大行科工完成港股上市备案，全球最大的折叠自行车企业_风闻

中国证监会网站发布关于大行科工(深圳)股份有限公司境外发行上市备案通知书。大行科工将计划发行不超过9,100,000股境外上市普通股并在香港交易所上市。大行科工完成境外发行上市后15个工作日内，应通过中国证监会备案管理信息系统报告发行上市情况。公司在境外发行上市过程中严格遵守境内外有关法律、法规和规则。大行科工自本备案通知书出具之日起12个月内未完成境外发行上市，拟继续推进的，应当更新备案材料。根据港交所上市规则，企业需在聆讯审批日期至少4个营业日之前需提交“备案通知书”，意味着大行科工已取得进行香港上市聆讯的前置要求，或很快在港交所进行上市聆讯。

综合 | 证监会 招股书  编辑 | Echo

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此前，大行科工已向港交所主板提交上市申请书，中信建投国际为独家保荐人。

据招股书，大行是一家全球领先且快速扩展的折叠自行车公司。

大行品牌是折叠自行车行业中最具代表性的品牌之一，由韩德玮博士于1982年创立，旨在通过创新工程技术，创造出可持续的城市出行解决方案。凭借逾40年的发展，大行品牌在精湛技术、开创革新、精密工艺、对卓越性能的追求和一丝不苟的产品质量方面享负盛名。

根据灼识咨询的资料，按2023年零售量计，公司于中国内地及全球折叠自行车行业均排行第一，市场份额分别为21.1%及5.6%。

大行以长青车型P8等畅销产品为基石，再加上新开发的车款，打造出一个全方位的自行车产品阵容，能够满足城市上班族、渴求冒险人士乃至竞赛骑手等不同类型消费者的各种需要。

纵观公司的历史，公司的产品组合已从折叠自行车发展到其他自行车类型，包括公路自行车、登山自行车、儿童自行车和电助力自行车，反映出公司对创新和回应市场需求的承诺。截至2024年9月30日，公司提供超过70款自行车车型。

公司通过持续的研发投入，不遗余力地推进折叠自行车技术的发展，并已开发出各种创新技术，涵盖从车架结构到骑行动态等自行车设计的各基本层面。

根据灼识咨询的资料，大行是中国折叠自行车行业拥有最多专利的品牌，截至2024年12月31日在中国内地拥有108项有效专利。截至同日，公司也在美国、欧洲及日本拥有22项有效专利。

截至2024年9月30日，公司通过共享360项目分别授权18名和14名同业使用公司包含独家专利技术的先进部件和大行品牌，在另一方面证明了公司的品牌影响力和技术实力。

公司已建立全面高效的销售和经销网络，跨越线下线上渠道，不断提高产品的覆盖面和渗透率，覆盖中国内地及东南亚、美国和欧洲等25个其他国家和地区。

在中国，截至2024年9月30日，公司与遍布30多个省级行政区的38家经销商合作，覆盖超过650个零售店。

大行也已经扩展至在线渠道，包括中国内地的主要电商及社交媒体平台京东、天猫及抖音。于往绩记录期间，公司的在线直销收入由2022年的人民币1410万元激增至2023年的人民币5810万元，增长率为312.1%。

招股书显示，大行于往绩记录期间实现了强劲的业务及财务增长。公司的销量由2022年的148,956辆增至2023年的156,877辆，增长率为5.3%，并由截至2023年9月30日止九个月的115,670辆增至截至2024年9月30日止九个月的175,218辆，增长率为51.5%。

公司的收入由2022年的人民币2.54亿元增至2023年的人民币3.00亿元，增长率为18.1%，并由截至2023年9月30日止九个月的人民币2.22亿元增至截至2024年9月30日止九个月的人民币3.52亿元，增长率为58.7%。

此外，公司的净利润由2022年的人民币3140万元增至2023年的人民币3490万元，增长率为11.1%，并由截至2023年9月30日止九个月的人民币2630万元增至2024年同期的人民币4580万元，增长率为74.1%。

根据灼识咨询的资料，按2023年销量计，在中国内地前五大的折叠自行车企业中，大行在2022年至2023年间的销量及收入增速最快。

于往绩记录期间，公司的收入主要源于销售大行自行车。公司在显著较小程度上亦从以下各项产生收入：配件、服饰及其他相关产品；及主要涉及公司共享360项目的许可权及特许权使用费收入。

大行按建议零售价将自行车分为不同价位，以迎合不同细分市场的需要，包括建议零售价为每辆人民币5,000元或以上的高端价位、建议零售价达每辆人民币2,500元但低于每辆人民币5,000元的中端价位，以及建议零售价低于每辆人民币2,500元的大众市场价位。

就中国内地以外的市场而言，公司一般会设定比中国内地更高的建议零售价，以反映不同的市场状况。

于往绩记录期间采用的生产模式下，大行既在惠州工厂进行内部生产，又谨慎挑选第三方OEM供应商。于往绩记录期间，主要由于产品需求强劲，惠州工厂的利用率一直很高，维持在100%以上。

自业务创办之初，公司就对质量控制投放大量资源，并已取得ISO9001质量管理体系认证。公司在所有运营环节采用和实施严格的质量控制措施，涵盖产品设计开发、样品生产、采购、生产（包括内部及OEM）、包装、库存仓储、交付和售后服务。

根据灼识咨询的资料，全球折叠自行车市场竞争激烈，按2023年零售量计，五大公司占据了21.8%以上的大量市场份额，而中国内地折叠自行车市场高度集中，于2023年五大公司占据54.1%的市场份额。根据灼识咨询的资料，按2023年零售量计，大行于全球及中国内地折叠自行车行业均排行第一，市场份额分别为5.6%及21.1%。

本次大行香港IPO募资金额预期将用于生产系统现代化及扩大运营规模，以提升公司的卓越制造能力；强化经销网络及策略性品牌发展，以巩固公司的市场地位及加快全球扩张；加强研发能力，以提升公司的技术领导地位；用作公司的营运资金及其他一般企业用途。