对于三大车企而言，这是一场不能输的战斗。

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最近两个月，理想和蔚来都把目光投向了六座、大三排纯电SUV这块细分市场。理想推出了首款纯电SUV i8，蔚来则由乐道L90和蔚来全新ES8组成高低组合。

两家车企发力纯电大三排的背后，是他们都面临不仅要增收、更要增利的挑战。

对于理想汽车而言，2024年是冰火两重天的一年：全年累计交付量突破50万辆，成为首个达成这一目标的新势力品牌。但与此同时，理想的盈利能力出现了下滑。

2023年，理想汽车实现118.1亿元的净利润。进入2024年，全年净利润缩水至80亿元。毛利润率方面，2023年第四季度为23.5%，到2025年第一季度降至20.5%。

**理想高速旋转的盈利“飞轮”明显失速了。**原因之一是，它的纯电战略的“处女秀”——理想MEGA没能达到预期。

这款被内部寄予厚望、试图攻克高端纯电MPV市场的车型，在2024年3月上市后，早期销量并不理想，全年只有三个月销量破1000辆，与预期相去甚远。

如今，随着MEGA Home车型的发布，这款车型的销量有所好转。根据懂车帝的数据，今年6、7月，MEGA的销量分别达到2300辆和2800辆，在大型MPV中名列第一。

不过，与月销六七千辆的别克GL8、丰田赛那、岚图梦想家、腾势D9等相比，理想MEGA的销量并不算高。

**MEGA没能大卖，理想向纯电市场进军没有取得开门红。**整个2024年，理想的爆款仍然是增程式车型。

理想在2024年4月推出增程车型理想L6，一款尺寸更小、价格下探至25万元以下的五座SUV。L6取得成功，月销量迅速攀升至2万辆以上，成为2024年下半年到2025年上半年理想销量支柱，稳住了公司的基本盘。

然而，L6的成功背后，理想依然没有在增程式车型之外找到新增长点，而利润更低的车型成为销售主力，又进一步拉低了整体毛利率。

因此，纯电SUV理想i8，不再是理想高歌猛进的“锦上添花”，而是在财务数据承压、纯电首战失利后的“正名之战”。

蔚来攻克大三排纯电SUV市场的动力，比理想更大。

2024年，蔚来全年交付汽车22.2万辆，同比增长38.7%。进入2025年，其交付量在第二季度迎来爆发，单季交付量突破7万台，创下历史新高。

然而，蔚来距离盈利尚有距离。2024年全年净亏损便高达224.02亿元，2025年一季度净亏损67.5亿元，同比扩大30.2%。尽管握有260亿现金，但蔚来显然压力不小。

蔚来此前推出了子品牌乐道。五座SUV乐道L60自2024年第四季度开启交付以来，如今月销量稳定在6000辆左右，迅速成为蔚来体系内重要的销量贡献者。它的出现，让蔚来2025年上半年的总交付量数据变得好看了许多。

然而，乐道L60的“走量”只是第一步。真正的考验在于，它能否改善公司的财务状况。

从2025年第一季度的财报来看，答案并不乐观。蔚来的整体毛利率仍在个位数徘徊，亏损并未出现收窄的迹象。乐道L60虽然带来了销量，但尚不足以扭转整个公司的财务困境。

在此背景下，**乐道直接对标理想i8的六座SUV L90，便承载了更重的期望。**它不仅要延续L60的销量势头，更关键的是，它必须拥有比L60更高的毛利率，真正开始为公司“造血”。

刚刚发布的蔚来全新ES8，同样是蔚来改善利润表现的关键。这款车面向高端市场，倘若销量良好，蔚来今年第四季度扭亏为盈的目标有望实现。

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理想和蔚来分别端上了“大菜”，下半年准备在纯电大三排SUV赛道大战一场，特斯拉却带着六座版Model Y下场了。

凭借Model 3和Model Y两款王牌车型，特斯拉一直是中国新能源汽车市场的头部玩家。但2024年以来，这家全球电动车巨头在中国市场遭遇不小压力。

去年，特斯拉在中国市场的累计销量约为65.7万辆，同比增长仅为8.8%，远低于新能源汽车市场35.5%的整体增速。

进入2025年，特斯拉在中国市场的表现并未好转。据长江商报统计，上半年特斯拉在华销量合计26.34万辆，较上年同期27.83万辆同比下降约5.4%。

除了销量下滑外，特斯拉在中国车企的价格战中，不得不多次调整价格策略，拖累了利润率。今年第二季度，特斯拉毛利润率为17.2%，相比去年同期下滑0.8个百分点。

特斯拉如今的难题，是它在中国市场遭遇的长期挑战的缩影。

过去几年， 特斯拉过去赖以成功的几大支柱——品牌光环、技术代差和成本优势等，都在被削弱。频繁的降价和层出不穷的本土竞品，也让特斯拉的“豪华”和“科技”标签逐渐褪色。

以智驾功能为例，特斯拉FSD上半年获准在中国部分城市进行测试。相比之下，鸿蒙智行、小鹏等本土对手已经大规模推送无图城市NOA功能，特斯拉的体验优势并不明显，且高昂的选装价格也限制了其普及。

空间小、“毛胚房”内饰，是特斯拉常常被吐槽的另一个短板。Model Y和Model 3主打极简内饰设计，空间也不算宽敞，在中国消费者日益增长的对舒适、豪华和智能座舱的需求面前，显得格格不入。

当然，特斯拉的长板同样突出——强大的品牌力、优秀的操控性、行业领先的能耗比等，足以吸引大量订单。Model Y上半年超17万辆的国内销量，不仅领先于新势力，也领先于燃油车型，是整个SUV市场的销冠。

但面对中国市场销量和毛利润率下滑，特斯拉无法视若无睹。

面对本土品牌的“饱和式攻击”，**特斯拉仅靠降价和小修小补，恐怕不容易守住阵地。**它必须做出改变，一种更贴近中国市场需求的改变。

特斯拉打出的这张牌，就是Model Y L。

与五座版相比，Model Y L的主要变化就是“大”。此外，相比七八十万元的Model X，以不到34万元的价格就能买到一辆特斯拉六座SUV，也显得颇有“性价比”。

但与同价位的理想、蔚来相比，Model Y L除了牌子够硬，纸面上几乎没有一项指标打得过。尤其是车内，当理想、蔚来千方百计去营造豪华感时，Model Y L依然显得有些过于简约，零重力座椅、二排大屏幕等时髦配置也一概欠奉。

这场围绕六座SUV的布局，对特斯拉而言，是一场不得不打的“阵地战”。中国市场贡献了特斯拉超过三分之一的销量，守住中国，就是守住特斯拉的全球财报和股价。

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理想、蔚来、特斯拉都希望从大三排纯电SUV市场寻找增量，新车发布也集中在同一个月里。可以预见的是，下半年理想i8、蔚来ES8、乐道L90和特斯拉Model Y L的订单争夺战将十分激烈。

不过，三家车企的六座SUV之战，并不一定是零和博弈，反而有可能复刻消费品领域经典的“可乐之战”，一起把市场做大。

上世纪70年代末，百事可乐发起“百事挑战”，通过盲测证明其口感优于可口可乐，开启了长达数十年的营销战争。双方投入了天文数字的广告费用，从品牌、渠道到价格进行全方位对抗。

最终的结果，并非一方消灭另一方，而是两家公司联手将碳酸饮料的理念植入全球消费者的心智，共同统治了市场，而其他果汁、茶饮等品类则被边缘化。它们的战争，做大了整个品类的蛋糕。

如今的中国汽车市场，正在上演相似的一幕。

理想、蔚来、特斯拉这三家企业，通过在产品定义、智能驾驶、补能体系上的“军备竞赛”，正在以前所未有的强度向市场输出一个全新的购车观念：家庭的第一辆车，或者换购的首选，应该是一台智能电动SUV，而非传统的燃油轿车。

这三家新势力，连同其他中国品牌，用更强的智能化、更低的用车成本和更优的空间体验，正在不断侵蚀传统燃油车的市场。以“日系三剑客”和“德系双雄”为代表的车型，如丰田凯美瑞、本田雅阁、大众帕萨特等，销量相较于巅峰时期下滑明显。

此消彼长的两条曲线背后，是消费选择的根本性迁移。

当理想用“冰箱彩电大沙发”重新定义了车内空间，当蔚来用换电解决了长途焦虑，当特斯拉用FSD描绘了未来的出行方式，它们共同将智能电动SUV的价值锚点，提升到了传统燃油轿车无法企及的维度。

消费者在20～30万的预算区间里进行选择时，天平正在不可逆转地从“可靠耐用的B级轿车”滑向“更大、更智能、使用成本更低的纯电SUV”。

推动这场变革的，除了企业自身的产品力竞争，还有国家政策的“指挥棒”效应。

2024年，商务部等多部门联合推出了“汽车以旧换新”补贴政策，对报废旧车并购买新能源乘用车的用户，给予最高2万元的补贴。这一政策在2025年得以延续并优化。

规模庞大的燃油SUV车主，是“以旧换新”政策的主要目标群体之一，构成了一个巨大的潜在换购市场。对于主打20～30万改善型需求市场的理想、蔚来、特斯拉而言，这2万元的补贴成为了终端销售有力的“催化剂”之一。

另据商务部数据，2024年汽车以旧换新中，购换新能源汽车的比例超过60%。理想、蔚来、特斯拉的六座纯电SUV，不仅瞄准了购车的增量市场，也同样看中了燃油SUV以及以旧换新的保有量市场。

三大车企围绕六座纯电SUV市场的正面交锋，已经没有退路。真正的挑战，在于如何在激烈的消耗战中，比对手活得更久、走得更远。

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