郭明錤：特斯拉AI6芯片预计用三星2nm工艺_风闻

本文由半导体产业纵横（ID：ICVIEWS）综合

SF2目前的良率为40-45%，低于台积电N2的70%以上，以及英特尔18A的50-55%。

7月28日，三星电子与特斯拉公司达成一项价值165亿美元的多年期协议，三星将为特斯拉生产芯片。

三星电子在提交给监管机构的文件中表示，与一家全球大型公司签署了价值 22.8万亿韩元的芯片制造协议，但未透露具体客户名称。随后，知情人士透露，特斯拉正是这家客户，该公司目前与三星的合同芯片制造部门已有业务往来。该合作的合同期2025年7月24日-2033年12月31日。

对此，特斯拉CEO埃隆・马斯克确认了合作爆料，“三星在美国得克萨斯州新建的大型工厂将专门生产特斯拉的下一代AI6芯片。这一战略合作的重要性难以言喻。”

郭明錤：此次合作双方都风险可控

7月29日，天风证券分析师郭明錤在X平台发文，分享了他对特斯拉AI6芯片的相关看法。

在他看来，与三星的合作为特斯拉和马斯克创造了很好的机会，能以极低的成本实际参与晶圆代工业务。要是台积电，该公司是不可能接受这种要求的。合作不仅能提升芯片设计的能力(特别是在量产性方面)，还因为更熟悉制造技术诀窍，未来也有助于提高特斯拉对晶圆厂的议价能力。马斯克旗下的各项事业未来只会使用更多更先进的芯片，从长远来看，掌握更多芯片制造的核心技术将是一种战略优势。

郭明錤表示，AI6芯片目前预计将在2027年量产，采用三星的2纳米(SF2)先进制程工艺。SF2目前的良率为40-45%，低于台积电N2的70%以上，以及英特尔18A的50-55%。马斯克的执行力毋庸置疑，而且由于SF2采用与SF3相同的GAA技术，因此有利于量产。但即便如此，三星是否能顺利按期量产AI6仍难以预测。

郭明錤指出，如果AI6的生产不如预期，对特斯拉而言最坏的情况就是将订单转回台积电，并承受AI6延期所带来的影响。但特斯拉在现实世界AI方面的领先优势，应该可以显著降低AI6延期带来的风险，而且马斯克与特斯拉依然可以从芯片设计能力的提升和晶圆制造技术诀窍中获益。对三星来说，反正目前的状况已经是最差的了，也不会更糟，不妨一试。因此，这样的合作对双方来说都是风险可控的，而一旦成功，双方都将显著受益。

他表示，如果AI6能够顺利量产，那么芯片设计与制造将成为马斯克旗下事业未来的核心竞争优势(更具弹性规划且成本更低)。三星未必能在先进制程上全面追赶台积电，但至少找到了一个让客户参与制造的新商业模式。

马斯克亲自“盯线”，AI6的生产时间表

虽然马斯克没有公布AI6芯片的生产时间表，但此前他曾表示，下一代AI5芯片将于2026年底投产，这意味着AI6芯片也将紧随其后。马斯克近期证实，AI5芯片将于2026年底投入“采购生产”。

马斯克表示，“三星同意特斯拉协助其最大限度地提高生产效率。这是一个关键点，因为我将亲自参与，以加快进度。而且工厂离我家不远，交通便利。165亿美元的数字只是最低限度。实际产出可能会高出好几倍。”

SK证券分析师Lee Dong-ju预计AI6芯片将于2027年或2028年投产，但特斯拉此前曾多次未能实现目标。

目前，三星负责生产特斯拉的AI4芯片，该芯片为其FSD驾驶辅助系统提供支持；而台积电则计划生产AI5芯片，马斯克表示，最初将在中国台湾生产，之后在亚利桑那州厂生产。

市场研究公司Trendforce数据显示，三星仅占据全球晶圆代工市场的8%，远远落后于台积电67%的市场份额。Kiwoom证券分析师Pak Yuak表示，这笔交易将有助于减少三星晶圆代工业务的亏损。他估计，2025年上半年三星晶圆代工业务的亏损超过5万亿韩元。

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