特斯联冲击港股IPO，京东、商汤为股东，2024年收入超18亿元_风闻

据港交所近日披露，特斯联智慧科技股份有限公司向港交所主板提交上市申请，中信证券、海通国际为联席保荐人。

综合 | 招股书  编辑 | Arti

本文仅为信息交流之用，不构成任何交易建议

招股书显示，特斯联是中国公域AIoT行业的参与者，致力于以科技推动产业升级及空间智能化以实现可持续发展。

凭借公司的AIoT操作系统TacOS，特斯联向企业、公共管理者（即管理公共计划及政策以及管理公共事务的各个政府部门、分支机构及其他类似机构）及其他公域空间参与者提供全栈AIoT产品（包括软件、硬件及服务）。

根据灼识咨询报告，以2023年相关收入计，公司是中国前五的公域操作系统型AIoT产品提供商。

物联网人工智能（AIoT）是人工智能技术与物联网基础设施的结合，旨在实现更高效的物联网运营、改善人机交互及加强数据管理和分析。

根据灼识咨询报告，TacOS是亚洲最早支持公域空间全场景应用的公域AIoT操作系统之一，已经成为产业数智化（即透过数字技术及数据驱动的方法增强多个行业参与者的决策及营运能力）的首选基础设施。

通过数字技术和数据驱动方法赋能是TacOS的核心人工智能元素及公司的业务模式。TacOS整体技术架构分为五层，分别为智算物联网、全域数字化、通用智能体、全场景应用及开发者平台。

凭借TacOS独有的五层产品及技术架构，特斯联的公域AIoT产品可连接公域空间参与者、智能设备和基础设施，主要在产业、城市、人居和能源领域为各种人工智能应用场景提供了深刻价值。

通过技术及交付能力，特斯联的公域AIoT产品在中国和全球取得了市场认可。截至2024年12月31日，公司的产品已被来自全球160个城市的800多个客户部署，包括中国、阿联酋、新加坡和澳大利亚等。公司打造了多个标杆项目，包括2020迪拜世界博览会、隆鑫通用绿色智算体及上海徐汇区智慧社区。

物联网技术的出现，开启了以海量数据为特征的互联世界的新篇章。随后AI和物联网的融合，即AIoT，通过智能分析加强物理世界和数字领域之间的交互，使得推动产业数智化及推动空间智能化成为可能。

根据灼识咨询报告，2023年全球AI支出（包括软件、硬件及服务）达到1,540亿美元，而中国已成为全球第二大AI市场，2023年AI支出为148亿美元，约占全球AI支出的10%。

中国AIoT市场的收益预计将从2023年的人民币8,210亿元增长至2028年的人民币13,930亿元，复合年增长率为11.1%。根据灼识咨询报告，在AIoT行业的所有细分领域中，公域空间由于其复杂性和可变性，具有显著的商业化潜力。在对数字基建的战略布局与大规模投资的驱动下，中国已成为全球公域AIoT行业中发展最为迅猛的国家之一。

根据灼识咨询报告，中国公域AIoT行业的收益，预计将从2023年的人民币4,080亿元增长至2028年的人民币7,440亿元，复合年增长率为12.8%，远超全球市场的增长速度。

基于公司的技术水平、AIoT产品及交付能力，特斯联建立了品牌认知度和客户基础。按销售合约执行情况计，于2022年、2023年及2024年，公司的新签约客户数量分别为175名、193名及194名。公司截至2024年12月31日的在手订单金额约为人民币23亿元，为公司当时进行中项目的估计剩余合约价值。

财务数据方面，于2022年、2023年及2024年，特斯联的收入分别为人民币7.38亿元、人民币10.06亿元及人民币18.43亿元。于往绩记录期间，公司的收入主要来自AI产业数智化，其次是从AI城市智能化，就绝对金额及占公司总收入的百分比而言，AI智慧生活的收入普遍减少。

公司于2022年、2023年及2024年的毛利率分别为10.1%、31.0%及15.3%。同期，公司录得经调整净亏损（非国际财务报告准则计量）分别为人民币9.83亿元、人民币6.00亿元及人民币9.73亿元，及经调整EBITDA（非国际财务报告准则计量）分别为负人民币8.41亿元、负人民币4.42亿元及负人民币7.81亿元。

自成立以来，特斯联吸引了诸多国有及私募股权基金、战略或金融投资公司以及人工智能相关行业的龙头企业投资本公司，例如中国光大控股有限公司、京东科技控股股份有限公司、商汤集团有限公司、余姚阳明股权投资基金有限公司、深圳市福田资本运营集团有限公司及重庆科学城投资控股有限公司。

本次特斯联香港IPO募资金额拟用于增强公司的研发能力，尤其是投资于TacOS、绿色智算体以及领域大模型的研发；用于商业化及市场扩展，包括增强公司的AIoT产品服务AI产业数智化、AI城市智能化、AI智慧生活及AI智慧能源等领域的各种应用场景的能力，扩大公司的国内销售队伍及提高市场渗透率，扩大海外布局，并加强公司的生态系统；用于寻求战略投资及收购机会，以推进公司在数智化领域的AIoT计划，并提升公司的整体竞争力；及用作营运资金及一般公司用途。