离开几年再看国内，普通人最应重视哪些资产_风闻

码头青年

2025年05月09日 12:42:10 来自广东省

在我的知识星球里，有朋友提问，普通人在当下这种情况下，什么算优质资产，什么样的资产最能保值。其实这个问题我也一直有思考，干脆就此写篇文章，既是回应朋友的问题，也算是个人思考的整理。

这些观点，肯定不会全对，欢迎讨论和拍砖。

过去，有几套房、有点理财、几只基金，大家普遍认为就差不多了。但这几年发生的变化，大家看到了，房子卖不动了，理财亏了，基金被套，存款也跑不过通胀。大家普遍焦虑，怎样才能保值和对冲风险呢？

传统资产开始掉队。房产是最典型的例子。很多人渐渐意识到，房子并不是越多越好，更不是哪里都有价值。真正还具备支撑能力的，是那极少数人口净流入城市的核心地段，尤其是老学区房，或者配套成熟、流动性仍然在线的市中心房产。这类房子虽然涨不动了，但仍然能扛，真需要用的时候，还有市场认。比如北京东城西城学区、上海徐汇静安老破小学区，或深圳南山、广州越秀天河等核心地段。其价值来自于人口结构稳定、教育资源稀缺、配套成熟。

工作也是一类资产，尤其是那种稳定、抗周期的职业，比如体制内岗位、国企、事业单位，或者自由职业中现金流持续性强的类别。县区基层公务员、公立教师、编制医生等岗位虽然看似普通，但是抗风险能力最强的中产构成。此外，出租型资产、营运中小微企业、可持续接单的自由职业，也是属于抗波动型的现金流资产，优于不确定收益的高风险产品。

股市方面虽然整体表现低迷，但仍有一些行业属于结构性例外，主要集中在中高端制造、人工智能和工业机器人这几个方向。中国制造虽然被看低已久，但事实是，在不少细分领域依然具备国际竞争力。比如电驱、电控、电池、工业母机、数控系统这些产业链环节，仍由中国企业主导。部分企业财务稳健，订单稳定，跌出了估值空间，反而更接近价值中枢。

从更大的时间维度来看，过去十年，中国在大国重器和具备国际竞争能力的方向上投入非常多，航空航天、芯片、自主工业软件、机器人、量子技术等，都在不断突破。这些方向之所以能持续推进，本质上与体制选择密切相关。我在海外生活已有三年，越来越清楚地看到这一点。

西方社会，尤其是美国和加拿大这类民主制度下的国家，往往受限于文化结构、行政效率、利益平衡机制，很难真正集中资源搞长期、高强度投入的产业建设。政策推动一项技术，可能中途就被换届、预算、利益集团掐断。

而中国是典型的举国体制，一旦国家层面定下方向，资金、人才、上下游产业链都能压到一块上。这种动员能力不是常态国家可以复制的。在部分高技术领域，比如新能源制造、储能设备、电动汽车零部件、部分AI应用、光模块与工业机器人，中国企业已经具备一骑绝尘的竞争力，甚至正在拉大与欧美同行的差距。

这些领域确实能给国家长脸，也确实代表了中国的硬实力。但它们是否能实质惠及普通人，从过去十年经验来看，答案比较现实。参与其中的公司、技术人员、供应链上下游当然受益，但大多数人并没有直接获得分红。大模型的融资热、自动驾驶的政策试点、电池产业的爆发，对一线城市里的小家庭、中部城市里的打工人、三四线的退休储户来说，几乎没有影响。这是中国发展方式中长期存在的结构性特征，未来大概率还会延续。

从投资角度看，这种结构反而提供了一个清晰的线索。如果已经知道国家会继续在这类方向上倾斜资源，那在股市里寻找那些真正做得深、做得专、财报稳定、有产业纵深的公司，是值得长期跟踪的策略。尤其是在AI、机器人、高端制造这些板块里，存在一些资产质量不错、业务方向明确、产品能力在全球都有领先性的企业，它们可能是为数不多能穿越国内经济周期的机会。

多看看高层的讲话，新闻联播和人民日报上都有报道，看看哪些领域是他们经常讲的。

当然，以上提到的这些板块里也有大量泡沫和讲故事的企业，普通人做投资不能只靠概念，要看现金流、研发投入、核心技术占比、客户结构。这部分虽然有起伏，但整体上比炒题材的题材股，更接近正常投资逻辑。能看得懂的，就选几家财务和业务稳定的龙头，长期持有；看不懂的，不碰就是最好的风控。

除了看得见的东西，还有一些被低估的软资产，比如学历和技能。虽然社会上对学历贬值讨论很多，但实话说，在大盘变差的时候，优质学历依旧能给人更多机会。如果清北或华五的这些学校的毕业生，都找不到工作或混得很差，那就是覆巢之危机，再讨论什么都没价值。

真正具备专业能力、能独立解决问题的技能，比如懂AI数据、能做国际合规、会两门以上语言，我认为几乎不会失业。因为这些能力不是靠短期培训搞出来的，而是长期积累下来的底层能力，未来可变现性很强。尤其是拥有AI时代可迁移能力的群体，如数据工程、安全合规、国际财税、语言+专业复合型，更具抗周期属性。

还有影响力和专业声誉。不是指网上喊口号的KOL，而是在一个具体领域里有稳定输出、能被信任的人。比如会计师、独立撰稿人、法律顾问、税务咨询师等等（我能想到的就是这些，欢迎补充）。这些人不依赖某个平台，也不靠流量吃饭，但一有客户需求就能被想起，背后对应的，是稳定变现能力。

随着平台红利消退，大号洗牌，但那些在专业垂直领域内有持续输出能力的人，依旧能活得不错。例如财税顾问、政策解读、自媒体作者、培训讲师等。这类个人品牌本质上是自带变现能力的资源。它不依赖平台，不依赖人脉，只依赖长期积累。

海外资源配置能力也是一个潜在资产项。能合法合规把资金、身份或者部分家庭资源配置到更灵活的国家，比如加拿大、新加坡、香港，或者东南亚几个长居签证较易获取的地区，这在当下的环境中是一种实实在在的风险对冲。它不是逃离，而是备份和缓冲，懂的都懂。

关于海外资源配置，很多人第一反应是美国、日本、澳洲、欧洲这些国家，但现实是，这些地方对普通人已经越来越不友好。

美国身份难拿，税务制度复杂，对中国资金审查严格，政治和法律风险也在上升；日本也不是传统移民国家，永住门槛虽不算高，但手续繁琐周期长；澳洲和新西兰的投资移民几乎关停，技术通道门槛高，对年龄、学历、语言要求严格；欧洲不少国家曾开放的买房移民政策也陆续收紧，身份不稳，持有成本高，而且欧洲以后是火药桶，民族问题会非常严重，旅游可以，久居不行。

相比之下，加拿大路径很清晰，仍然维持着留学转工签转永居的完整通道，各省提名（PNP）和EE快速通道相对清晰透明。新加坡制度成熟，香港文化兼容。东南亚有马来西亚第二家园、泰国长居签证、印尼黄金签证等，这些国家虽然不算发达国家，但资产保护空间较大、生活成本低、语言和文化适应性强，对风险对冲型配置非常有利。

加拿大、新马泰、香港这些地区，有大量来自中国的新老移民和双文化家庭，有天然缓冲层，来了之后不会完全陌生，可以慢慢融合进来。这点很重要，我有切身体会。而且社会氛围对华人仍保持开放或中立，没有明显的政治排斥。

除此之外，还有一些不在账面上，却长期起作用的资源。比如健康。在这个阶段，身体好是所有操作的基础。没有好身体，连最简单的应变都没法做，更别提重新开始。还有家庭关系的稳定，一个夫妻能互补的家庭，在资源紧张时可以顶替一部分市场功能，比如带孩子、照顾老人、撑起心理防线，这种抗冲击能力，在动荡时期意义很大。

最后是认知能力，也就是信息辨别力和情绪控制力。在一个热点不断、割韭菜横飞、叙事泡沫随时爆炸的时代，保持冷静、不过度恐慌或者狂热，其实是种稀缺能力。真正犯错的，往往不是因为看不懂局势，而是被情绪推着做了错误决策。

现在这个阶段，不再是鼓励盲目乐观的时候了。市场不再奖励激进者，也不会长期照顾被动等待者。对于普通人来说，资产的价值标准正在变，从高回报率转向稳现金流，从增长预期转向确定性，从外在体面转向抗风险能力。

那些不容易丢失、不受大波动影响、不需要运气兜底的东西，才值得留下来。

如果你已经开始反思这个问题，其实就已经比大多数人走在前面了。

最后是一些有点离题的感想。

因为人在加拿大，所以近几年对西方社会的制度疲态，我有很强烈的体感。表面上它依然在正常运转，舆论自由、选举公开、程序正义还在，但底层社会的情绪却越来越不安。普通老百姓的怨气很大，通胀、福利紧张、治安下滑、住房危机……大家都在抱怨，可制度本身几乎没有什么有效的自我修复机制。选举成了情绪出口，但选出来的领导人越来越拉胯，不管是美国、加拿大，还是欧洲多个国家，换人不等于改进，反而常常陷入轮番倒退。

这种局面让我变得悲观起来。从制度逻辑上说，西方的政治设计是为了制衡权力，但当需要集中资源、快速行动时，它就变得极度迟钝甚至瘫痪。而全球的挑战却恰恰越来越需要集体意志，比如应对技术竞争、供应链博弈、移民冲击、气候危机。制度设计和时代需求之间正在脱节。

我也在想，中国这么多年集中力量办大事的模式，是不是从某种意义上更适配这个变局频发的时代。但与此同时，另一个更深层的担忧也在出现——这是不是就是文明发展的悖论？

中国历史上，屡屡有成熟的农耕文明，被游牧民族、部落政权击败甚至吞并的先例。越文明就越重规则、越讲善意，而越野蛮的群体，反而在资源紧张、秩序崩塌时展现出更强的行动力和破坏力。世界范围看，历史在不同文化背景下重复着这个循环。文明强调限制自己、追求秩序，但野蛮不设底线，只讲力量，于是野蛮趁乱而起，局势开始复杂和混乱。

这是一种长期被低估的力量结构失衡。当文明不能自我防御，或者羞于自我防御，它就很容易被自己宽容出来的反力量吞噬。

而人性，从未改变。

从本质上讲，这可能才是人类社会最难破的宿命问题。历史的必然性背后，其实是人性的不变。技术在变，制度在变，意识形态在变，但人对权力的渴望、对恐惧的本能反应、对秩序的不满和对破坏的快感，并没有随着文明进步而减少。

那么问题是，如果这真的是周期性的轮回，我们该如何破局？如何让文明不再总是站在被反噬的一边？

我没有答案。但越来越觉得，任何能在混乱中维持理性的人，任何能构建局部秩序的组织，甚至是任何一次让公共讨论变得清晰而不过热的努力，都是有价值的。

在一个反复退化的世界里，守住局部的清明，或许就是未来最实际的理想主义。