和辉光电冲击港股IPO，中国最大的中大尺寸AMOLED半导体显示面板制造商_风闻

据港交所4月23日披露，上海和辉光电股份有限公司(688538.SH)递表港交所主板，中金公司为独家保荐人。截至4月24日收盘，和辉光电-U(688538.SH)报2.17元/股，市值300.15亿元。

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招股书显示，和辉光电是全球领先的AMOLED半导体显示面板制造商，长期专注研发和生产能为人们带来超凡真实色彩、卓越视觉体验和低功耗的AMOLED半导体显示面板。

根据灼识咨询，以2022年到2024年累计销售量计，公司位居全球中大尺寸AMOLED半导体显示面板制造商第二名，中国第一名。

和辉光电以推动和促进AMOLED显示面板在广泛领域的深入应用为重点，尤其是那些拥有强大成长动能和潜力的市场领域，持续实现业绩成长。

例如，自2022年到2024年以年度销售量计，公司在平板/笔记本电脑领域连续3年稳居全球前三，中国第一，并于同期公司在所有中国制造商中的市场份额达到73.3%；在车载显示领域，以2022年到2024年累计销售量计，公司位居全球第四，中国第二。

公司的AMOLED半导体显示面板已服务荣耀及传音等领先的消费电子品牌以及中国五大车企中的两家。此外，公司的产品已经被一家总部位于欧洲的世界领先的飞机制造商采纳和使用。

通过协同AI赋能的CPU/GPU处理及显示驱动集成电路等跨行业技术，和辉光电打造了覆盖平板/笔记本电脑、智能手机、智能穿戴和车载显示的多元化产品矩阵，并积极拓展航空显示等新兴应用领域，从而拓宽公司的技术视野。

目前，公司的第4.5代AMOLED生产线主要专注于智能穿戴及智能手机领域，而第6代AMOLED生产线则重点布局平板/笔记本电脑、车载显示与智能手机领域。

公司同时具备刚性、柔性及Hybrid显示面板的生产能力，可在同一生产线上生产该等不同的产品。公司现有的第4.5代及第6代AMOLED生产线均兼有生产刚性、柔性、Hybrid产品的产能和技术能力。

刚性面板方面，根据灼识咨询，公司的产能于2024年位居中国第一，全球第二，具备极强的产能优势。柔性产品方面，公司通过柔性设计与制造技术方面的研发创新积累，并成功利用低温多晶硅(“LTPS”)、LTPO柔性显示技术推出产品并量产。

财务方面，于2022年度、2023年度、2024年度，和辉光电收入分别约为41.91亿元、30.38亿元、49.58亿元人民币；同期，年内亏损及综合亏损总额分别约为16.02亿元、32.44亿元、25.18亿元人民币。

据招股书，显示面板是一种用于将电信号转换为可视图像的显示装置，是电子设备中用于呈现视觉内容，实现信息交互的核心部件。如今，在消费电子产品全球普及，互联网与通信技术加速发展，以及基于AI人工智能技术的软件应用及硬件终端的加速渗透背景下，人类对于信息交互的需求与日俱增。

作为信息交互的核心载体，显示面板已无处不在，广泛应用于可穿戴设备、智能手机、平板/笔记本计算机、车载显示、电视等众多领域。在显示技术持续创新，应用领域进一步拓展以及智能终端产品加速渗透的共同驱动下，全球显示面板行业将步入快速发展阶段。

以销售金额计，2024年全球显示面板行业市场规模约为人民币1.3万亿元，预计至2030年，全球显示面板行业市场规模将达到约为人民币1.9万亿元，2024年至2030年期间的年均复合增长率将达到6.0%。

本次和辉光电香港IPO募资金额将被分配用于公司第6代AMOLED生产线的技术升级；用于新型AMOLED半导体显示产品的研发；用于偿还公司的部分有息银行借款及其他借款；用于公司的营运资金及一般公司用途。