格芯宣布与中国晶圆厂合作_风闻

本文由半导体产业纵横（ID：ICVIEWS）综合

该合作将首先聚焦汽车级CMOS技术。

格芯在第二季度财报中宣布，作为其“在中国为中国”战略的一部分，其已与一家中国本地晶圆代工厂达成最终协议，为格芯在中国大陆的客户提供可靠的供应。

格芯表示，在这一合作协议的框架下，客户将受益于其汽车级工艺技术和制造专长，从而满足中国国内的需求。

而根据格芯高管在财报电话会议中的详细解释，与中国本地晶圆代工厂的合作将首先聚焦汽车级CMOS技术；目标订单为海内外半导体企业在中国境内的需求；客户无需为转换投片晶圆厂重新开发和流片。

Q2财报超预期

格芯公布了2025年第二季度财报，每股收益(EPS)为0.42美元，超过分析师预期的0.36美元，惊喜度达16.67%。营收达到16.9亿美元，略高于预期的16.8亿美元。尽管业绩积极，该公司股价在盘前交易中下跌10.34%，收盘价为33.62美元，低于前一交易日的36.18美元。这一下跌发生在更广泛的市场担忧和半导体板块特定挑战的背景下。

格芯在2025年第二季度展现了稳健的表现，营收环比增长6%，同比增长3%。公司出货了581,300片300毫米等效晶圆，较上一季度增长7%，较去年同期增长12%。这些结果凸显了公司在关键市场（包括汽车和通信基础设施）的增长。

财务亮点

营收：16.9亿美元（环比+6%，同比+3%）

每股收益：0.42美元毛利：4.25亿美元（毛利率25.2%）

营业利润：2.58亿美元（营业利润率15.3%）

净收入：2.34亿美元调整后自由现金流：2.77亿美元（利润率16%）

格芯的每股收益为0.42美元，超过分析师预期的0.36美元，实现了16.67%的正面惊喜。营收也略微超出预期，达到16.9亿美元，而预期为16.8亿美元。这标志着公司继续保持超越市场预期的趋势。

尽管业绩超预期，格芯股价在盘前交易中下跌10.34%，收于33.62美元。这一下跌与公司强劲的财务表现形成对比，可能归因于更广泛的市场状况和板块特定担忧。股价的走势使其更接近52周低点29.77美元，表明投资者可能存在顾虑。

展望未来，格芯预计2025年第三季度营收将达到16.75亿美元，利润率为2500万美元。公司预计汽车和通信市场全年将保持增长，并计划到第四季度将毛利率提高至接近30%。 2025年资本支出预计达到7亿美元，调整后自由现金流将超过10亿美元。

首席执行官Tim Green强调了格芯的战略方向，表示：“汽车不再是一个机械装置。汽车是一个超级复杂的电子引擎。“他还强调了未来几年预期的强劲长期需求增长以及多元化半导体供应的必要性。

在财报电话会议上，分析师询问了库存正常化、公司在中国的制造战略以及最近对MIPS的收购。 格芯详细阐述了其应对供应链挑战和把握汽车板块增长机会的方法。

展望未来

分析师认为，格芯近期对MIPS Technologies的收购是一项关键举措。通过整合MIPS的RISC-V处理器IP和实时计算软件，格芯现在能为客户提供针对AI和汽车应用的定制化解决方案。这不仅是销售晶圆，更是旨在成为提供端到端解决方案的一站式服务商。其中，汽车业务板块表现突出：2025年第二季度营收达到3.68亿美元，同比增长36%，这得益于与25家不同客户赢得的设计项目。

而其“在中国，为中国”的战略则更具深远影响。通过与中国本土晶圆代工厂合作，格芯正在确保汽车级芯片的本地化生产，从而规避了依赖美国或台湾供应商的地缘政治风险。此举既利用了中国对半导体市场的巨大需求（预计到2030年将以每年12%的速度增长），也符合中国推动产业自给自足的政策方向。

有观点认为，与中芯国际（SMIC）相比，格芯在中国的市场份额仍然较小。但在一个本地化生产至关重要的碎片化市场中，格芯凭借其合作伙伴关系和以IP驱动的价值定位，正在开拓其细分市场。其目标并非与中芯国际直接竞争，而是填补因美国出口限制而留下的供应链缺口。

美国《芯片法案》不仅是一项政策利好，也为格芯160亿美元的制造业回流计划提供了推动力。通过以22FDX和硅光子技术为其纽约州和佛蒙特州的工厂提供支撑，格芯正成为美国国内半导体生态系统中的一个关键节点。与Apple、SpaceX和AMD等公司的合作关系，凸显了其在确保从iPhone到星链卫星等关键任务应用供应链安全方面所扮演的角色。

同时，AI的蓬勃发展是所有人都无法忽视的推动力。格芯的先进封装和氮化镓（GaN）技术对于高能效的AI芯片至关重要，而该领域预计将以每年40%的速度增长。在AI需求超过供应的情况下，格芯为数据中心和边缘设备提供定制化解决方案的能力，为其提供了应对产品同质化的竞争优势。

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