独家 | 合合信息下周启动香港上市NDR，交易规模约3亿美元，目标年内登陆港交所_风闻

据“独角兽早知道”独家消息源，合合信息将于8月7日启动香港上市NDR(非交易路演)，预期交易规模约3亿美元(视市场反馈和条件而定)，计划年内登陆港交所。此前，上海合合信息科技股份有限公司向港交所主板提交上市申请，中金公司为独家保荐人。截至7月31日收盘，合合信息(688615.SH)报187.50元/股，市值262.50亿元。

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综合 | 招股书  编辑 | Echo

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据招股书，合合信息是一家全球领先的人工智能产品公司。自成立以来，公司始终致力以AI技术创新赋能，向全球亿级用户及多元化行业企业客户提供产品，已成为全球多模态大模型文本智能技术的领先者。

公司的业务已覆盖全球超过200个国家和地区。根据灼识咨询，在2024年全球C端效率类AI产品MAU(月活跃用户数)上亿的企业中，按相应产品的收入计，合合信息位居中国第一名、全球第五名，并保持强劲的增长态势。

作为一家原生AI(AI-native)公司，合合信息的成功体现在三项独特的成就：实现规模化盈利；同时在国内和海外拥有成规模用户量；及同时在C端产品和B端服务有规模化收入。

公司产品方面，合合信息为全球C端用户和多元行业B端客户提供完善的产品组合。

C端产品方面，公司自主研发并成功推出了包括扫描全能王、名片全能王、启信宝在内的一系列C端产品。其中，扫描全能王(CamScanner)是全球用户规模最大的图像文本处理(Imagebased Text Processing)AI产品。

B端的两大标杆性产品，一是TextIn，智能文本处理企业级AI产品线。二是启信慧眼，商业数据智能决策企业级AI产品线。合合信息服务的客户已覆盖制造、银行、保险、零售、科技等近30个行业场景，标杆客户包括《财富》世界500强公司名单中的约160家。

此外，基于“天枢、天璇、天玑”三大底层技术平台，合合信息已成为全球多模态大模型文本智能技术的领先者，并构建起了以AGI为目标的完整技术路径。

市场竞争方面，公司的三款C端产品在200多个国家及地区拥有数亿全球用户群。根据灼识咨询，合合信息的旗舰产品扫描全能王自2013年起在Apple App Store的84个国家及地区的免费效率类应用程序下载排行榜上多次位居榜首，而名片全能王自2013年起在Apple App Store 的41个国家及地区的免费商业应用程序下载榜单上多次位居榜首。

随着全球MAU的增长超过1亿，合合信息是少有的同时在中国和全球拥有成规模用户量的原生AI公司，在效率类AI产品品类中占据可观的用户份额。

财务方面，公司的收入由2022年的9.89亿元(人民币，下同)增加20.0%至2023年的11.87亿元，并进一步增加21.2%至2024年的14.38亿元。公司的收入亦由截至2024年3月31日止三个月的3.27亿元增加20.9%至截至2025年3月31日止三个月的3.95亿元。

2022年、2023年及2024年，公司的净利润分别为2.84亿元、3.23亿元及4.01亿元；及截至2024年及2025年3月31日止三个月分别为9830万元及1.16亿元。2022年、2023年及2024年，公司的销售毛利率均超过80%。

本次合合信息香港IPO募资金额拟按下文所载用途使用：未来三至四年提升研发能力，包括：AI前沿基础技术开发：用于AI基础技术的升级与开发，包括前沿AI核心技术、多模态大模型文本智能技术、AIAgent技术以及高质量数据底座；及产品开发：用于C端AI产品及B端AI产品的研发。

用于未来三年进行业务拓展，包括：C端产品的全球运营团队及营销网络。B端产品全球销售及服务网络。用于潜在战略投资、并购机遇，以助力产品升级、提升公司的核心技术实力及支持公司未来三至五年的业务拓展。用于营运资金及一般公司用途。